КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.12.2015 г.

 

Торги в Европе проходят спокойно

 Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят позитивно на волне роста основных фондовых индексов и это несмотря на то, что в пятницу американские индексы закрылись в «красной зоне». В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.88%). Опубликованные данные по производственной инфляции вышли в русле прогноза, что вероятно было инвесторами расценено, как позитивные новости, а не негативные.   Американский доллар на валютном рынке торгуется неровно, снижается против стерлинга, канадского и новозеландского долларов, но прибавляет по отношению к австралийской валюте, иене и евро. Сильнее всего он снижается против новозеландской валюты (-0.45%).

 Пара EURUSD находится на уровне 1.0863 (-0.03%), GBPUSD - 1.4908 (+0.07%), USDJPY - 121.41 (+0.21%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных подрастает на символические 0.03% до 98.76 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США прибавляет и находится на уровне 0.969% против пятничного закрытия на отметке 0.965%.  

 Цены на сырую нефть возобновили падение в понедельник и торгуется у минимумов, которые были в острую фазу мирового кризиса в конце 2008 и в начале 2009 гг. BRENT падает на 1.43% до 36.13 доллара за баррель. WTI теряет чуть меньше по меньше 1.07% до 35.67 доллара за баррель.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.12.15 г.

 

GOLDSpot

 

Новостной фон:

Давление доллара постепенно снижается после повышения ставок ФРС и золото, похоже, не получая поддержки и не испытывая дополнительного давления может еще какое-то время двигаться в боковом диапазоне 1049.00-1088.00. 

  Техническая картина:

Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста актива. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но указывает на ослабление роста. АО наоборот пересекает нулевую линию. Balance Volume (OBV) указывает на ослабление роста цены.

 Торговые рекомендации: Закрепление цены выше уровня 1069.00 может привести к локальному росту золота на споте к 1088.00.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.12.2015 г.

 

У ФРС не будет повода повышать ставки в новом году

  Новую неделю валютный ранок начинает довольно спокойно после в общем всеми ожидаемого повышения процентных ставок в США. По итогам недели американский доллар вырос против всех основных валют за исключением японской иены.

 Главным результатом для инвесторов декабрьского заседания ФРС было не только решение поднять ставки, даже не столько оно, а то какие существуют ожидания по темпам и уровнях их повышения в будущем у Федрезерва. И здесь важным была констатация зависимости роста ставок от состояния американской экономики и в первую очередь от инфляционной динамики.

 А вот она как раз и вызывает некоторые сомнения. Продолжение обвального падения цен на сырую нефть выявило «смертельную» борьбу на мировых рынках. Производители сырой нефти устроили самую настоящую битву не только оберегая свои доли рынка, но и явно желая «откусить» новый куски у своих конкурентов. И последним важным решением, указывающим на это, является выход американской нефти на мировой рынок. Снятие эмбарго на экспорт нефти из США ясно указывает на то, что Штаты вступили в эту борьбу. Это решение уже оказало дополнительное давление на нефтяные цены, которые продолжают бить антирекорды. Североморская марка нефти Brent и американская Crude Light Sweet уже торгуются у минимальных значений конца декабря 2008 и начала января 2009 гг причем Brent находится ниже отметки в 37.00 долларов за баррель, а Crude Light Sweet ниже 35.00. Пока надежд на скорейший разворот вверх не вырисовывается на фоне не только большого объема предложения нефти на мировом рынке, но и значительного падения спроса на нее в первую очередь в Китае, который является вторым в мире по потреблению сырой нефти.

 На волне таких событий, похоже, будет сложно расти инфляции в США. Вспомним, что ранее ФРС, а также ее глава Дж. Йеллен не однократно указывали, что основной причиной падения инфляции является обвал цен на энергоресурсы и в первую очередь на нефть, а значит в такой ситуации, которая сложилась на нефтяном рынке не следует ожидать разворота инфляции в Штатах вверх. Исходя из этого, можно предположить, что Федрезерв будет сдерживаться в вопросе повышения ставок, так как это будет негативно влиять на экономику при отсутствии сильного инфляционного давления. Поэтому, если цены на нефть не развернутся вверх в начале следующего года, то в Штатах не следует ожидать увеличения темпа роста инфляции, а значит ФРС не будет повышать ставки, находя любые для этого предлоги. При таком сценарии доллар США не будет получать поддержку и даже может оказаться под давлением в новом году.

 Сегодня не будут выходить в большом объёме важные данные экономической статистики и только цифры по производственной инфляции в Германии привлекут к себе внимание. Ожидается ее снижение в годовом выражении на 2.5%, но при этом небольшой рост с -0.4% до -0.2%.         

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Российский рынок акций закончил торги в пятницу сильным снижением на продолжении падения цен на сырую нефть с одной стороны, и разворота основных мировых фондовых индексов с другой.   

В лидерах среди обвалившихся бумаг по итогам торгов были акции компаний финансового, нефтегазового и нефтехимического секторов, которые потеряли соответственно 3,76%, 3,28% и 2,31%.    

Индекс ММВБ рухнул на 3,47%, закрывшись на отметке 1719.16 пункта. Индекс РТС упал чуть меньше - на 2,85% -  до 765.73 пунктов на фоне символического ослабления рубля против доллара США и его роста по отношению к единой валюте.  

Цены на сырую нефть в пятницу торговались по-прежнему очень волатильно. «Застарелые» проблемы – низкий спрос и высокое предложение, а также выход на мировые рынки американской нефти вызывает давление на цены на сырую нефть совместно с решением ФРС повысить процентные ставки. Североморская марка нефти BRENT к концу мировой сессии опустилась на 1,07% - до 36,67 доллара за баррель. Западно-техасская WTI снизилась меньше - на 0,66% - до 34,72 доллара за баррель.

В пятницу на валютном рынке рубль торговался, следуя за динамикой цен на сырую нефть. Поддержку российской валюте оказывает фактор налогового периода, но рубль может оказаться под давлением на новой неделе, если цены на сырую нефть не стабилизируются или не начнут коррекцию вверх. Пара доллар США/рубль к концу мировой торговой сессии осталась практически в нулях, приподнявшись на 0,01% - до 70,92 рублей за доллар на фоне волатильных торгов. Пара евро/рубль снизилась на 0,45% - до 75,62.     

Вероятно, что новую неделю рынок акций в РФ начнет со снижения, следуя за падением американских фондовых индексов в пятницу, но, если за рубежом настроения инвесторов начнут улучшаться, то рынок акций в России может получить поддержку.

События дня:

В понедельник внимание рынка будет обращено к публикации данных по производственной инфляции в Германии, а также к обнародованию цифр индекса доверия потребителей в еврозоне.

Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital 

Для начала о прогнозе на предыдущую неделю:

- что касается EUR/USD, то здесь начал сбываться сценарий, который поддержало большинство экспертов и меньшинство индикаторов: пробыв некоторое время в боковом тренде и пробив затем поддержку в зоне 1.0900, пара ушла вниз. Однако, это движение оказалось более вялым, чем ожидалось, и, не достигнув поддержки на уровне 1.0700, пара остановила свое движение на 150 пунктов выше;

- эксперты предположили, что GBP/USD будет двигаться в боковом канале в пределах 1.4900-1.5250, что собственно и произошло: отбившись в понедельник от верхней границы канала, пара решительно отправилась вниз и замерла в пятницу вечером у нижней его границы на уровне 1.4893;

- аналитики оказались правы в отношении USD/JPY. По их мнению, уровень 120.00 должен был стать очень сильной поддержкой, отбившись от которой пара должна была устремиться к сопротивлению 122.20, а затем к высоте 123.20, которая и была достигнута в пятницу благодаря решению Банка Японии по процентной ставке;

- относительно USD/CHF опять были высказаны различные мнения: одна часть экспертов и индикаторов голосовала за рост пары, другая – за падение. Пара себя так и повела: сначала немного подросла, затем упала, затем опять подросла и в результате приподнялась за неделю на 100 пунктов, что пока еще трудно назвать устойчивым разворотом вверх.

Прогноз на предстоящую неделю. Обобщая мнения аналитиков из ведущих мировых банков и брокерских компаний, а также прогнозы, сделанные на основе различных методов технического и графического анализа, можно сказать следующее:

- подавляющее большинство экспертов при полном нейтралитете индикаторов продолжает настаивать на возвращении пары EUR/USD к значениям второй половины ноября. При этом графический анализ на Н4 уточняет, что пара может сначала попытаться пробить сопротивление в зоне 1.0900, но после одной или двух неудачных попыток уйдет вниз к поддержке 1.0700. Следующая поддержка – на 100 пунктов ниже;

- что касается GBP/USD, то здесь 100% индикаторов категорически смотрят вниз. Однако, аналитики, которые, в отличие от индикаторов, знают о приближении Рождественских праздников, предвещают паре переход в боковой тренд в диапазоне 1.4680-1.5000 с pivot point 1.4890. Поддерживает их и графический анализ на D1, указывая при этом на продолжение медвежьих настроений;

- эксперты и графический анализ на Н4 считают, что пара USD/JPY должна перейти к боковому движению в пределах 120.30-122.20. При этом индикаторы на Н4 и D1 говорят о явном преимуществе медведей и настаивают на том, что пара не сможет прорвать даже первое сопротивление на уровне 121.70;

- для пары USD/CHF генеральный прогноз остается прежним – возвращение в зону 1.0000. С этим согласны и эксперты, и индикаторы на D1, и графический анализ. В качестве ближайшей цели указывается сопротивление на уровне 1.0100. Следующее сопротивление – в зоне 1.0150, поддержка прежняя – 0.9800.

Роман Бутко, NordFX

Отчет по Сырьевым Рынкам: Light Sweet Crude Oil (WTI)    
• WTI прорвала уровень поддержки 35.00
• Возможно дальнейшее падение к 32.00

Light Sweet Crude Oil (WTI) продолжает падение - после недавнего нисходящего разворота от уровня сопротивления 38.00 (предыдущее дно резкой импульсной волны (1) от августа и нижняя граница сильной зоны сопротивления, лежащей между ценовыми уровнями 38.00 и 40.00).

Нисходящий разворот от этого уровня сопротивления завершил предыдущую краткосрочную коррекцию (iv) - начав активную импульсную волну (v) - которая сегодня прорвала уровень поддержки 35.00. WTI, скорее всего, продолжит падение к следующему уровню поддержки 32.00 (целевая цена для завершения импульсной волны 3).

Технический анализ NZD/JPY на 18.12.2015

• NZD/JPY развернулся от зоны сопротивления
• Следующие цели для продажи - 81.00 и 80.00

NZD/JPY продолжает падение после недавнего разворота от зоны сопротивления лежащей на пересечении ключевого уровня сопротивления 82.60 (который несколько раз развернул цену с начала июля, как Вы можете видеть ниже), верхней дневной полосы Боллинджера и 50% коррекции Фибоначчи предыдущей резкой среднесрочной импульсной волны от апреля.

Последний нисходящий разворот от вышеупомянутой зоны сопротивления завершил предыдущую среднесрочную коррекцию (2). NZD/JPY, скорее всего, продолжит падение в активной импульсной волне (3) к следующим целям для продажи - 81.00 и 80.00.

Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com 

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.12.2015 г.

 

Доллар теряет темп роста

 Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят со снижением после вчерашнего роста на волне решения ФРС по ставкам. В лидерах снижения французский фондовый индекс САС 40 (-0.44%). После недавней эйфории рынок опять вернулся к осознанию того, что реальные проблемы в мировые экономики имеют место. Американская валюта торгуется неровно после заметного двухдневного укрепления на решении ФРС повысить ставки. Сильнее всего она снижается против иены (-0.65%).

 Пара EURUSD находится на уровне 1.0814 (-0.11%), GBPUSD - 1.4910 (+0.05%), USDJPY - 121.75 (-0.65%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.14% и снижается до 99.06 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США падает и находится на уровне 0.997% против вчерашнего закрытия на отметке 0.993%.  

 Цены на сырую нефть в пятницу опять ведут себя волатильно после падения накануне они восстанавливаются. Возможно, что минимумы 2008 года окажутся локальным дном для нефтяных цен. BRENT растет на 0.38% до 37.20 доллара за баррель. WTI прибавляет по меньше 0.09% до 34.98 доллара за баррель.  

 Рынок будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Канаде, число буровых установок в США и значение индекса деловой активности в секторе услуг в Штатах.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии.

 

 

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз от института IFO по Германии указал на снижение делового климата в оптовой и розничной торговле. При этом было отмечен рост деловой активности в обрабатывающей промышленности. Декабрьский показатель находится выше уровня двенадцатимесячной средней, однако темп рост начинает замедляться. Сегодня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики, на мой взгляд, следует ожидать продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Декабрьские решения ЕЦБ и ФРС не оставляет инвесторам иного выбора, как направлять свои капиталы в покупку доллара и казначейских облигаций. Во-вторых, негативные ожидания по рынку “черного золота” также на руку “быкам” по гринбеку. Запасы сырой нефти в США вновь увеличились, Конгресс США снял запрет на импорт сырой нефти – эти двух факторов вполне достаточно для достижения минимального уровня кризиса 2008 года (36.2$/баррель по Brent). Как всегда в Конгрессе было много жарких споров в это вопросу: республиканцы активно выступали за отмену запрета, демократы были настроены против. И всё таки решение принято, что будет способствовать постепенному увеличению мирового дисбаланса спроса и предложения. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0835/1.0870 и фиксировать прибыль на отметке 1.0765.

 

GBP/USD:

Британская валюта не смотрю на череду позитивных макроэкономических релизов на этой неделе (инфляция, уровень безработицы и розничные продажи) не смогла укрепить свои позиции против американского конкурента, что указывает на наличие сильных продавцов. Эти продавцы пришли на рынок не просто так. Показатель core CPI в США  за ноябрь впервые за последние восемнадцать месяцев продемонстрировал рост в 2% в годовом выражении, что позволило FOMC вздохнуть с облегчением перед оглашением вердикта по процентным ставкам. Долговой рынок сейчас царят пессимистические настроения в отношении британской валюты: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Как было отмечено ранее, ключевые факторы указывают на то, что медвежий тренд по нефти еще не завершен и снижение котировок основных эталонных сортов будет оказывать поддержку доллару, поскольку стоимость сырье деноминирована в американской валюте. Более того, масштабные распродажи наблюдаются вдоль всего товарного рынка, что указывает на наличие сильных продавцов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4920/1.4960 и фиксировать прибыль на отметке 1.4820.

 

 

USD/JPY:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания Банка Японии по кредитно-денежной политике. Монетарных властей сейчас беспокоят два фактора: инфляция и промышленное производство. Оба показателя снижаются и у всех свои причины. Низкий темп роста среднего заработка в совокупности с падением цен на энергоносители способствует снижению инфляционных ожиданий в Стране восходящего солнца. У производственного сектора другие трудности. Замедление деловой активности у торговых партнеров способствует снижению производственных заказов. Сама японская валюта также несет в себе дополнительные риски, поскольку во втором полугодии текущего года наблюдается умеренное укрепление реального курса йены, что традиционно является негативным фактором для экспортеров. В этой связи, сегодня от Банка Японии можно ожидать умеренно пессимистических взглядов на инфляцию, что приободрит “быков” на наращивание длинных позиций в расчете на продолжение тренда. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 122.50/122.20 и фиксировать прибыль на отметке 123.50.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.12.15 г.

 

GBPUSD

 

Новостной фон:

Стерлинг, обвалившись к минимуму от 21 апреля этого года нашел там поддержку и, похоже, уже полностью отыграл фактор повышения ставок в Штатах. И теперь после повышения ставок в США этого будут ждать от Банка Англии. Возможно, эта британская традиция следования в кильватере США окажет поддержку паре на волне, публикуемой слабой экономической статистики из Америки.

   Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.4925. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает некоторую приостановку роста цены после отскока вверх пары.   

 Торговые рекомендации.

Покупаем пару после прорыва уровня 1.4955 (23% отката по Фибоначчи) с вероятной целью 1.5000.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.12.2015 г.

 

Радикальных позитивных изменений в экономике США пока не видно

  Опубликованные в четверг данные из США оказались вновь противоречивыми, которые ярко демонстрируют, что пока в американской экономике все остается по-прежнему. Наличие позитивной динамики на рынке труда никак пока что не может исправить провали в реальном секторе экономике.

 Цифры по заявкам на пособие по безработице все еще демонстрируют устойчивую позитивную динамику на рынке труда в США. Количество заявок вышло на уровне в 271 000 при прогнозе в 275 000 и предыдущего значения в 282 000. А вот производственный сектор все еще характеризуется крайней неустойчивостью. После небольшого роста месяцем ранее декабрьское значение индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии резко обвалился до минус 5.9 пункта против ожидания небольшого снижения до 1.5 пункта и ноябрьского значения в 1.9 пункта. Последний раз так сильно показатель падал в сентябре этого года, достигнув уровня -6.0 пункта.

 Другие показатели от ФРБ Филадельфии оказались неоднозначными. Индекс занятости в декабре растет второй месяц подряд, прибавляя после октябрьского провала сначала в ноябре до 2.6 пункта и в декабре до 4.1 пункта. Но индекс новых заказов продолжил свое путешествие на отрицательной стороне, упав до -9.5 пункта против -3.7 пункта в ноябре. И такая неоднозначная картина сплошь и рядом. Индекс опережающих экономических индикаторов от СВ в ноябре вырос на 0.4% больше ожиданий повышения на 0.1%, но его предыдущее значение было выше – 0.6%, поэтому получается, что темп роста индикатора снизился. И такая картина наблюдается по всем представленным в четверг цифрам от ФРБ Филадельфии.

 Можно предположить, что, если и далее такая динамика сохранится в американской экономике на фоне крайне слабой инфляции, которая остается под давлением сильно упавших цен на сырую нефть и другие товарные активы, то прогнозы ФРС по росту экономики, а также инфляции и темпа повышения ставок, представленные в среду окажутся весьма оптимистичными.

 Американский доллар, который, исходя из последних установок ФРС будет реагировать на общее состояние экономики и публикуемую экономическую статистику в такой ситуации не будет получать сколь серьезную поддержку и любые позитивные изменения в экономиках стран валюты которых торгуются против доллара будут выигрывать против «американца». 

 Из экономической статистики сегодня привлекут к себе внимание данные по потребительской инфляции в Канаде, значения баланса счета текущих операций в еврозоне, а также индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США за декабрь месяц. Слабые данные американского показателя будут оказывать понижательное давление на доллар.    

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets