ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара продолжает расти на волне слабости доллара после выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоул и позитивного комментария М. Драги в отношении экономики еврозоны.

Техническая картина:

Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики также в ней расположены. MACD растет и находится выше нулевой отметки.

Торговые рекомендации.

Пара может скорректироваться к отметке 1.1885, но если она удержится выше нее, есть вероятность ее локального роста к 1.2035-40.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.08.2017 г.

Уход Йеллен с поста руководителя ФРС может стать проблемой для доллара

Американский доллар обвалился на финансовых рынках на фоне выступления главы ФРС Дж. Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул в Штате Вайоминг США. Рынки ожидали от нее комментария с перспективами дальнейшего повышения процентных ставок, а также процесса сокращения баланса ФРС. Но этого не произошло. При этом возникает вопрос, а действительно ли это стало причиной резкого локального падения доллара или нет?

Да, некоторые надежды у рынка в отношении новой информации по денежно-кредитной политике были, но это, по нашему мнению, не является главным фактором, который повлиял на динамику доллара. Мы считаем, что именно известия о том, что Дж. Йеллен может быть не переназначена на следующий срок руководителем ЦБ из-за стойкости в отношении совей позиции и стало той причиной, которая и привела к падению доллара.

До этого еще в июле президент Д. Трамп сообщил о том, что на должность главы ФРС может прийти руководитель Национального экономического совета Г. Кон. А стартом к этому решению 45-го президента могла послужить речь Йеллен на симпозиуме, в которой она дала понять, что будет придерживаться независимости регулятора и будет следовать принятым ранее планам.

Как нам представляется именно это и явилось основанием для обрушения доллара, так как рынок стал считать, что уход с должности Йеллен может быть причиной для смены курса монетарной политики. Возможно, даже новый руководитель будет требовать изменения не только курса денежно-кредитной политики, но и даже примет решение пока не начинать процесс сокращения баланса.

На этом фоне смены настроений инвесторов, которые могут из локальных превратиться в глобальные, возможны радикальные изменения на рынках. Если ранее инвесторы закладывались на то, что Федрезерв в общем-то будет стремиться и далее следовать курсом ужесточения денежно-кредитной политики, то фактор неопределенности, который вырисовывается в представлении рынков может оказать сильное давление на доллар и привести к его дальнейшему падению на валютных рынках. Либо ситуация может пойти таким образом – способствовать росту волатильности на любых мало мальски значимых новостях как в пользу доллара, так и против него.  

Пока ситуация неопределенности будет висеть над рынками следует ожидать широкого давления на американский доллар. И здесь помимо новой причины, связанной с Дж. Йеллен остается еще один негативный фактор для доллара – это политическая турбулентность в Вашингтоне, которая может стать причиной дефолта правительства из-за непринятия бюджета, что грозит значительными финансовыми проблемами и репетиционными рисками для США.

Прогноз на неделю 28 августа -1 сентября:

XAU/USD:

На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок драгоценного металла на фоне масштабных распродаж американского доллара. Д.Йеллен, выступая в минувшую пятницу на экономическом симпозиуме в Jackson Hole, не слова ни сказала об очередном повышении процентных ставок и сокращении баланса ФРС. Рынок ожидал большего и на этом фоне мы увидели сильные распродажи американского доллара. Когда доллар падает, то золото чувствует себя хорошо – это основная межрыночная взаимосвязь, которая наблюдается уже не одно десятилетие. С другой стороны, в мире сохраняется спрос на рисковые активы, что является негативным фактором для желтого металла. Индекс “страха” VIX S&P500 завершил минувшую неделю снижением на 21%, что указывает на рост оптимизма среди инвесторов. В таких случаях золото не пользуется высоким спросом на рынке. Торговая рекомендация: флэт 1280-1305.

