Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1498
Монетарное безумие в Европе
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.15 мск. США: изменение объема промышленного производства за март.

Германия и Великобритания – банковский выходной.

EURUSD:

Европейская валюта накануне обновила двухлетний минимум после оглашения итогов заседания ЕЦБ. Монетарный регулятор еврозоны не собирается прекращать программу количественного смягчения в этом месяце и планирует завершить QE в 3 квартале, после чего перейти к повышению процентных ставок. Монетарное безумие в Европе продолжается и поскольку Федрезерв настроен на агрессивный рост ставок в этом году, то у пары EURUSD не остается иного выбора, как продолжить снижение. Почему ЕЦБ игнорирует очевидный рост инфляции и не хочет прекратить печатать деньги? Центробанк думает, что за счет стимулов сможет обеспечить рост экономики в условиях геополитической напряженности в Восточной Европе. На практике экономика Старого света приближается к стагфляции и никакого роста ВВП мы не увидим. На этом фоне рот котировок евро к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для продажи. 

Торговая рекомендация: sell1.0833/1.0890 и take profit 1.0770.

 

GBPUSD:

В Великобритании начались Пасхальные каникулы и на этом фоне сегодня следует ожидать спокойной торговли в течение дня. Основной тренд в данной валютной паре по-прежнему нисходящий и на будущей неделе, когда инвесторы вернуться к активной торговле после праздников, я ожидаю новой волны распродажи фунта. Основным “драйвером” нисходящего тренда будет динамика долгового рынка, где будет наблюдаться сильный рост доходности американских казначейских облигаций. Все чиновники ФРС указывают на необходимость борьбы с ростом инфляции через агрессивное повышение процентные ставок и на этом фоне доходность двухлетних американских гособлигаций продолжит свой рост.

Торговая рекомендация: флэт 1.3000 -1.3095.

 

USDJPY:

Крупнейшие американские банки отчитались о своих финансовых результатах за 1 квартал – большинство показателей вышли лучше консенсус-прогноза, при этом фондовый индекс SP500 по итогам дня похудел на 1,1%, что является тревожным сигналом. Если инвесторы продают акции на хорошей корпоративной статистики, то значит жди беды. Американский фондовый рынок завершил торги вблизи 4-х недельного минимума и это происходит в апреле, когда исторически рынок демонстрирует положительную доходность. Что же будет в мае, когда ФРС повысит процентную ставку на 0,5% и продаст активы в размере $95 млрд? Сейчас ситуация с ликвидностью благоприятная и рынок акций падает, а с мая объем ликвидности будет сокращаться каждую неделю и тогда мы увидим масштабные распродажи. Для данной валютной пары это негативный сигнал, поскольку она исторически коррелирует с индексом SP500.

Торговая рекомендация: sell126.75/127.10 и take profit 126.15.

