ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.09.2015 г.

 

Банк Англии не будет сигнализировать о возможности повысить ставки

  

Мировые финансовые рынки недолго пребывали в позитивных настроениях на фоне новых ожиданий, что китайский регулятор начнет проводить стимулирование экономики. После вчерашнего роста на торгах в Азии отмечается негативная тенденция. Китайский основной фондовый индекс Shanghai Composite на момент написания статьи снижается на 0.70% после вчерашнего уверенного роста более чем на 1.0%. Помимо китайского рынка акций под давлением остаются гонконгский, японский, австралийский фондовые индексы. Общий тон настроений на рынках по-прежнему продолжают задавать китайские события и грядущее на следующей недели двухдневное заседание ФРС по монетарной политике.

 

ЦБ Новой Зеландии ожидаемо понизил ключевую процентную ставку до 2.75% с 3.00%. В своем комментарии глава РБНЗ дал понять, что возможно дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Он также сообщил, что дальнейшее снижение новозеландского доллара является уместным в данной экономической ситуации. На фоне этих событий национальная валюта Новой Зеландии оказалась под давлением и в моменте снижался более, чем на 2.00%.

 

Австралийский доллар наоборот получил локальную поддержку после выхода сильных данных с рынка труда Австралии. Коэффициент безработицы на «зеленом континенте» упал с 13.1% до 11.5%, а количество новых рабочих мест выросло выше прогноза на 17 400 против ожидания роста на 5 000.

 

Опубликованные данные из Китая по потребительской инфляции выявили ее рост в месячном выражении на 0.5% против роста в июле на 0.3% и в годовом исчислении рост составил 2.0% против 1.6%. Такие данные ставят под сомнение возможность начала стимулирующих мер в Китае, что собственно и явилось причиной снижения на китайском рынке акций.

 

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на решение Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что ставки останутся без изменений равно, как и меры стимулирования в объеме 375 млрд фунтов стерлингов. Опубликованные в среду данные по объему промышленного производства в Британии, а также сальдо торгового баланса оказались чрезвычайно плохими, что вред ли будет служить сегодня стимулом для ЦБ Великобритании в вопросе обсуждения перспектив повышения ставок. Вероятнее всего отсутствие этой темы на повестки дня банка или даже сообщение о том, что задумываться над этим еще рано, скорее всего, локальное негативное влияние на стерлинг на валютных рынках.

 

Главную нервозность на рынках по-прежнему вносить неопределенность в вопросе повышения процентных ставок в США. Со вчерашнего дня вступил в силу мораторий на всякого рода комментарии членов ФРС в преддверии заседания ЦБ на следующей неделе. Но предшествующие выступления некоторых ее членов все еще указывает на сильное расхождение во взгляде на повышение ставок, что только усиливает эту неопределенность.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ EUR/JPY на 09.09.2015

• EUR/JPY развернулся от зоны поддержки
• Следующая цель для покупок - 136.00

EUR/JPY продолжает расти после того, как пара ранее резко развернулась вверх от объединенной зоны поддержки лежащей между ключевым уровнем поддержки 133.30 (который также развернул предыдущие волны 4 и А), нижней дневной полосой Боллинджера и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей резкой среднесрочной импульсной волны (1) от апреля. Восходящий разворот от этой зоны поддержки завершил предыдущую среднесрочную ABC коррекцию (2) от начала июня.

EUR/JPY, скорее всего, продолжит рост в активной импульсной волне (3) к следующей цели для покупок - на уровне сопротивления 136.00. Стоп-лосс для покупок может быть размещен ниже уровня поддержки 133.30.

Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com

AUD/USD

Сырьевые валюты, пребывавшие больше двух недель под прессом китайских проблем, получили неожиданную поддержку. Опубликованные во вторник ночью данные показали рост торгового баланса Китая: 60,24В против прогноза в 48,20В.

Скорее всего, девальвация юаня не оказала разрушительного действия на китайскую экономику. После таких новостей покупатели «оззи» воспрянули духом и, сформировав в понедельник разворотную комбинацию на покупку, отправились тестировать отметку 0.7070.

До заседания ФРС у быков по австралийцу развязаны руки, и скорее всего мы можем увидеть тест диапазона 0.7100-0.7150.

На сегодня запланировано выступление заместителя главы РБА Дебелля, а завтра ночью заседание РБНЗ.  Любой негатив от упомянутого фундамента способен оправить пару на повторный тест отметки 0.6900, пробой которой спровоцирует новый виток снижения к 0.6800-0.6700.

Также стоит обратить внимание на публикацию данных по занятости в 4.30 по мск завтра ночью. Прогноз для «оззи» негативный: 5К против 38К, но ожидается снижение безработицы (6,2% против 6,3%). В то же время будет опубликован индекс потребительских цен Китая за август.

Продолжение в блоге компании

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.09.2015 г.

 

У Банка Англии нет причин для сигнала о повышении ставок

 

Слабые данные по британской экономике опубликованные сегодня утром оказали негативное влиянием на стерлинг и, похоже, разочаровали тех, что надеялся, что на завтрашнем заседании Банка Англии будет дан рынкам сигнал о грядущем повышении ставок. Цифры по объемам промпроизводства оказались чрезвычайно плохими, а сальдо торгового баланса продолжило падение до 11.08 млрд фунтов стерлингов против прогноза падения до 9.50 и предыдущего значения в 8.51 млрд фунтов стерлингов.

 

Стерлинг после выхода новостей резко снизился против всех основных валют без исключения. Учитывая обнародованные данные у Банка Англии нет оснований для стремления к повышению ставок.    

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1192 (-0.17%), GBPUSD - 1.5356 (-0.25%), USDJPY - 120.58 (+0.65%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.09.15 г.

 

GBPUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется у локального максимума 1.5415 в ожидании публикации данных по экономике Британии. Если данные окажутся не лучше прогноза – это может привести к развороту цены вниз.

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.5359. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum показывает разворот к понижательной тенденции.  

 

Торговые рекомендации.

На фоне слабых данных следует продавать пару с локальной целью 1.5165 при пробитии ценой уровня 1.5360.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.09.2015 г.

 

Не стоит ожидать от Банка Англии сигнала о повышении ставок

  

Тема с повышением или нет процентных ставок по-прежнему не отпускает инвесторов. На рынке ожидания этого эпохального события разделились, примерно, поровну. Во всяком случае на прошлой неделе позиционирование настроений показало, что существует 50% вероятность повышения на следующей недели ключевой процентной ставки на 0.25%. Если инвесторы рынка акций все еще колеблются и кивают на китайские проблемы, считая, что Федрезерв в такой нестабильной ситуации не пойдет на это, то динамика доходности по государственным облигациям США демонстрирует другие ожидания.

 

Чувствительные к изменениям ставок 2-летние T-Note на электронных торгах утром тестируют максимальные уровни конца декабря прошлого года. 10-летние T-Note также приближаются к локальному максимуму от 31 августа. Распродажи государственных долговых бумаг в Штатах указывают на то, что рынок с высокой вероятностью допускает повышение ставок 16-17 сентября. Игнорирование этой вероятности может дорого обойтись инвесторам.

 

На валютном рынке на фоне этих событий доллар торгуется неровно против основных валют. Против европейских валют он подрастает, а по отношению к сырьевым снижается. Особый интерес сегодня вызовет экономическая статистика по Великобритании. Это очень важно перед решением в четверг Банка Англии по денежно-кредитной политике. На рынке появилась новая идея о том, что британский ЦБ может дать сигнал о вероятности повышения ставок в ближайшем обозримом будущем. Эти спекуляции уже не впервой витают над рынками, но всякий раз в своих комментариях глава банка М. Карни давал понять, что не стоит этого ожидать. Поэтому публикуемые сегодня данные могут в очередной раз повысить эти ожидания или наоборот их «прикопать» до лучших времен.

 

Позднее будут обнародованы цифры по объему промышленного производства, а также сальдо торгового баланса. Ожидаемые значения показателей вряд ли могут послужить основанием для решения «Старой дамы» повысить завтра ставки или как минимум намекнуть об этом. Предполагается, что объем промпроизводства в обрабатывающей промышленности покажет рост на 0.2% в июле такой же, как и в июне. В тоже время объем промпроизводства в годовом выражении должен снизиться до 1.4% с 1.5%, несмотря ожидание на роста в июле на 0.1% против падения в июне на 0.4%. И что немаловажно сальдо торгового баланса должно упасть в июле на 9.5 млрд фунтов стерлингов против 9.18 млрд фунтов стерлингов. Отсюда возникает вопрос, на каком основании ЦБ Великобритании должен начинать разговоры о повышении ставок? Да, нет у него оснований вот и все. Падение сальдо торгового баланса является веской причиной для отказа от таких разговоров. И только, если представить гипотетически, что публикуемые сегодня данные вдруг окажутся сильными, то это вызовет только локальный спекулятивный всплеск покупок стерлинга и не более того.          

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ GBP/CAD на 08.09.2015 

• GBP/CAD растет внутри краткосрочной импульсной волны 5
• Следующая цель для покупок – 2.0600

GBP/CAD продолжает сильно расти после недавнего восходящего разворота от зоны поддержки, расположенной между круглым уровнем поддержки 2.0000, 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего резкого продолжительного восходящего импульса от начала июня, нижней дневной полосой Боллинджера и 50-дневной скользящей средней. Восходящий разворот от этой зоны поддержки завершил предыдущую краткосрочную коррекционную волну 4 (среднесрочной импульсной волны (5) от апреля).

GBP/CAD, вероятно, продолжит расти в активной импульсной волне 5 к следующей цели для покупок на уровне сопротивления 2.0600 (бывший уровень сопротивления, который остановил предыдущую краткосрочную импульсную волну 3 в начале августа).

Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com 

Являются ли события, происходящие в мире в последнее время, предвестниками финансового и экономического коллапса планетарного масштаба? Взлеты и падения валют, «медвежьи» прогнозы по рынкам практически всех крупных государств, дешевеющая нефть и уходящие ко дну цены на акции ведущих компаний. По мнению многих солидных аналитиков, все это еще лишь цветочки, за которыми последуют такие ягодки, что и представить страшно.

Судя по прогнозам, в ближайшие 5-10 лет ценные бумаги станут буквально «без-ценными», поскольку их стоимость неуклонно стремится к нулю. Так, по мнению Марка Фабера, аналитика, главы инвестиционного фонда и издателя The Gloom, Boom & Doom Report, фондовый рынок США может легко упасть на 20-40%. Главный редактор Business Insider Генри Блоджет повышает ставки коллеги еще на 10% – по его мнению, падение может составить от 30% до 50%.

Такая же неприглядная судьба ждет не только ценные бумаги, но и деньги. Когда «современная финансовая система обрушится, – говорит М. Фабер в своем интервью Bloomberg TV, – ...по облигациям будут либо дефолты, либо власти будут печатать столько денег, что они обесценятся».

«Идиотские правительства, – это уже мнение Дага Кейси, инвестиционного советника и главы Casey Research, – триллионами печатают новые денежные знаки, что постепенно ведет к катастрофе исторических масштабов. Большинство мировых банков – банкроты».

Ладно бы только банки! «Ни одна из крупнейших стран Запада не может выплатить свои долги, – утверждает учредитель фонда Matterhorn Asset Management Эгон фон Грейрц (Швейцария). – То же верно для Японии и большинства развивающихся рынков. Европа – это провалившийся эксперимент по построению социализма. Китай – мыльный пузырь, если говорить о его фондовых рынках, рынках недвижимости и теневой банковской системе. А у США самый большой долг в мире».

«Мы станем свидетелями двойного дефицита в 200 триллионов долларов и схлопывания ценных бумаг на 1,5 квадрильонов долларов, – продолжает нагнетать атмосферу фон Грейрц. – Это приведет к крупнейшему краху состояний на мировом фондовом рынке. Рынки облигаций и недвижимости обвалятся по крайней мере на 75-95%».

Давайте подведем промежуточный итог сказанному:

- нефть падает,

- недвижимость дешевеет,

- банки – банкроты,

- деньги съедает инфляция,

- рынок акций идет ко дну,

- про облигации и говорить не приходится – мусор стоит дороже.  

На этом месте вполне уместно вспомнить вопрос, которым любили задаваться философы-утописты XIX века. «Что делать?» – вопрошали они и не находили ответа. Если перенестись в век XXI, то тот же Марк Фабер в эфире Bloomberg TV объявил, что лично он остановил бы свой выбор на драгоценных металлах.

В принципе, можно было бы послушать уважаемого эксперта, если бы не данные Международного валютного фонда, который утверждает, что центральные банки постепенно сокращают покупку золота. Так, например, в мае было закуплено всего 7 тонн, и практически все это золото приобрели Россия и Казахстан.

По данным Thomson Reuters GFMS, в последнее время предложение на рынке золота намного превышает спрос, результатом чего является устойчивое падение цены на этот драгоценный металл. Потеряв по сравнению с максимумом около 40%, все прошедшее лето цена пыталась пробить ключевой уровень поддержки $1140 за унцию, и в конце июля это все-таки произошло. Правда, затем цена вернулась в зону 1140, но, как говорят, лиха беда начало – инвесторы увидели, что стоимость вполне может опуститься до $1000 и даже ниже. (Напомним, что еще 15 лет назад за этот драгоценный металл давали всего около $300).

И все-таки, несмотря на нынешнюю не совсем приглядную картину, перспективы вложения средств в этот актив могут оказаться правильным решением. Цены на биржах Нью-Йорка и Лондона не отражают истинную стоимость золота как валютного резерва и стандарта денежной устойчивости, считает американский экономист Уильям Энгдаль. По его мнению, крупные частные и центральные банки Запада искусственно удерживают цену, поскольку дорогое золото, да еще в чужих руках, угрожает доллару как основной мировой резервной валюте.

«Сейчас все большее влияние на мировые биржи оказывает Китай, – говорит ведущий аналитик брокерской компании NordFX Джон Гордон. – Происходящее в последние месяцы тому явное доказательство. Еще в начале года специалисты предсказывали, что окончание ажиотажной скупки китайских акций (а оно было неминуемо) может обернуться переводом активов в золото. В итоге, уже в мае Китай при участии Шанхайской золотой биржи создал крупнейший в мире золотой инвестиционный фонд объемом 16 миллиардов долларов. При этом деньги фонда будут вкладываться в развитие золотодобычи не только в самой Поднебесной, но и на протяжении всего евразийского Шелкового пути, в том числе и в России. Эти две страны – Китай и Россия – стремятся сделать свои валюты либо мировыми, либо региональными резервными валютами и заинтересованы поддержать их металлом. Поэтому они, скорее всего, будут наращивать свои золотые резервы, тем самым подталкивая цену на него вверх».

«Обратите внимание на то, что Китай и Россия занимают первое и третье места в списке мировых производителей золота, – продолжает аналитик NordFX. – На шестом месте ЮАР, на восьмом – Узбекистан, в числе лидеров и Казахстан. Все эти страны входят либо в БРИКС, либо в Шанхайскую организацию сотрудничества, то есть в те структуры, которые стремятся проводить независимую политику, противопоставляя себя нынешней системе, основанной на раздутом долларе. Это, безусловно, не может не тревожить апологетов долларовой диктатуры – Уолл-стрит, Федеральную резервную систему и Казначейство США. Пока еще преимущество на стороне Запада, – заключает Джон Гордон, – но стрелка весов медленно, но неумолимо сдвигается на Восток. Думаю, решающей схватки осталось ждать совсем недолго».

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.09.2015 г.

 

Данные по ВВП еврозоны не оказали поддержку евро

 

Опубликованные данные по ВВП еврозоны вышли лучше прогнозов и показали рост в квартальном выражении на 0.4% против прогноза в 0.3%, что лучше, но все-таки цифры не до тянули до предыдущего квартального релиза в 0.5%, что является не позитивным. А вот в годовом исчислении ВВП вырос больше до 1.5% с 1.2%. Но несмотря на этот позитив экономический рост в еврозоне остается слабым и вероятность того, что ЕЦБ запустит в ближайшее время обещанные новые стимулы возрастает.

 

На фоне обнародованных данных единая валюта не получила поддержку. Ее рост продолжает сдерживать ожидание новых экономических стимулов от ЕЦБ. Опубликованные ранее сильные данные из Германии по сальдо торгового баланса и объемам экспорта и импорта поддерживают европейские фондовые индексы. Данные по ВВП не придали дополнительного импульса росту европейским фондовым индексам.   

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1181 (+0.11%), GBPUSD - 1.5396 (+0.79%), USDJPY - 119.98 (+0.60%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.09.15 г.

 

NZDUSD

 

Новостной фон:

Пара корректируется вверх на фоне локальной перепроданности. Можно предположить, что до заседания РБНЗ пара восстановится на частичном закрытии коротких позиций до уровня 0.6415, но, если ЦБ Новой Зеландии понизит ставку рефинансирования, пара продолжит снижение.

     

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50%, но при этом растет. Стохастики также растут. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на рост цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

 

Торговые рекомендации.

Локально покупаем пару с целью 0.6415, а затем ее продаем с целью 0.6195.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.09.2015 г.

 

Падающая китайская экономика увлекает за собой все экономики региона

  

Заявление китайского регулятора о том, что он будет все что возможно для того чтобы снизить волатильность на фондовом рынке, благотворно повлияли на азиатские рынки, которые торговались разнонаправленно, а не однозначно в красной зоне. Но опубликованные данные по объему импорта, которые были сегодня обнародованы продемонстрировали большее снижение до -13.8% против -8.1% в годовом выражении в августе месяце. Слабый спрос в китайской экономике оказывает давление на импорт. И несмотря на позитивную динамику сальдо торгового баланса, которое выросло на 60.24 млрд, китайская экономика явно остается в серьезном системном кризисе и пока не способна переключиться на внутреннего потребителя.

 

Вышедшие утром данные из Германии продолжают подтверждать силу немецкой экономики и ее устойчивость в условиях мирового экономического спада. Объемы экспорта и импорта, а также сальдо торгового баланса в июле выросли, причем импорт и экспорт поднялись очень сильно. Объем экспорта взлетел на 2.4% против -1.1% в июне, импорт подскочил на 2.2% против -0.8%, а сальдо торгового баланса поднялся до 22.8 млрд против 22.1 млрд евро. То, что немецкая экономика не только успешно противостоит кризисным явлениям в еврозоне и даже растете в этих условиях, поддерживает единую валюту от ее сильнейшего падения. Но сигнал от ЕЦБ озвученный на прошлой неделе его президентом М. Драги о том, что банк может приступить к расширению стимулирующих мер для запуска инфляции в европейском регионе, будет негативно влиять на единую валюту, оказывая на нее давление.

 

Новозеландский доллар торгуется без особых изменений в ожидании инвесторами решения РБНЗ по денежной политике. Предполагается, что на заседании банка может быть принято решение о понижении ключевой процентной ставки на 0.25% до 2.75% и также в банке могут сообщить о вероятном дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики. Слабость китайской экономики ударило по всему азиатско-тихоокеанскому экономическому региону. За последний год новозеландский доллар упал против американского на 23.73% и, похоже, его снижение на этом не закончилось. Дополнительный стимул к падению новозеландца может появиться после повышения ставок в Штатах и не важно, когда оно состоится в сентябре или в декабре этого года.

 

Сегодня внимание рынка обращено к публикации данных по ВВП за второй квартал в еврозоне. Предполагается, что европейская экономика вырастет в квартальном выражении на 0.3%, а в годовом на 1.2%, что является низким показателем и констатирует факт продолжения глубокой рецессии в еврозоне. Данные могут подтолкнуть ЕЦБ к более решительным мерам, направленным на расширение стимулов, заставить его не затягивать с этими мерами.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Форекс Отчет: USD/SGD

• USD/SGD прорвал уровень сопротивления 1.4200
• Возможен дальнейший рост к 1.4400

USD/SGD продолжает сильно расти - после недавнего прорыва уровня сопротивления 1.4200 (который был установлен в нашем предыдущем прогнозе как ожидаемая цель для восходящего движения данной валютной пары).

Прорыв этого уровня сопротивления ускорил активные импульсные волны 3 и (iii) - которые принадлежат резкой среднесрочной (C)-волне от конца апреля. USD/SGD, скорее всего, продолжит расти в сторону следующего уровня сопротивления 1.4400 (целевая цена, рассчитанная для завершения активной импульсной волны 3).

Отчет по Сырьевым Рынкам: Золото

• Золото развернулось от зоны сопротивления
• Возможно падение до уровня поддержки 1100.00

Золото недавно развернулось вниз от зоны сопротивления лежащей между уровнем сопротивления 1140.00 (бывшее многомесячное дно от марта), 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущей краткосрочной импульсной волны 1 от мая и верхней линией сопротивления дневного нисходящего канала от января.

Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления завершил предыдущую краткосрочную коррекцию(ii). Золото, вероятно, продолжит падение в активной краткосрочной импульсной волне 3 к следующему уровню поддержки 1100.00.

Отчет по Индексам: FTSE 100

• FTSE 100 развернулся от уровня сопротивления 6200.00
• Возможно падение к 6000.00 и 5900.00

FTSE 100 недавно развернулся вниз от сильного уровня сопротивления 6200.00 - который также ранее резко развернул индекс в конце августа. Оба этих нисходящих разворота привели к образованию сильных медвежьих разворотных фигур японских свечей - Медвежье Поглощение (отмеченных ниже).

Первый из этих нисходящих разворотов завершил предыдущую краткосрочную коррекцию (ii) - начав активную краткосрочную импульсную волну (iii). FTSE 100, скорее всего, продолжит падение внутри этой импульсной волны к следующим уровням поддержки - 6000.00 и 5900.00.