Brent:

Последняя неделя лета будет позитивной для рынка черного золота по двум причинам. Во-первых, по данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество буровых нефтяных установок в США и Канаде сокращается две недели подряд, что сигнализирует о снижении уровня добычи нефти в Северной Америке. На руку “быкам” играет приближающийся к Техасу ураган Харви, который метеорологи оценивают, как крупнейший за последние одиннадцать лет. На этом фоне, стоимость фьючерсов на бензин в США выросла до 4-месячного максимума. Теперь дело за нефтяными контрактами. Во-вторых, падение индекса долларовой корзины USDX будет положительно сказываться на стоимости нефти, поскольку черное золото котируется в американской валюте. Торговая рекомендация: Buy51,80/51,25 и takeprofit53,51.

S&P500:

В течение недели следует ожидать умеренного роста котировок на фоне резкого падения доходности государственных облигаций США. Сейчас это единственный сильный драйвер для продолжения восходящего тренда на рынке акций. Опубликованная на минувшей неделе слабая макроэкономическая статистика по продажам недвижимости заставила инвесторов пересмотреть свои оптимистичные взгляды на рынок акций. Рынок недвижимости – это индикатор “здоровья” американской экономики и он указывает на то, что пациент простудился. Продажи жилья в июле упали впервые за последние двенадцать месяцев. Если бы не слабая статистика, то фондовый рынок мог бы продемонстрировать более сильные темпы роста. Торговая рекомендация: Buy2440/2425 и takeprofit2468.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Прогноз по EUR/USD на 28.08.2017. Четырехчасовой график EURUSD. Пара продолжила движение вверх находясь при этом в области перекупленности, но до верхней границы не дошла всего несколько пунктов, поэтому пока нет перерисовки уровней и цена по-прежнему в области перекупленности. Сейчас на графике достаточно неопределенная ситуация, поскольку пара с текущих уровней может как снова попробовать пересечь отметку (+2/8), так и сделать откат в район линии четырехчасового СуперТренда.

Торговые решения: покупаем при откате цены к линии четырехчасового СУперТренда 1.1871 с целью на верхней границе области перекупленности 1.1963 (+2/8). 

Прогноз по GBP/USD на 28.08.2017. Четырехчасовой график GBPUSD. Пара не смогла основательно закрепиться ниже уровня (2/8) и достаточно сильно выстрелила вверх. Сейчас цена тестирует на прочность важную область сопротивления, образованную линией Дневного СуперТренда и главным уровне поддержки/сопротивления (4/8). В том случае если цене удастся пройти данную область у быков будут очень хорошие шансы на восстановление в среднесрочные перспективы. В противном случае ждем возобновления движения вниз.  

Торговые решения: покупаем от линии четырехчасового СуперТренда 1.2852 с целью на главном уровне поддержки/сопротивления 1.2939 (4/8). 

Прогноз по USD/JPY на 28.08.2017. Четырехчасовой график USDJPY. Пара по-прежнему находится в горизонтальном канале (3/8 – 5/8) и тот факт, что даже после достаточно сильного новостного фона пара не смогла выбраться из данного канала указывает на то, что цена может провести в данном диапазоне достаточно продолжительное время. Данный сценарий рассматриваем сейчас в качестве приоритетного. Об его отмене можно будет говорить только в случае пробоя и закрепления пары выше либо ниже одной из границ выше упомянутого боковика.

Торговые решения: продаем от уровня 110.16 (5/8) с целью нижней границе канала 108.59 (3/8). 

Аналитик компании FreshForex

Технический обзор финансовых рынков на неделю 28.08-01.09.2017

EUR/USD

На фоне фундаментальных новостей пара EUR/USD показала стремительный рост и наконец-то вышла со своей глобальной консолидации вверх. Восходящее движение цены было резким и на очень крупном объеме, что является отличным бычьим сигналом. Также стоит выделить новый уровень поддержки 1.1849 – 1.1868, в котором сосредоточен крупный объем, который толкнул цену дальше вверх.

Таким образом стоит рассматривать исключительно длинные позиции по евро. Входить в рынок стоит после небольшой плавной коррекции цены вниз, чтобы получить более выгодную точку входа и, как следствие, лучшее соотношение риск/прибыль. Стоп лосс стоит ставить под уровень поддержки. Потенциал роста более 120 пунктов.