Коррекция на долговом рынке
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:15.30 мск. США: изменение объема розничной торговли за март.EURUSD:На долговом рынке наблюдается разворот тренда по спрэду доходности между государственными облигациями Германии и США, что сигнализирует о технической коррекции в данной валютной паре. Данный показатель снижался последние две недели на фоне мощного роста доходности американских казначейских облигаций и сейчас инвесторы закрывают свои позиции в бумагах, что привело к снижению доходности трежерис. Дополнительную поддержку евро будет оказывать бычий тренд на рынке золота, поскольку европейская валюта и драгоценный металл исторически коррелируют между собой. На мой взгляд, рост евро будет локальным и это будет именно техническая коррекция, а не разворот тренда. Для смены нисходящего тренда сейчас нет никаких причин. Наоборот, ФРС США придется в мае-июне агрессивно повышать процентные ставки, что будет оказывать благоприятное влияние на доллар, а рост цен на энергоносители будет оказывать давление на европейскую экономику, которая является крупнейшим импортером энергоресурсов. Торговая рекомендация: buy 1.0888/1.0850 и take profit 1.0931.GBPUSD:Инфляция в Великобритании продолжает разгоняться - рост потребительских цен в марте составил 7% (г/г), что стало максимальным приростом с 1992 года. Но нужно понимать, что это мартовские данные, а цены на энергию для потребителей были проиндексированы коммунальщиками в апреле, что двинет инфляцию к двузначным значениям уже практически без вариантов. В мае Банк Англии планирует повысить процентную ставку на 0,25 п.п. доведя ее до 0,75%, однако это никак не изменит негативного тренда. Более того, в мае отрицательная реальная ставка будет плюс-минус 9%, а в США отрицательная реальная ставка видимо будет 7,5%. Для курса GBPUSD это негативный сигнал. Но это произойдёт через месяц пока у нас техническая коррекция на долговом рынке – падает доходность американских казначейских облигаций, что оказывать давление на доллар. Торговая рекомендация: buy 1.3114/1.3075 и take profit 1.3165.USDJPY:С одной стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок на фоне падения доходности американских государственных облигаций. Именно бурный рост доходности трежерис спровоцировал мощный тренд в данной валютной паре. Сейчас на долговом рынке коррекция, что может вызвать снижение котировок доллара. После этой коррекция я жду нового роста доходности трежерис на фоне ужесточения кредитно-денежной политики ФРС. С другой стороны, американский фондовый рынок демонстрирует рост, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексом SP500. В Штатах стартовал сезон корпоративной отчётности. Накануне умеренно позитивные релизы за 1 квартал опубликовали JPMorgan и Delta Air Lines, а сегодня отчитаются Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup. Именно данные релизы сегодня и определят настроения инвесторов – если большинство банков отрапортуют о росте прибыли лучше консенсуса, т омы увидим рост фондового рынка, что позитивно для USDJPY. Торговая рекомендация: флэт 124.80 -125.80.
Еврозона приближается к рецессии
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:09.00 мск. Великобритания: инфляция за март.EURUSD:Инфляция в США достигла 41-летнего максимума – в марте потребительские цены выросли на 8,5% (г/г). Во втором квартале высока вероятность достижения планки 10%, поскольку мы видим сильный рост цен на продовольствие и энергоносители. Реальная ставка ФРС (ставка за вычетом инфляции) сейчас составляет минус 8% и даже повышение ставки на заседании 4 мая на 0,5 п.п. мало изменит этот негативный тренд. В еврозоне реальная ставка сейчас минус 7,5% и через месяц оба показателя сравняются. Накануне в Европе под распродажи попали акции крупнейших банков -инвесторы опасаются рецессии в европейской экономике из-за российско-украинского кризиса, который подрывает конкурентоспособность немецкой и французской промышленности на фоне резкого роста цен на сырье. Европа является одним из крупнейших в мире импортеров сырья и рост цен на товарном рынке автоматически увеличивает себестоимость европейской продукции. К примеру, природный газ, который используется в Европе для отопления и выработки электричества, сейчас стоит в 5 раза дороже, чем в США. Рост котировок евро к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для продаж в расчете на продолжение восходящего тренда. Торговая рекомендация: sell 1.0890/1.0920 и take profit 1.0827.GBPUSD:Великобритания сегодня опубликует отчет по инфляции за март – рынок ждет роста показателя до 6,7% и это реалистичный сценарий, учитывая масштабный рост цен на продовольствие и энергоносители. Сегодня новости будут за март и показатель будет около 7%, а в апреле показатель будет еще выше, поскольку правительство повысило оплату за ЖКХ с 1 апреля. Сегодняшний релиз не окажет значительного влияния на рынок, поскольку все инвесторы прекрасно понимают, что в апреле инфляция будет существенно выше. Нефтяной картель ОПЕК опубликовал накануне свежий релиз за март, где отрапортовал о новом снижении запасов черного золота в странах ОЭСР. Запасы сырой нефти на 185 млн баррелей ниже 5-летнего среднего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен. Сделка ОПЕК+ в марте выполнена на 151%. Ряд стран по-прежнему не могут увеличить добычу в рамках оговоренных квот несмотря на высокие нефтяные котировки. Причина банальная – недоинвестирование в разведку новых месторождений в период первой волны коронавируса 2020 года. Я ожидаю роста цен на нефть на этой неделе, что позитивно для фунта, поскольку активы коррелируют между собой. Торговая рекомендация: buy 1.3000/1.2970 и take profit 1.3055.USDJPY:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения спрэда доходности между государственными облигациями США и Японии. После публикации данных по инфляции в США за март на долговом рынке началась фиксация позиций, что привело к снижению доходности американских казначейских бумаг, а доходность японских облигаций стоит на одном и том же уровне. С другой стороны, небольшой рост фондовых рынков может оказать благоприятное влияние на данную валютную пару, которая исторически коррелирует с рынками акций. Поднебесная начала постепенно отменять коронавирусные ограничения в ряде промышленных центров, что приободрило инвесторов на скупку акций. Торговая рекомендация: флэт 125.10 -126.05.
Геополитическая напряженность в Европе и Азии
0

Прогноз на неделю 11-15 апреля:

#SP500:

На этой неделе стартует сезон корпоративной отчетности в Соединенных Штатах и первыми будут отчитываться банки, которые могут отрапортовать о значительном сокращении доходов. У банкиров минувший год был рекордным на фоне роста кредитования, сделок по IPO и сокращения резервов после коронавируса. В этом году темп роста кредитования замедляется, сделки IPO также значительно сократились, а все резервы уже распущены и больше ничего нет. На этом фоне я ожидаю слабых корпоративных отчетов, что будет оказывать негативное влияние на капитализацию американского фондового рынка. Дополнительное давление на рынок будет оказывать грядущее ужесточение кредитно-денежной политики ФРС США. В мае Федрезерв повысит ставку на 0,5% и начнется продавать активы со своего баланса на сумму $95 млрд, что приведет к сокращению профицита ликвидности в финансовой системе и будет способствовать распродажам акций.

Торговая рекомендация: Sell4526/4610 и take profit 4400.

 

#BRENT:

В новую пятидневку я ожидаю роста котировок на фоне сокращения добычи нефти в России и Казахстане. В России производство чёрного золота сокращается из-за санкционной политики Евросоюза и США. По заявлениям Минэнерго страны производство в апреле сократится на 0,55 млн б/с. В мае показатель может вырасти до 1 млн б/с. Сокращения продаж на европейском направлении приводит к снижению производства. В Казахстане добыча сократилась на 0,8 млн б/с из-за аварии на Каспийском трубопроводном консорциуме, аварию на котором устранят только в конце месяца. Таким образом, на мировом нефтяном рынке сократились поставки в объеме 1,35 млн б/с. Страны ОПЕК в этом месяце увеличат добычу на 0,3 млн б/с, а США и Бразилия на 0,1 млн б/с каждая. Таким образом, суммарный дефицит предложения в этом месяце составит 0,85 млн б/с, что достаточно существенно для рынка. Если проводить исторические параллели, то при дефиците 0,5% мирового ежедневного потребления нефти котировки чёрного золота демонстрировали хороший рост. Сейчас дефицит составляет 0,8% ежедневного потребления.

Торговая рекомендация: Buy100.05/97.65 и take profit 110.50.

 

XAUUSD:

Геополитическая напряженность в Восточной Европе и Азии будет оказывать позитивное влияние на стоимость золота, поскольку желтый металл исторически используется инвесторами, как средство защиты от форм-мажоров. Российско-украинский конфликт далек от завершения и может обострится с новой сильной в ближайшие дни, поскольку обе стороны не могут прийти к компромиссу. В Азии также не спокойно – Соединённые Штаты заявили о готовности поставить оружие Тайваню, чем вызвали переполох в рядах китайской компартии. Китайские дипломаты сразу резко обозначили свою негативную позицию на возможное сближение Штатов и Тайваня. Нельзя исключать военного сценария в Азии, поскольку Си Цзиньпин желает вернуть Тайвань в состав КНР.

Торговая рекомендация: Buy1933.50/1914.80 и take profit 1974.00

Три причины для продажи после коррекции
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Рост котировок в данной валютной паре к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell в расчёте на продолжение нисходящего тренда по трем причинам. Во-первых, на долговом рынке продолжается сильный рост доходности американских государственных облигаций, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. Во-вторых, российско-украинский кризис далек от завершения и чем дольше он продолжается, тем больше шансов у Европы уйти в стагфляцию во второй половине года на фоне продовольственного и энергетического кризиса. С начала года стоимость природного газа, который используется для отопления и выработки электроэнергии, составляет $1100 за тысячу кубометров, что в 3,5 раза выше цен 2021 года. Такая ситуация будет способствовать дальнейшему росту инфляции, что в совокупности см мягкой монетарной политикой ЕЦБ, может вызвать рост потребительских цен до отметки 10% летом. В-третьих, геополитическая напряженность во Франции на фоне президентских выборов будет также оказывать давление на курс евро, поскольку в случае поражения действующего президента   Эммануэля Макрона во втором туре Евросоюз могут ждать существенные перемены.

Торговая рекомендация: sell1.0912/1.0940 и take profit 1.0840.

 

 

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне сильного роста доходности американских государственных облигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Инвесторы ждут ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США в ближайшие месяцы и уже сейчас начинают наращивать позиции по американской валюте. Рынок всегда заранее учитывает все возможные факторы и отыгрывает эту ситуацию сейчас. С другой стороны, я ожидаю роста нефтяных котировок, что может оказать краткосрочную поддержку фунту, поскольку активы коррелирует между собой. На мировом нефтяном рынке наблюдается дефицит предложения из-за сокращения добычи черного золота в России и Казахстане, при этом страны ОПЕК+ и США не торопятся восполнять этот дисбаланс.

Торговая рекомендация: флэт 1.2970 -1.3060.

 

USDJPY:

Данная валютная пара пять торговых недель подряд демонстрирует рост котировок и назрела техническая коррекция. Рост начался после того, как Банк Японии развеял всех слухи относительно прекращения стимулирующих мер и заявил о твердой приверженности “печатному станку”. На первый взгляд, это выглядит логично, поскольку японская экономика сильно пострадала от пандемии коронавируса и инфляции в страна составляет всего лишь 0,9%. Однако необходимо учитывать тот факт, что в этом году существенно выросли цены на энергоносители, а Япония исторически является импортером данного сырья. На этом фоне можно ожидать роста инфляции в ближайшие месяцы, и мягкая кредитно-денежная политика ЦБ выглядит абсурдно. ФРС США в минувшем году также отказывалась признавать проблему высокой инфляции, а сейчас кардинально поменяла свои взгляды и пытается догнать уходящий поезд, но пока безрезультатно.

Торговая рекомендация: sell 125.20/125.55 и take profit 124.67.

Затишье перед бурей
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:Снижение спрэда доходности между немецкими и американскими государственными облигациями прекратилось, что может вызвать небольшую техническую коррекцию в данной валютной паре. Именно резкое падение спрэда доходности в последние дни стало триггером для нисходящего тренда по европейской валюте. В целом все ключевые факторы по-прежнему в силе и ничего у нас не изменилось – европейская экономика шаг за шагом приближается к стагфляции и капитал инвестбанков и фондов направляется в Соединенные Штаты, поскольку последние несколько десятилетий доллар принято считать “тихой гаванью”. Накануне выступал авторитетный представитель ФРС США Д. Буллард, который заявил том, что нужно срочно повышать процентные ставки на 0,5% в ближайшие месяцы и агрессивно продавать активы с баланса. Сейчас инвесторы ждут от Федрезерва роста ставки на 0,5% на заседании 4 мая, но при дальнейшем росте инфляции ставка на 0,5% может быть также увеличена и на заседании 15 июня. Таким образом, ждем небольшой технической коррекции, после чего нисходящий тренд будет продолжен. Торговая рекомендация: флэт 1.0825 -1.0925GBPUSD:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка, где наблюдается снижение спрэда доходности между британскими и американскими государственными облигациями. Доходности американских двухлетних казначейских бумаг сейчас на 1% выше британских бумаг и на этом фоне банкиры и инвестфонды покупают именно американские бумаги. С другой стороны, я ожидаю роста нефтяных котировок, что благоприятно для фунта, поскольку британская валюта исторический коррелирует с ценами на черное золото. Накануне Россия заявила о том, что ее добыча в апреле сократится на 5% по отношению к марту, то есть снижение составит 0,55 млн б/с. С учетом того, что в конце марта сократилась добыча в Казахстане на 0,8 млн б/с из-за аварии на Каспийском трубопроводном консорциуме итоговый объем сокращения поставок в этом месяце составит 1,3 млн б/с. Поскольку страны ОПЕК в этом месяце увеличат добычу на 0,3 млн б/с, то дефицит предложения на мировом рынке составит порядка 1 млн б/с. Соединенные Штаты и их союзники планируют с мая увеличивать поставки нефти на рынок из стратегических резервов, но до мая еще три недели рынок будет дефицитным, что благоприятно для роста нефтяных цен. Торговая рекомендация: флэт 1.3025 -1.3130.USDJPY:Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Соединенные Штаты порадовали рынок позитивной статистикой по заявкам на пособие по безработице - заявки за последнюю неделю упали до 166 тыс., повторив мартовский минимум, что стало минимальным значением с 1968 года. Общее количество лиц, получающих пособие на данный момент, составляет 1,7 млн, что говорит о рекордном перегреве рынка труда США, причем количество открытых вакансий остается по-прежнему на крайне высоких уровнях. Перегрев на рынке труда чреват дальнейшим ростом инфляции и ФРС будет вынуждена активно повышать процентное ставки, что благоприятно для роста курса доллара. Торговая рекомендация: buy 123.66/123.40 и take profit 124.17.
ФРС готовится к сокращению ликвидности
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице за март.

 

EURUSD:

ФРС США накануне опубликовала протокол своего последнего заседания, который мало информативен в текущих условиях, поскольку спустя две недели после заседания все чиновники ФРС в один голос заявили о том, что на майском заседании необходимо повысить ставку на 0,5% и начать сокращать объем активов на балансе. Во вчерашнем же пресс-релизе было отмечено, что ставку необходимо повышать на 0,25%, а продавать активы с баланса необходимо с июня. Таким образом, Федрезерв стал более “ястребиным”. ФРС планирует продавать активы в объеме $95 млрд в месяц - $60 млрд казначейских облигаций и $30 млрд ипотечных облигаций. При этом еще в начале года Федрезерв заявлял о том, что сокращать баланс начнут преимущественно с ипотечных ценных бумаг. Смена вектора однозначно будет оказывать благоприятное влияние на стоимость американской валюты в среднесрочной перспективе, поскольку в банковской системе будет наблюдаться резкое сокращение профицита долларовой ликвидности.

Торговая рекомендация: sell 1.0937/1.0960 и take profit 1.0848.

 

GBPUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций sell по двум причинам. Во-первых, ФРС США планирует со следующего месяца перейти к существенному ужесточению кредитно-денежной политики через резкое повышение процентных ставок и продажу активов в объеме $95 млрд. Поскольку инвесторы заранее отыгрывают все факторы, то уже сейчас они постепенно начнут увеличивать “шорты” в данной валютной паре. Во-вторых, распродажи на товарном рынке на фоне вспышки коронавируса в Китае будут оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара, поскольку сырье исторически обратно коррелирует с американской валютой. В ряде промышленных центров Китая зафиксированы значительные случаи заражения коронавирусом, что вынуждает власти вводить локальные локдауны, которые приводят к сокращению загрузки производственных мощностей и уменьшают спрос на сырье.

Торговая рекомендация: sell 1.3099/1.3125 и take profit 1.3019.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики американского фондового рынка, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Резкий рост доходности американских государственных облигаций привел к тому, что теперь доходность двухлетних казначейских бумаг сравнялась с дивидендной доходностью большинства акций, а в такие периоды инвесторы традиционно отдают предпочтение гособлигациям, поскольку здесь нет никакого риска. Чтобы акции были новь интересны публике необходим либо рост дивидендов, либо снижение доходности казначейских облигаций. Оба варианта сейчас мало реализуемые - дивиденды в этом году сильно не вырастут на фоне снижения темпа роста ВВП, а доходность гособлигаций продолжит свой рост на фоне ожиданий ужесточения монетарной политики ФРС. С другой стороны, сильный рост доходности американских гособлигаций может оказать поддержку доллару, и мы увидим продолжение восходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: флэт 113.10 -124.15.

Чиновники ЕЦБ вдруг прозрели
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: публикация протокола заседания ФРС за март.

 

EURUSD:

Европейская валюта торгуется на трехнедельном минимуме, поскольку эйфория от завершения российского-украинского кризиса прошла и инвесторы, теперь трезво смотря на перспективы развития европейской экономики, а перспективы эти мягко говорят туманны. Европа все быстрее и быстрее скатывается в стагфляцию – резкий рост цен и падение уровня реального ВВП. Можно ли будет избежать этого сценария в этом году? На мой взгляд, точка невозврата уже пройдена и этот год будет провальным для европейской экономики. Чиновники ЕЦБ вдруг прозрели и стали говорить о том, что в конце года могут поднять процентную ставку и не один раз на 0,25%, а целых 2 раза. Как эта мера сможет побороть рост инфляции мне неизвестна. ФРС США в минувшем году также закрывали глава на рост цен, но в этом году быстро очнулись и обещают активно повышать ставки. Поскольку ЕЦБ опаздывает и причём достаточно существенно, то евро будет находится под давлением большую часть этого года.

Торговая рекомендация: sell 1.0900/1.0938 и take profit 1.0848.

 

GBPUSD:

Вечером ФРС США опубликует протокол своего последнего заседания по кредитно-денежной политике, где мы можем услышать призыв к агрессивному повышению процентных ставок и сокращению активов на балансе. Именно такой консенсус сложился в рядах Федрезерва в последний месяц. Старт этой агрессивной монетарной политики намечен на 4 мая, когда состоится очередное заседание американского ЦБ. Для доллара это благоприятный фактор, который приведет к очередной волне роста доходности американских государственных облигаций. Доходность трежерис в последние недели растет быстрее доходности британских бумаг, что будет способствовать снижению котировок в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: sell 1.3080/1.3120 и take profit 1.3009.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка, где спрэд доходности американских и японских облигаций обновляет многолетние максимумы, что благоприятно для укрепления доллара. С другой стороны, на ведущих мировых фондовых площадках наблюдается пессимизм на фоне геополитической напряженности в Восточной Европе и новых коронавирусных ограничений в ряде промышленных районов Китая, что может спровоцировать распродажи в данной валютной паре, поскольку USDJPY исторически сильно коррелирует с фондовыми индексами. 

Торговая рекомендация: флэт 113.25 -124.25.

Сможет ли Байден понизить нефтяные цены?
0

Прогноз на неделю 4-8 апреля:

#SP500:

В новую пятидневку целесообразно использовать рост котировок к ближайшим уровням сопротивления для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, объем операций обратного РЕПО американских коммерческих банков с Федрезервов в минувшую пятницу сократился до двухнедельного минимума. Через данные операции банки размещают избыточную ликвидность и на этом фоне можно сделать вывод, что большого объема свободных денег сейчас у банков нет. Для рынка акций это негативный сигнал. Во-вторых, баланс ФРС за последнюю неделю сократился на $25,3 млрд и этот тренд будет набирать обороты, поскольку ФРС прекратила программу QE и готовится в мае начать продавать активы, купленные в последние два года.

Торговая рекомендация: Sell4590/4633 и take profit 4465.

 

#BRENT:

Американский президент Джо Байден на минувшей неделе анонсировал поставки нефти в объеме 1 млн б/с из американского стратегического резерва. Поставки начнутся с 1 мая и продолжатся 6 месяцев – главная цель этого процесса снизить нефтяные цены перед ноябрьскими выборами в Конгресс, поскольку нефть является важным инфляционным компонентом, а высокая инфляция болезненное воспринимается населением. Рейтинг демократической партии очень низкий и если бы выборы были сейчас, то демократы бы в чистую проиграли Республиканской партии. Объем поставок значительный и этот процесс приведет к снижению цен летом, однако сейчас на мировом нефтяном рынке наблюдается дефицит предложения в объеме 0,5 млн б/с из-за аварии на Каспийском трубопроводном Консорциуме (КТК). Объем поставок с КТК восстановится только через две недели и для нефтяных цен это благоприятный сигнал.

Торговая рекомендация: Buy102.55/98.65 и take profit 115.50.

 

#DAX30:

Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, высокие цены на природный газ оказывает негативное влияние на немецкую экономику. Население и бизнес используют газ не только для отопления, но и выработки электроэнергии и сейчас немцам приходится закупать газ по цена выше $1000 за тысячу кубометров. Из-за санкционной политики Евросоюза европейцы увеличили объем закупок сжиженного природного газа у американских компаний по цене $1500 за тысячу кубометров. Немецкая экономика хорошо себя чувствует при ценнике на газ $300, однако о таких ценах в этом году уже можно забыть. Во-вторых, геополитическая напряженность между Россией и Украиной также оказывает негативное влияние на экономику Германии, поскольку ряд немецких компаний были вынуждены сократить бизнес с контрагентами из двух данных стран. Таким образом, доходы немецких компаний в этом году сокращаются, а расходы растут, что будет способствует снижению фондового индекса DAX30.

Торговая рекомендация: Sell14550/14709 и take profit 14068.

Инверсия в США
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

В минувшую пятницу США опубликовали релиз по рынку труда за март. Показатель Non-Farm вышел чуть хуже медианы прогнозов, при этом оценка за февраль была пересмотрена в сторону роста. Всего же в 1 квартале было создано 1,6 млн рабочих мест и показатель занятости сейчас на 1,6 млн меньше допандемийного уровня. Получается, что уже летом американская экономика сможет выйти на рекордные урони по занятости, что развязывает руки Федрезерву, который может агрессивно повышать процентные ставки и продавать активы со своего баланса. Доходность американских двухлетних казначейских облигаций приближается к отметке 2,5% и уже превышает доходность десятилетних бумаг, что свидетельствует об инверсии кривой доходности. Инверсия традиционно является сигналом грядущего экономического кризиса, который может случиться в следующем году. После появления инверсии американская валюта пользуется повышенным спросом у инвесторов на фоне высокой доходности казначейских облигаций.

Торговая рекомендация: sell 1.1062/1.1090 и take profit 1.0985.

 

GBPUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается снижение спрэда доходности британских и американских облигаций, что исторически является опережающим сигналом падения стоимости британской валюты. Инвесторы ждут от ФРС США повышения ставки на 0,5% на заседании 4 мая и продажи активов с баланса, что сократит избыточною долларовую ликвидности в финансовой системе. Во-вторых, в Британии с 1 апреля выросла стоимость услуг ЖКХ, что приведет к снижению потребительских расходов домохозяйств и будет оказывать негативное влияние на рост ВВП. 1 апреля в Британии резко - сразу на 81% - выросла стоимость газа, а цены на электричество подскочили на 36 процентов. «Миллионы британцев обеднели за одну ночь», — такими заголовками пестрили финансовые СМИ. В-третьих, геополитическая напряженность в Восточной Европе будет также оказывать негативнее влияние на стоимость британской валюты. Российско-украинский кризис еще далек от завершения.

Торговая рекомендация: sell 1.3145/1.3170 и take profit 1.3075.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжение среднесрочного восходящего тренда, поскольку на долговом рынке наблюдается сильный рост спрэда доходности между американскими и японскими государственными облигациями. Показатель обновил трехлетний максимум и превысил отметку 2,5%, что благоприятно для роста доллара. С другой стороны, в американской банковской системе сокращается объем избыточной ликвидности, что может спровоцировать распродажи на американском фондовом рынке, что негативно для USDJPY, поскольку валютная исторически коррелирует с индексом SP500. Показатель избыточной ликвидности упал до двухнедельного минимума и сигнализирует о том, что банкиры теперь будут меньше покупать ценных бумаг на бирже NYSE.

Торговая рекомендация: флэт 122.25 -123.20.

Сильный рост доходности Treasurys
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за март.

 

EURUSD:

Открываем позиции Sell по трем причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается снижение спрэда доходности между европейскими и американскими облигациями, что сигнализирует о падении котировок евро. Облигационный рынок часто показывает опережающие сигналы для валютного рынка. Во-вторых, сегодня я ожидаю выхода позитивных данных по американскому рынку труда, поскольку в Штатах быстро сокращаются заявки на пособие по безработице. Вакансий в Штатах сейчас много, да и зарплаты также растут, а команда Байдена прекратила выплачивать пособия в рамках антикризисных программ. Все эти меры не позволяют американцам сидеть дома и даже если они не хотят работать, то им придется это делать в этом году. В-третьих, геополитическая напряжённость в Восточной Европе также играет против евро. Российско-украинский кризис никуда не исчез и в этом месяце может разгореться с новой силой. Рынок золота, который исторически очень чувствителен к геополитике, растет, что также подтверждает эту гипотезу.

Торговая рекомендация: sell 1.1090/1.1127 и take profit 1.0995.

 

GBPUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, сильный рост доходности американских государственных облигаций (Treasurys) будет оказывать поддержку доллару. Сегодня этот рост может ускориться после публикации данных по рынку труда за март, поскольку Штаты в последние недели нам рапортуют о сокращении заявок на пособие по безработице. Во-вторых, американский президент Джо Байден накануне озвучил план по сокращению стратегических нефтяных резервов на 1 млн б/с в течение ближайших шести месяцев, чтобы сбить рост цен на нефть. Байден пытается понизить цену на энергоносители и тем самым прекратить рост инфляции, поскольку топливо является важным инфляционным компонентом. Рейтинг Байдена в Штатах сейчас самый низкий с момента его избрания и такие меры с его стороны вполне логичны. Этот фактор будет оказывать краткосрочное давление на нефтяные котировок, что также негативно для фунта, поскольку активы исторически коррелируют межу собой.

Торговая рекомендация: sell 1.3155/1.3180 и take profit 1.3071.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной макроэкономической статистики по рынку труда в США за март. Опережающие индикаторы указывают на выход данных по Non-Farm лучше медианы прогнозов. С другой стороны, снижение рынков акций может вызвать распродажи в данной валютной паре, поскольку USDJPY исторически коррелирует с фондовыми индексами. Инвесторы на рынках акций сейчас озабочены двумя факторами. Во-первых, коронавирус в ряде крупных промышленных центров Китая, которая заставил власти ввести локдауны. Ограничения не такие масштабные, как весной 2020 года, но они есть и это оказывает негативное влияние на логистические цепочки. Во-вторых, мы видим сильный рост доходности американских государственных облигаций, что также выступает против “быков” на фондовых рынках.

Торговая рекомендация: флэт 121.65 -122.60.

ЕЦБ игнорирует рост инфляции
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице за март.

 

EURUSD:

Последние два дня на валютном рынке наблюдался оптимизм относительно переговоров между российскими и украинскими политиками в Стамбуле и на мой взгляд, сейчас рынок будет менять вектор и тренд развернется вниз, как это было в начале и середине марта, когда также наблюдался двухдневный рост после очередного раунда переговоров. То, что переговоры в Турции оказались очередным фальстартом видно по динамике рынка золота- драгоценный металл растет и это указывает на то, что геополитические риски никуда не ушли. Этот кризис будет оказывать сильное негативное влияние на экономику Европы, которую ожидает продовольственный и энергетический кризис. Если отвлечься от геополитики и обратить внимание на макроэкономическую статистику, то тут также все плохо для европейской валюты. Инфляция в Германии достигла отметки 7,6%, при этом ЕЦБ по-прежнему игнорирует это событие и продолжает печатать деньги и держать ставку на уровне 0%.  Такая пассивность со стороны монетарного регулятора однозначно приведет к распродажам евро.

Торговая рекомендация: sell 1.1189/1.1227 и take profit 1.1085.

 

GBPUSD:

Рост котировок следует использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, снижение спрэда доходности 10-летних и 2-х летних американских государственных облигаций сигнализирует об укреплении доллара. Этот показатель сейчас составляет 0,05% и сигнализирует о рецессии в американской экономике в следующем году. Если в Штатах скоро кризис, значит доллар надо продавать? Нет, этот процесс работает немного по-другому. Вначале доллар укрепляется, а непосредственно в момент рецессии доллар слабеет. Поскольку рецессия может быть в 2023 году, то тогда и следует ждать снижении курса американской валюты.  Во-вторых, геополитическая напряженность в Восточной Европе по-прежнему сохраняется, что негативно для британской экономики. 

Торговая рекомендация: sell 1.3160/1.3195 и take profit 1.3071.

 

USDJPY:

На сегодня формируются смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка, где наблюдается рост спрэда доходности между американскими и японским облигациями. Причина здесь прежняя – ФРС США готовится агрессивно повышать ставки в этом году, а Банк Японии не желает менять свою монетарную политику. С другой стороны, на ведущих мировых рынках акций могут начаться распродажи, что в свою очередь будет оказывать давление на данную валютную пару, поскольку USDJPY исторически коррелирует с фондовыми индексами. Поводов для снижения вагон и маленькая тележка. Во-первых, сильный рост доходности американских облигаций. Во-вторых, коронавирусные ограничения в ряде крупнейших городов Китая. В-третьих, российско-украинский кризис далек от завершения и ряд американских военных генералов ждет обострения ситуация в Восточной Европе в ближайшие дни. 

Торговая рекомендация: флэт 121.65 -122.70.

Переговоры в Стамбуле приободрили трейдеров
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:15.00 мск. Германия: инфляция за март.EURUSD:Накануне в Стамбуле прошли переговоры между Украиной и Россией, которые были положительно восприняты инвесторами. У трейдеров появилась надежда на скорое заседание “украино-российского кризиса”, поскольку обе стороны заявили о том, что в ближайшем будущем может быть подписано двустороннего соглашения. При это Пентагон, по данным американских финансовых СМИ, не был столь оптимистичен, и его специалисты указали на то, что это лишь затишье перед бурей, которая начнется в начале апреля. Как оно будет на самом деле мы узнаем на будущей неделе, а сейчас на рынке наблюдается оптимизм, который способствует росту котировок европейской валюты. Аналогичный оптимизм на рынке наблюдался после прошлых переговоров 9 и 16 марта, тогда оптимизма хватило на два дня, после чего мы вновь увидели распродажи европейской валюты. ЕЦБ накануне опубликовал статистику по изменению активов на своем балансе - показатель за последнюю неделю вырос на €10,5 млрд, против роста на €13 млрд неделей ранее. Сокращение темпа скупки активов также благоприятно для роста евро. Торговая рекомендация: buy 1.1085/1.1050 и take profit 1.1145.GBPUSD:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на долговом рынке продолжается падение спрэда доходности между государственными облигациями Великобритании и США, что сигнализирует о снижении котировок британской валюты в область минимума текущего месяца, расположенного на отметке 1.2998. С другой стороны, вчерашние переговоры в Турции между украинскими и российскими политиками снизили градус геополитической напряженности в Восточной Европе, что благоприятно для всех европейских активов. Британия хоть и вышла из Евросоюза, но по-прежнему чувствительно реагирует на все события в Е.С., поскольку экономики сильно взаимосвязаны. Если вчерашние переговоры окончательно приведут к заключению соглашения, то этот фактор нивелирует продовольственный и энергетический кризис, что благоприятно для роста британской экономики. Но сейчас нельзя об этом говорить с уверенностью, поскольку три предыдущие попытки переговоров в итоге оказались неудачными, хотя на них также возлагались большие надежды, особенно на переговоры, которые проходили 16 марта. Торговая рекомендация: флэт 1.3057 - 1.3150USDJPY:С одной стороны, сегодня можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики американского рынка акций, где наблюдается устойчивый рост по основным фондовым индексам, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Инвесторы скупают акции на фоне снижения геополитических рисков в Восточной Европе, при этом американские военные говорят о том, что эти риски усилятся в ближайшие дни. Но то, что будет потом это будет потом, а сейчас на рынках преобладает оптимизм. С другой стороны, на долговом рынке наблюдается снижение спрэда доходности американских и японских государственных Японская йена сильно перепродана и назрела техническая коррекция. Торговая рекомендация: флэт 121.35 -122.50.
Газовая война
0

Прогноз на неделю 28 марта- 1 апреля:

#DAX30:

“Газовая война” Евросоюза и России будет оказывать негативное влияние на немецкую промышленность в целом и немецкий фондовый рынок в частности. Германия ежегодно потребляет порядка 91 млрд кубометров природного газа, при этом собственная добыча составляет всего лишь 5 млрд кубов. Крупнейшая экономика Евросоюза импортирует 86 млрд кубов газа, из которых 53% составляют поставки из России. Геополитическая напряженность между Берлином и Москвой уже привела к значительному росту цен на природный газ в этом месяце и этот тренд будет набрать обороты, поскольку немцы отказались от запуска трубопровода “Северный поток-2”, который бы позволил увеличить поставки газа из России и способствовал бы снижению цен на голубое топливо. Министр финансов Кристиан Линднер предупредил, что Германии грозит стагфляция (высокая инфляция вместе с экономическим спадом). Промышленность Германии, испытывает серьезные трудности, так как “газовая война” ударила по производителям автомобилей, химикатов и легкой промышленности - немцы используют газ не только для отопления, но и для выработки электроэнергии.

Торговая рекомендация: Sell14567/14749 и take profit 13879.

 

#BRENT:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Йеменские повстанцы в конце минувшей недели обстреляли нефтяные объекты в Саудовской Аравии, что привело к перебою в поставках нефтепродуктов на Ближнем Востоке. Этот фактор хоть и является краткосрочным, но все же будет оказать поддержку нефтяным котировкам, поскольку любая нестабильность на рынке всегда приводит к росту цен на черное золото. Во-вторых, поломка нефтяных терминалов Каспийского Трубопроводного Консорциума (КТК) привела к сокращению поставок нефти на 1 млн б/с — это около 1% мировой добычи. Нефть с КТК отправлялась в южные страны Европы и США. Нефтяные терминалы планирует отремонтировать к середине апреля. Таким образом, в ближайшие две недели данный фактор будет оказывать благоприятное влияние на нефтяные цены.  

Торговая рекомендация: Buy111.55/109.70 и take profit 122.92.

 

XAUUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, геополитическая напряженность в Восточной Европе никуда не исчезла и видимо в ближайшую неделе никаких позитивных сдвигов на этом направлении не ожидается, поскольку все стороны конфликта не готовы к компромиссу. Для золота это позитивный фактор, поскольку желтый металл исторически рассматривается инвесторами, как средство защиты от геополитических рисков. Во-вторых, в крупнейших экономиках мира вновь набирает обороты сильный рост инфляции, что также благоприятно для драгоценного металла, поскольку золото является “инфляционным хеджем”. Высокие цены на энергоносители продовольствие сигнализируют о том, что в ближайшие месяцы мы увидим новые многолетние максимумы по инфляции в США, Германии, Франции и т.д. 

Торговая рекомендация: Buy 1920/1907 и take profit 1974

Рынок в ожиданиях новых переговоров
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок основной валютной пары рынка Forex на фоне роста доходности американских государственных облигаций. Доходность трежерис демонстрирует мощный рост и значительно опережает своих конкурентов по странам G-7. На межбанковском рынке кредитования в Лондоне также наблюдается сильный рост долларовых ставок, что указывает на высокий спрос на долларовую ликвидность у банкиров. С другой стороны, сегодня и завтра в Турции пройдут переговоры по российско-украинскому кризису, и инвесторы ждут позитивных новостей из Стамбула. Это будет уже четвертое ожидание “прорыва” на переговорах, прошлые три попытки оказались неудачными. Как будет в этот раз я не знаю, но судя по предварительным комментариям представителей МИДа Украины и России данные переговоры не будут финальными и не стоит ждать заключение мирового соглашения. Но инвесторы вновь будут настроены оптимистично и на этом фоне могут начать покупать европейскою валюту, поскольку снижение градуса геополитической напряжённости благоприятно для европейской валюты. Предыдущие три раза евро показывало хороший рост и возможно сегодня мы вновь увидим повторение позитивной динамики.

Торговая рекомендация: флэт 1.0935 -1.1030.

 

GBPUSD:

Минфин США сегодня проведёт погашение казначейских облигаций на сумму $30 млрд, что окажет краткосрочное давление на курс доллара. Данный фактор может оказать небольшую поддержку валютной паре GBPUSD, которая накануне попала под волну распродаж. С другой стороны, на долговом рынке по-прежнему наблюдается сильное падение спрэда доходности государственных облигаций Великобритании и США, что может приободрить инвесторов на увеличение “шортов” по фунту после небольшого роста котировок. Оба фактора достаточно сильные и сейчас трудно понять, какой из них окажет решающее влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 1.3047 - 1.3140

 

USDJPY:

В данной валютной паре назрела техническая коррекция, но какой повод будет использован рынком для закрытия “лонгов”? Долговой рынок по-прежнему указывает на продолжение восходящего тренда, поскольку доходность японских облигаций стоит на месте, а американских трежерис демонстрирует бурный рост на ожиданиях повышения ставки Федрезерва на 0,5% на заседании 4 мая. В Японии пока нет проблем с инфляцией и на этом фоне монетарные власти не отказываются от “печатного станка” и продолжают эмиссию национальной валюты. Накануне США опубликовали проект федерального бюджета на 2023 год, который предполагает рост налога на прибыль корпораций с 21% до 28%, а также введение налога 20% для тех американцев, доходы которых превышают $100 млн в год. В целом такие меры рынком ожидались и сюрпризов здесь нет. Что же рынок тогда может использовать? На мой взгляд, это может быть новая вспышка коронавируса в Поднебесной. Шанхай вводит кластерный поэтапный локдаун районов города и приостанавливает все производство в изолированных районах - 26-миллионный мегаполис зафиксировал суточный прирост 2631 новых бессимптомных случаев, что составляет почти 60% от общего числа новых бессимптомных случаев в Китае за указанные сутки.

Торговая рекомендация: sell 124.42/125.11 и take profit 123.52.