ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара продолжает отрисовывать на 4-х часовом графике дивергенцию осцилляторов и цены перед решение ФРС по ставкам. Если развитие событий пойдет по описанному нами варианту в обзорной статье, опубликованной сегодня, после пробития уровня 1.1040 пара может получить поддержку, хотя локально сразу после озвучивания решения о повышении ставки, вероятно упадет.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и немного подрастает. Стохастики вышли из зоны перепроданности и растут. MACD выше нулевой отметки, но при этом продолжает снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Наличие факта дивергенции не гарантирует ее реализацию, если планы ФРС по дальнейшему повышению ставок окажутся более сдержанными. Тогда можно ожидать локального роста пары. После преодоления отметки 1.1940 она может вырасти к 1.1140.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.12.2015 г.

Что можно ожидать от решения ФРС по денежной политике?

  Сегодня состоится, вероятно, самое важное событие для финансовых рынков не только этого года, но и последних семи лет, когда под влиянием разразившегося 2008 году финансового кризиса ФРС снизила фактически до нуля стоимость заимствований.

 Последние семь лет для американской экономики оказались непростыми. Для стимулирования промышленности и в целом экономики ЦБ провел три программы количественного смягчения, которые вызвали неоднозначную реакцию не только в Штатах, но и мире, подвергались уничтожающей критике, но все-таки смогли принести, возможно, не самый лучший результат, но все-таки результат. Экономика наконец-то оживилась, а рынок труда, похоже, одно из главных достижений, вырос к докризисным уровням, что навело ЦБ на мысль, что уже пора разворачиваться в сторону нормализации денежно-кредитной политики.

 Последний год оказался для Федрезерва непростым. Еще в конце прошлого 2014 оптимизм Дж. Йеллен, главы ЦБ США, и значительного количества экспертного сообщества был очень высок в оценке перспектив роста американской экономики, но обвальное падение цен на энергоресурсы во второй половине 2014 года, а затем просто провальный первый квартал 2015 года, заметно охладил настроения и скепсис в отношении перспектив повышения ставок значительно вырос, и даже появились разговоры о том, что, возможно, придется уже в четвертый раз начинать программу QE. Заметное снижение вслед за ценами на сырую нефть инфляции увеличило количество скептиков в отношении возможного роста ставок в этом году, к тому же падение китайского фондового рынка в конце лета на фоне замедления национальной экономики, а также резкое снижение прироста новых рабочих мест уже в американской экономике, заставил ФРС в сентябре отступить от намеченного плана повысить ставки. Но последовавшая этой осенью стабилизация ситуации в Китае и возвращение сильного прироста новых рабочих мест в Штатах, вернул ожидание повышения ставок, которое, как уже практически никто не сомневается, состоится сегодня.

 Если в отношении повышения ставок сомнений нет, то грядущие темпы их роста вызывают сомнение. Прогнозы Федрезерва по ставкам год назад были весьма позитивны и указывали на более агрессивное их повышение в 2015 году, но падение темпа роста экономики в первом квартале заставило ЦБ и Йеллен быть более осторожными, что уже в этом году заметно понизило прогнозы по вероятным темпам и уровням повышения ставок.

 Как нам представляется, ЦБ США сегодня повысит ключевую процентную ставку на 0.25%, но также даст понять, что дальнейший рост будет находиться в связке с ситуацией в экономике, будет в полной мере зависеть от поступающей экономической статистики. Если такой сценарий реализуется, то вред ли это будет значительным позитивным фактором для американской валюты. Рынок уже учел в котировках вероятность роста ставок и только более их значительное одноразовое повышение, например, на 0.50% или четкое определение срока следующего поднятия придаст доллару дополнительную силу и усилит его позиции. Но такой вариант развития событий все-таки является более экстремальным, так как инфляционное давление в Штатах остается на низком уровне, цены на нефть, которые были главной причиной падения инфляции находятся у минимальных значений конца 2008 года, европейская экономика стагнирует, а китайская продолжает плавно замедляться. Можно предположить, что ФРС не будет рисковать наметившимся реальным ростом американской экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

По мнению аналитического отдела Admiral Markets день «Х» настал. Его ждали почти год. Главный вопрос дня – чего от него ждать.

GBP/USD

В преддверии заседания ФОМС на рынке наблюдается некая нервозность. Инвесторы в нерешительности. Если в первичном поднятии ставки сомнений практически ни у кого не осталось, то каковы дальнейшие действия Федрезерва – не знает никто. Участников рынка больше всего волнует, во-первых, график изменения ставок в 2016, а во-вторых, насколько частыми и какой величины будут изменения. Ответы на поставленные вопросы должны быть озвучены в среду, а вот до того времени ценообразование основных валютных пар полностью во власти текущего фундамента.

По фунту сегодня ожидаем публикацию индекса потребительских цен за ноябрь. Аналитики прогнозируют рост показателя, что, возможно, поможет паре в очередной раз протестировать 52 фигуру.  В последние дни цена оказалась зажатой в диапазоне 1.5110-1.5240, и без новостного драйвера преодолеть этот коридор будет очень трудно.

Вероятно, выйти из флета пара попытается завтра. Ведь завтра, помимо заседания ФРС, выйдут данные по заработной плате и безработице Великобритании.

Продолжение в блоге компании

Технический анализ CAD/JPY на 15.12.2015 

• CAD/JPY развернулся от ключевого уровня поддержки 87.50
• Следующие цели для покупок - 89.00 и 90.00

CAD/JPY продолжает расти после недавнего разворота от ключевого уровня поддержки 87.50 (который также ранее остановил предыдущую резкую нисходящую импульсную волну (5) в августе, как Вы можете видеть ниже). Восходящий разворот от этого уровня поддержки остановил предыдущую импульсную волну 3 (которая принадлежит (C)-волне долгосрочной ABC коррекции ② от начала октября).

Учитывая перепроданное значение на дневном индикаторе Stochastic и силу уровня поддержки 87.50 - можно ожидать дальнейшего роста CAD/JPY от текущих уровней к следующим целям для покупок 89.00 и 90.00 (предыдущая цель для продажи недавно достигнутая этой парой).

Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com 

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2015 г.

Настроение инвесторов понемногу улучшаются на торгах в Европе

 Торги в Европе на рынках акций во вторник растут на волне позитивных данных по экономике Испании и ожидания таких же хороших цифр индексов экономических настроений и текущих условий от ZEW из Германии и еврозоны. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+1.99%). Вероятно, рынок поддерживается еще и ожиданием того, что решение ФРС не будет способствовать агрессивному повышению ставок в будущем.

 На валютном рынке доллар снижается против всех основных валют без исключения. В лидерах роста против американской валюты новозеландский доллар (+0.87%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.1025 (+0.30%), GBPUSD - 1.5145 (+0.02%), USDJPY - 120.91 (-0.10%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.30% до 97.44 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США немного снижается после вчерашнего восстановления и находится на уровне 0.952% против вчерашнего закрытия на отметке 0.951%.  

 Цены на сырую нефть во вторник по-прежнему волатильны. После снижения в начале европейской торговой сессии они растут. BRENT прибавляет 0.37% до 38.30 доллара за баррель. WTI растет чуть меньше на 0.18% до 36.38 доллара за баррель.

 Рынок сегодня ожидает публикации данных по потребительской инфляции в Штатах и Великобритании, а также значения индексов экономических настроений и текущих условий от ZEW из Германии и еврозоны.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за ноябрь (предыдущее значение -0.1% г/г; прогноз 0.1% г/г).

13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь (предыдущее значение 10.4; прогноз 15.2).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за ноябрь (предыдущее значение 1.9% г/г; прогноз 2.0% г/г).

EUR/USD:

В первой половине следует обратить внимание на публикацию данных по индексу ZEW. Снижение курса единой европейской валюты, которое мы наблюдаем с начала четвертого квартала, является позитивным фактором для немецкой экономики, поскольку способствует росту чистого экспорта и положительно сказывается на экономическом росте и может вызвать рост оптимизма среди респондентов ZEW. Однако если посмотреть на динамику промышленного производства Германии за первые десять месяцев текущего года, то картина становится менее радужная. Объем производства сократился на 0.91%, за аналогичный период 2014 года сокращение составило 0.27%. Поскольку данный отчет относится к числу  опережающих индикаторов, то его следует торговать по факту выхода данных. Если итоговое значение превысит консенсус-прогноз – пара EUR/USD получит поддержку до открытия торгов в Соединенных Штатах. В противном случае мы будем наблюдать боковую тенденцию, поскольку участники рынка займут выжидательную позицию перед публикацией данных по инфляции в США. Американские данные по  core CPI за ноябрь могут выйти на уровне медианы прогнозов, на фоне роста среднего заработка и снижения безработицы. Именно сильный рынок труда сейчас способствует росту инфляционных ожиданий. Таким образом, впервые с мая 2014 года базовая инфляция может продемонстрировать рост 2% в годовом выражении, что является позитивным фактором для доллара в преддверии оглашения итого заседания ФРС по кредитно-денежной политике. На долговом рынке в понедельник дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии расширялся, что также играет на руку “медведям”. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1030/1.1060 и фиксировать прибыль на отметке 1.0935. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0915 и уровни сопротивления: 1.1017 -1.1051.

GBP/USD:

Ход торгов в данной валютной паре будет определяться отчетами по инфляции в Великобритании и США за ноябрь. Поскольку инфляция индикатор №1 для валютного рынка и уже завтра FED вынесет своё вердикт по кредитно-денежной политике – нас ожидает день повышенной волатильности. Необходимо отметить, что в обеих экономиках наблюдается одна и та же тенденция: рост занятости и доходов населения способствует увеличению личного потребления и этот позитивный процесс проходит на фоне снижения цен на нефтепродукты. В этой связи, можно ожидать выхода данных по обоим отчетам в пределах медианы прогнозов, что окажет поддержку фунту в первой половине дня и доллару во второй половине дня соответственно. Нельзя обойти стороной и динамику товарного рынка. Нефтяное пике еще не завершилось и в самое ближайшее время мы увидим тестирование минимального уровня 2008 года (36.20$/баррель по Brent). “Черное золото” тянет за собой вниз весь спектр сырьевых товаров, что положительно сказывается на курсе доллара, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. Распродажи на рынке нефти вызвали снижение доходности государственных облигаций Великобритании на кредитных рынках, что в свою очередь является негативным фактором для британской валюты, поскольку уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5185/1.5225 и фиксировать прибыль на отметке 1.5100. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5101 - 1.5052 и уровни сопротивления: 1.5169– 1.5206.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики ход торгов будет определяться отношению инвесторов к “рисковым активам”. В понедельник “быки” изо всех сил пытались развить восходящую коррекцию на американском рынке акций, однако их усилия не принесли желаемых дивидендов. В лидерах снижения были индексы Nasdaq и Russell 2000, что сигнализирует об отсутствии аппетита у “инвесторов к риску”. В этой связи, можно ожидать тестирование минимального уровня понедельника (120.34) в первой половине дня. Во второй половине дня всё внимание участников рынка будет приковано к публикации данных по CPI в США. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать выхода данных в пределах консенсу-прогноза, будет позитивно воспринято инвесторами, поскольку последний раз core CPI демонстрировал рост 2% в годовом исчислении 18 месяцев назад. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 120.40/120.10 и фиксировать прибыль на отметке 121.35. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.07 – 121.37.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.12.15 г.

USDCAD

Новостной фон:

Если цены на сырую нефть стабилизируются на нынешних уровнях, а ФРС даст четкий сигнал о том, что поставит дальнейшее повышение ставок в зависимость от поступающей экономической статистики, пара может развернуться вниз на волне коррекции цен на нефть, которая может начаться сразу же после того, как станет известно решение ЦБ США.

   Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.3728. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает вероятность продолжения падения цены.   

 Торговые рекомендации.

Продаем пару при прорыве уровня 1.3700 с вероятным снижением к 1.3665 (23% отката по Фибоначчи), а затем к 1.3595-1.3600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2015 г.

Обвал цен на нефть может заставить ФРС крайне медленно повышать ставки в будущем

  На мировых финансовых рынках высокий уровень волатильности все еще сохраняется и главной причиной этого уже не является ожидание решения по ставкам в Штатах, напомним, что рынки ждут повышения на 0.25%, обвальное падение цен на сырую нефть, которые в понедельник приблизились в плотную к минимуму семилетней давности в моменте, пробивая отметку в нефти Brent в 38 долларов за баррель, а в WTI 35. За прошлую неделю цены упали в среднем на 4.5 доллара за бочку, а с начала ноября, практически безостановочного падения, они потеряли порядка 11 долларов. 

 Такая предельно негативная динамика объясняется не только низким спросом и высоким предложением сырой нефти на мировом рынке, но и проявлением откровенной борьбы за долю рынка между странами производителями нефти. Последнее решение ОПЕК по сути отказаться от квот в купе с заявлением Ирана о том, что он скоро увеличит объемы добычи «черного золота» привело к падению цен к отметке декабря 2008 года.

 Такие негативные тенденции на сырьевом рынке, если и не помешают ФРС повысить завтра ставки, то уж точно должны заставить ее смягчить эффект от этих действий. Вероятнее всего, что, приняв решение по ставкам, в коммюнике банка будет дан сигнал о том, что дальнейшие действия, направленные на рост ставок, будут находиться в зависимости от поступающей экономической статистики. Если это произойдет, то инвесторы убедятся в том, что ЦБ США будет проводить крайне осторожную денежную политику и это станет спусковым крючком для продолжения распродаж американского доллара. Сигнал о том, что политика Федрезерва даже после повышения ставок по сути останется все еще мягкой будет позитивно расценено рынками. Это несомненно приведет не только к ослаблению доллара, но и к росту склонности инвесторов к рискованной игре. Фондовые рынки получат отмашку к началу роста, цены на сырьевые активы могут довольно заметно скорректироваться вверх.

 Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по потребительской инфляции в США и Великобритании, а также к выходу цифр индексов текущих экономических условий и настроений от ZEW в Германии и еврозоне. Позитивные значения показателей из ФРГ и еврозоны могут локально подтолкнуть евро вверх, но его рост, вероятно, будет ограничен из-за ожидания игроками результата заседания Федрезерва по ставкам.  

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Российский рынок акций закрылся в понедельник опять с понижением, и виной этому стали события на рынке сырой нефти. Котировки «черного золота» продолжили свое снижение в начале новой недели и это традиционно оказало сильнейшее давление на рынок акций России.

В лидерах среди упавших бумаг по итогам торгов были акции компаний финансового, нефтегазового и машиностроительного секторов, которые потеряли соответственно 0,92%, 0,88% и 0,31%.

Индекс ММВБ упал на 0,67%, закрывшись на отметке 1708.70 пункта. Индекс РТС снизился сильнее на 1,03%, до 761.08, пунктов на фоне продолжения обесценивания рубля на валютном рынке против доллара США и единой валюты.

Цены на сырую нефть опять обвалились к минимальным значениям осени 2008 г. Под влиянием нескольких факторов нефтяные цены уже безостановочно падают несколько дней подряд. Первая причина – высокое предложение нефти на мировом рынке и низкий спрос, второе – ожидание повышение ставок в Штатах в эту среду, и третье – заявление из Ирана о том, что он увеличит в ближайшее время добычу нефти. В моменте цены на марку BRENT падали около 4,0% и торговались ниже уровня 26,80 доллара за баррель.
Североморская марка нефти BRENT к концу мировой сессии немного восстановилась после обвала, но все равно потеряла к концу торгов 1,54%, упав до 37.73 доллара за баррель. Западно-техасская WTI также сильно упала, но в конце мировой торговой сессии сумела даже выйти на положительную территорию, поднявшись на 0,45 до 35,78 доллара за баррель.

На валютном рынке рубль в очередной раз упал против евро и доллара США. По отношению к доллару рубль в моменте торговался выше отметки в 71,00 рубль за доллар. Пара доллар США/рубль к концу мировой торговой сессии выросла на 0,72% - до 70,68 рублей за доллар. Пара евро/рубль выросла сильнее на 0,89% до 78,18 на волне ослабления доллара против евро на рынке Форекс.

Можно предположить, что высокая волатильность на финансовом рынке РФ продолжится во вторник и в среду, когда станет известно решение ФРС по процентным ставкам.

События дня:
Во вторник будет опубликован большой пакет экономической статистики из Европы, включая данные по потребительской инфляции в Британии, Испании, а также значения индекса экономических настроений и текущих условий из ФРГ и еврозоны, ну, и, конечно же, цифры по потребительской инфляции в США. Помимо этого, начнется двухдневное заседание ФРС по денежной политике.

Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital

Форекс Отчет: NZD/CAD

• NZD/CAD растет внутри краткосрочной С-волны

• Возможен дальнейший рост к 0.9400

NZD/CAD неуклонно растет в последние несколько дней-после недавнего резкого прорыва сильной зоны сопротивления лежащей между круглым уровнем сопротивления 0.9000 (который остановил A-волну активной ABC коррекции(2) от сентября, как Вы можете видеть ниже) и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей продолжительной нисходящей импульсной волны (1) от марта.

NZD/CAD, вероятно, продолжит расти в активной C-волне в сторону следующего уровня сопротивления цене 0.9400 (прогнозируемая цена рассчитанная для завершения ABC коррекции(2)).