Итог: по евро длинные позиции в приоритете.

GBP/USD

Пара GBP/USD также показала стремительный рост, но движение было не на крупном объеме, как по евро, а на немного повышенном. Кроме того, он был равномерно распределен по всему движению, поэтому невозможно выделить какой-то конкретный новый уровень.

Также, если посмотреть на дневной объемный график, то видно, что цена находится в консолидации, а также есть сильный нисходящий тренд.

Таким образом, по фунту лучше дождаться выхода цены из консолидации и лишь потом рассматривать какие-либо варианты открытия позиций.

Итог: стоит дождаться выхода цены из консолидации.

USD/JPY

Несмотря на резкое падение цены в пятницу, пара USD/JPY до сих пор торгуется в глобальной консолидации. Тем не менее, такой сильный медвежий импульс на крупном объеме позволяет нам предположить, что цена продолжит снижение к уровню поддержки 108.63 – 108.71.

Если цена пробивает данный уровень на повышенном объеме и фиксируется ниже него – это будет отличным сигналом для продаж. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки около 110 пунктов.

Итог: короткие позиции после пробоя поддержки.

USD/CAD

Пара USD/CAD показала стремительное падение на крупном объеме в пятницу. Таким образом глобальный нисходящий тренд по данному инструменту продолжается. Также стоит выделить новый уровень сопротивления 1.2507, в котором сосредоточен крупный объем.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, стоит отдать предпочтение коротким позициям по данной валютной паре. Открывать шорты стоит после небольшой плавной коррекции цены вверх. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше уровня 1.2542. Потенциал падения около 100 пунктов.

Итог: продажи после небольшой коррекции цены.

AUD/USD

В пятницу австралийский доллар показал резкий рост цены на очень крупном объеме и протестировал верхнюю границу консолидации. Также необходимо отметить новый уровень сопротивления 0.7937 – 0.7953, в котором сосредоточен крупный объем.

Учитывая сильный и стремительный рост цены, стоит рассмотреть вариант пробоя сопротивления и открытия длинных позиций по данной валютной паре. Пробой должен быть уверенным и на повышенном/крупном объеме, что будет более точным сигналом для входа в рынок. Стоп лосс стоит ставить под пробойный объемный бар. Потенциал сделки около 70-80 пунктов.

Итог: покупки после пробоя сопротивления.

XAU/USD

После резкого падения цены в пятницу, золото сразу же полностью поглотило медвежий импульс, при чем объем в большей части находился внизу движения, что является хорошим бычьим сигналом.

Тем не менее, с текущего уровня открывать покупки нельзя, т.к. вверху графика находится сильный уровень сопротивления 1296.30 – 1300.50.

Таким образом, рассматривать покупки можно только после уверенного пробоя уровня сопротивления на крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить под объемный пробойный бар. Потенциал сделки более 150 пунктов.

Итог: покупки после пробоя уровня сопротивления.

Сентимент: настроение рынка подтверждает наши сценарии по всем инструментам, кроме пары GBP/USD, которая находится в консолидации.

Лучшие сделки: EUR/USD, USD/CAD

Потенциально хорошие сделки: USD/JPY, AUD/USD, XAU/USD

Вне рынка: GBP/USD

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets

Для начала несколько слов о прогнозе на предыдущую неделю. Благодаря ему, трейдеры, которые учли основные рекомендации экспертов и теханализа, могли получить весомую прибыль. Итак:

– EUR/USD. Основной прогноз, который высказало большинство экспертов (60%) при поддержке технического анализа, говорил о росте этой пары. И она, уже начиная с понедельника, пошла на север. Правда, сначала это движение было не очень сильным и уверенным, но в пятницу 25 августа, поддержанная выступлением главы ФРС Джанет Йеллен, пара резко взлетела вверх, достигнув высоты 1.1940. Окончила же пятидневку она на высоте 1.1921 – вблизи центрального уровня сопротивления, указанного аналитиками;

 – говоря о поведении пары GBP/USD, большинство экспертов, поддержанное абсолютным большинством индикаторов (80%), а также графическим анализом на D1, проголосовало за ее падение до уровня 1.2760. После этого пара должна была сменить тренд на восходящий. Данный прогноз сбылся на все 100%. К четвергу пара опустилась до отметки 1.2772, после чего развернулась и в пятницу вернулась к значениям начала недели;

–  что касается USD/JPY, то ожидалось, что пара некоторое время пробудет в боковом тренде, совершая колебания в диапазоне 108.80–110.30. С небольшой корректировкой, этот прогноз также можно считать абсолютно верным – всю неделю пара провела, двигаясь на восток в канале 108.63–109.82;

– не ошиблись аналитики и прогнозируя поведение пары USD/CHF. Ее падения до уровня 0.9500 ожидали 60% экспертов и подавляющее большинство (около 85%) трендовых индикаторов и осцилляторов. В результате локальное дно было зафиксировано на уровне 0.9550. И хотя этот горизонт оказался на 50 пунктов выше ожидаемого, все те трейдеры, кто принял во внимание данный прогноз, безусловно, оказались в выигрыше, так как падение пары за неделю составило около 100 пунктов.

***

Что же касается прогноза на предстоящую неделю, то, обобщая мнения аналитиков из целого ряда банков и брокерских компаний, а также прогнозы, сделанные на основе самых различных методов технического и графического анализа, можно сказать следующее:

– EUR/USD. Хотя четверть осцилляторов на Н4 и D1 уже сигнализируют о перекупленности пары, основная их масса, поддержанная 100% трендовых индикаторов и 40% экспертов, по-прежнему настаивает на продолжении восходящего тренда. Ближайшая цель в данном случае 1.2040, следующая – на 100 пунктов выше. Что же касается сторонников медведей, коих среди аналитиков оказалось большинство (60%), то они, так же, как и графический анализ на D1, ожидают коррекции пары. Основная поддержка 1.1780, следующая 1.1740, а в случае пробоя – 1.1680;  

– говоря о будущем GBP/USD, около 35% аналитиков настроены на покупку этой пары, 45% на продажу и 20% сохраняют нейтралитет. Похожая разноголосица наблюдается и у индикаторов. Среди трендовых на Н4 70% смотрят на север, 30% - на юг; на D1 – все с точностью до наоборот. У осцилляторов такая же картина: на Н4 75% окрашено в зеленый цвет, 25% говорит о перекупленности пары, а на D1 90% индикаторов имеют красную окраску.

В такой ситуации имеет смысл обратить внимание на показания графического анализа. И на Н4, и на D1 его прогнозы сходятся и говорят сначала о росте пары до зоны 1.3000, а затем о развороте тренда и падении пары сначала до уровня 1.2810, а в случае пробоя, до поддержки 1.2750 или еще на 100 пунктов ниже;

– что касается USD/JPY, то большинство аналитиков (70%) по-прежнему ожидает снижения пары до минимума апреля 2017 года (108.12). С этим сценарием согласны и около 90% индикаторов. Уровни сопротивления 109.85, 110.60 и 111.00, зона поддержки 108.60–108.75;

– последняя пара нашего обзора – USD/CHF. Понятно, что основная масса индикаторов здесь смотрит на юг, однако уже около 20% осцилляторов на Н4 и D1 сигнализируют о перепроданности этой пары. О возможном ее росте также говорят 70% экспертов и графический анализ на D1. Цели – 0.9615, 0.9700 и 0.9765. Уровни поддержки 0.9505, 0.9485 и 0.9430.

– и в заключение об основных событиях, способных серьезно повлиять на показания технического анализа. Так, в среду 30 августа будут обнародованы данные по инфляции в Великобритании и по ВВП в США. Четверг принесет известия относительно безработицы в ФРГ и состояния потребительского рынка Еврозоны, в целом. Что же касается 1 сентября, то, как это бывает первую пятницу каждого месяца, рынок ждут данные по безработице и уровню занятости в США.

Роман Бутко, NordFX

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к потере внесенных денежных средств.

Прогноз NZD/USD на неделю 28 августа - 1 сентября

Валютная пара новозеландский доллар/доллар США за прошедшую неделю потеряла почти 1000 пунктов, снизившись от уровня 0.7200, усиленного областью 50.0. Сегодня пара торгуется на повышение, формируя на дневном графике бычий паттерн «поглощение».

Новозеландец развивал движение согласно графической модели «голова и плечи» со среднесрочной целью на круглом уровне 0.7000. Однако после пятничного выступления Джанет Йеллен на саммите ФРС доллар США ослаб против основных мировых валют до самого низкого уровня за последние 3 недели, поэтому на следующей неделе можно ожидать торгов во флэте 0.7200-0.7350.

Прогноз EUR/USD на неделю 28 августа – 1 сентября

Перед выступлением Джанет Йеллен в Джексон-Хоул курс пары резко вырос до отметки 1,1881, покинув границы бокового тренда последних дней. Драйвером роста европейской валюты могла стать сильная статистика Германии. Индекс деловых ожиданий и индекс делового климата превзошли все прогнозы. Более того, государственный банк Kreditanstalt für Wiederaufbau повысил прогноз роста ВВП Германии.

В 22:00 по московскому времени ожидается выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Если он намекнет на скорое начало процесса ослабления стимулирования экономики, евро отреагирует уверенным ростом. До этого времени любые комментарии участников саммита могут вызвать повышенную волатильность торгов по паре евро/доллар. Прогноз на следующую неделю полностью зависит от фундаментальных факторов и итогов саммита.  

EUR/USD

Валюты торгуются разнонаправлено в последние два дня. На рынках преобладает нервозность накануне саммита в Джексон-Хоул, где представители мировых Центробанков будут обсуждать монетарную политику. На пятницу назначены выступления глав ЕЦБ и ФРС. От того, что скажут Йелен и Драги, будет зависеть курс евро по отношению к американскому доллару.

В среду курс евро поддержали позитивные данные индекса деловой активности Еврозоны, который достиг шестимесячного максимума. В Штатах этот индекс снизился в производственном секторе, но вырос в секторе услуг. Из-за разноречивых данных пара EUR/USD застряла в узком диапазоне вблизи от 1.1800.
На часовом графике остаётся восходящий канал, но уровень сопротивления около 1.1820 сдерживает движение вверх. Сейчас цена находится у нижней границы канала, и в случае позитивных сигналов от главы ЕЦБ может продолжить рост в район недавних максимумов.

О парах USD/JPY и XAU/USD - в продолжении Форекс обзора.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за август (предыдущее значение 116.0; прогноз 115.5).
17.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.
22.00 мск. Еврозона: Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью.

EUR/USD:
До выступления Марио Драги на экономическом симпозиуме в Jackson Hole можно ожидать роста котировок единой европейской валюты на фоне позитивной статистики из Германии. Индекс IFO, который тесно коррелирует с динамикой немецкого ВВП, сегодня может выйти лучше медианы прогнозов. Почему? Этот индекс корррелирует с композитным индекс PMI от Markit, который в августе продемонстрировал рост по сравнению с июлем. Таким образом, на этой неделе мы получаем разнонаправленную макроэкономическую статистику из еврозоны и США. Еврозона порадовала трейдеров сильными данными по деловой активности в промышленности Германии и Франции, а Штаты напротив, отрапортовали о сокращении объема продаж жилья на первичном и вторичном рынке. На экономическом симпозиуме в Jackson Hole я ожидаю умеренно негативных комментариев по доллару и евро со стороны Д. Йеллен и М. Драги соответственно. Первая будет указывать на снижение инфляционных ожиданий, что негативно для повышения процентных ставок. Второй будет указывать на резкий рост евро, что негативно для инфляции и экспортеров. Как это отразится на котировках пары EUR/USD? Я ожидаю движения в обе стороны: вначале роста евро, а затем его снижения. Торговая рекомендация: Buy 1,1800/1,1770 и take profit 1,1860.

GBP/USD:
В течение дня можно ожидать умеренного роста британской валюты на фоне позитивной динамики кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что позитивно для фунта. Еще один позитив для британца – это продолжение восходящего тренда на товарном рынке. Когда сырьевые активы демонстрирую рост, то курс американской валюты снижается, поскольку сырье котируется в долларах. Как был отмечено ранее, выступление Д. Йеллен на экономическом симпозиуме в Jackson Hole будет сопровождаться негативным комментариями в отношении будущей динамики процентных ставок, что также негативно для американского доллара. Торговая рекомендация: Buy 1,2800/1,2775 и take profit 1,2860.

USD/JPY:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что является позитивным фактором для доллара. Опубликованные рано утром данные по инфляции в Стране восходящего солнца указывают на то, что стимулирующая политика банка Японии будет продолжаться еще долго. Темп роста потребительских цен последние четыре месяца находится на уровне 0,4%, при таргете Центробанка 2%. Во-вторых, на азиатских фондовых площадках наблюдается оптимизм, что также играет на руку “быкам”, поскольку йена является валютой фондирования в операциях carry trade. В лидерах роста сегодня индексы Shanghai Composite и China A50, которые прибавляют 1,5%. Я ожидаю, сегодня восходящего тренда по фондовым площадкам Европы и Северной Америки, что также будет усиливать спрос на пару USD/JPY. Торговая рекомендация: Buy 109,50/109,25 и take profit 110,10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex
Свежий прогноз каждый день!

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.08.2017 г.

Весь фокус рынка сегодня обращен к Драги и Йеллен

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят в «зеленной зоне». Участники рынка надеются, что выступления глав ЦБ на форуме в Джексон Хоул будет позитивными, а президент ЕЦБ не объявит о решении прекратить стимулирование экономики еврозоны в следующем 2018 году.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12199.50 (+0.15%)

FTSE 100 - 7420.50 (+0.18%)

CAC 40 – 5116.50 (+0.07%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно.  В фокусе рынка выступления руководителе мировых ЦБ и в первую очередь Дж. Йеллен и М. Драги. Сильнее всего он снижается к австралийской валюте (-0.10%), но при этом растет к евро (+0.15%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1782 (-0.15%), GBPUSD - 1.2802 (+0.01%), USDJPY – 109.66 (+0.09%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, продолжая оставаться в очень узком диапазоне в ожидании новых ориентиров. Brent на момент написания комментария растет на 0.86% до 52.49, а WTI на 0.72% до 47.77 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке останется в диапазоне по отношению к основным валютам в ожидании комментариев Дж. Йеллен и М. Драги на симпозиуме в Джексон Хоул.

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП Германии за 2-ой квартал, кроме этого, индекс делового климата и индекс деловых ожиданий. Из американской экономической статистики выйдут цифры по базовым заказам на товары длительного пользования. В 17.00 по Москве состоится выступление Дж. Йеллен, а в 22.00 М. Драги. Будут также представлены данные по количеству действующих буровых вышек от сервисной компании Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется в середине диапазона 1.1685-1.1835. Если в своей речи М. Драги позволит рынкам усомниться в том, что ЕЦБ может радикально изменить свой монетарный курс, а Дж. Йеллен наоборот будет более позитивной в отношении продолжения движения к нормализации денежно-кредитной политике, пара окажется под давлением.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1803. Объемы перед открытием торгов в Европе невысокие. Momentum слабо подрастает вверх.

Торговые рекомендации.

Позитивные для доллара новости и негативные для евро окажут давление на пару, которая может снизиться к 1.1745 с вероятным продолжением падения к 1.1685.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР  25.08.2017

Позитивный настрой Йеллен поддержит доллар

Тема симпозиума в Джексон Хоул вот уже несколько дней довлеет над финансовыми рынками. Это действительно знаменательная встреча на которой встречаются лидеры центральных банков среди которых наибольший интерес привлекут руководители крупнейших мировых ЦБ: США, еврозоны, Великобритании и Японии.

Некоторые из ЦБ этих стран все еще проводят мягкую денежно-кредитную политику – ЕЦБ, ЦБ Японии и Великобритании, но есть уже и стремящиеся к нормализации денежной политики – это относится, конечно, к ФРС США, но есть и такие, как ЕЦБ, которые задумываются о смене мягкого монетарного курса на жесткий.

Вот на таком фоне начинается сегодня форум. Всеобщее внимание рыночных игроков будет приковано к выступлениям лидера ФРС США Дж. Йеллен и президента ЕЦБ М. Драги. Но мы сконцентрируем свое внимание именно на выступлении главы американского ЦБ.

Напомним, что рынки ожидают от Йеллен подтверждения или опровержения стремления регулятора и далее поднимать процентные ставки. Конечно, она на прямую не сообщит об этом, но, вполне вероятно, тон ее выступления будет об этом сигнализировать. Можно предположить, что она все-таки сохранит тезис о продолжении повышения процентных ставок, объясняя это ростом экономики и рынка труда, который находится у отметки «полной занятости». Но, возможно, она больше всего сконцентрируется на общих мировых проблемах существующих вызовах для американской экономики. Обязательно отметит необходимость начала сокращения баланса ФРС, так как необходимость в мягкой денежно-кредитной политике полностью отпадает. Заметим, что несмотря на то, что регулятор не проводит сейчас никаких программ стимулирования, он все еще осуществляет поддержку экономики, реинвестируя часть средств полученных от продажи облигаций. Это по сути является элементом мягкой денежно-кредитной политики. Вот почему многие из представителей ФРС ранее в своих комментариях заявляли, что монетарная политика банка все еще остается мягкой.

Но участников рынка, конечно, больше будет интересовать перспектива не только повышения ставок, но в первую очередь детали процесса сокращения баланса ЦБ. Это событие, на наш взгляд, более знаменательно, чем подтверждение курса ужесточения монетарной политики путем дальнейшего повышения ставок.

Сокращение баланса в 4.5 трлн долларов является важным этапом в финансовой истории США. Если даже на сентябрьском заседании будет объявлено о том, что баланс будет сокращаться небольшими объемами и все это мероприятие будет «размазано» на длительный период времени – на несколько лет, все равно это приведет к пересмотру рынком своих воззрений на рыночные условия. Это в конечном счете станет важной основой для разворота на рынке американского государственного долга, приведет к продажам государственных облигаций, соответственно к росту их доходности, что будет поддерживать курс американского доллара. Прекращение процесса реинвестирования и начало сокращения баланса станет причиной постепенного нарастания «дефицита» долларов в финансовой системе, что будет также являться основой роста его курса.

В целом оценивая, вероятные, итоги выступления госпожи Дж. Йеллен, мы считаем, что оно будет положительным для американской валюты, может привести к локальным сильным движениям на рынках, хотя и вряд ли станет причиной начала ее серьезного роста уже сегодня.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары GBP/USD на 25.08.2017

После пробоя уровня поддержки, пара GBP/USD начала торговаться в небольшой локальной консолидации чуть ниже данной отметки. Стоит отметить, что объем на рынке совсем небольшой, поэтому выделить какой-то новый уровень или зону не представляется возможным.

Тем не менее, если учитываться, что сверху графика находится крупное накопление объеме + сильный нисходящий тренд, стоит отдать предпочтение коротким позициям по фунту.

Открывать продажи стоит после возобновления падения на крупном объеме. В идеале, это сильный медвежий импульс вниз и после небольшого отката можно входить в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше верхней границы локальной консолидации 1.2838. Потенциал сделки около 100-110 пунктов.

Что касается настроение рынка, то данный индикатор подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по данной валютной паре.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets