События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за август (предыдущее значение 116.0; прогноз 115.5).
17.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.
22.00 мск. Еврозона: Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью.

EUR/USD:
До выступления Марио Драги на экономическом симпозиуме в Jackson Hole можно ожидать роста котировок единой европейской валюты на фоне позитивной статистики из Германии. Индекс IFO, который тесно коррелирует с динамикой немецкого ВВП, сегодня может выйти лучше медианы прогнозов. Почему? Этот индекс корррелирует с композитным индекс PMI от Markit, который в августе продемонстрировал рост по сравнению с июлем. Таким образом, на этой неделе мы получаем разнонаправленную макроэкономическую статистику из еврозоны и США. Еврозона порадовала трейдеров сильными данными по деловой активности в промышленности Германии и Франции, а Штаты напротив, отрапортовали о сокращении объема продаж жилья на первичном и вторичном рынке. На экономическом симпозиуме в Jackson Hole я ожидаю умеренно негативных комментариев по доллару и евро со стороны Д. Йеллен и М. Драги соответственно. Первая будет указывать на снижение инфляционных ожиданий, что негативно для повышения процентных ставок. Второй будет указывать на резкий рост евро, что негативно для инфляции и экспортеров. Как это отразится на котировках пары EUR/USD? Я ожидаю движения в обе стороны: вначале роста евро, а затем его снижения. Торговая рекомендация: Buy 1,1800/1,1770 и take profit 1,1860.

GBP/USD:
В течение дня можно ожидать умеренного роста британской валюты на фоне позитивной динамики кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что позитивно для фунта. Еще один позитив для британца – это продолжение восходящего тренда на товарном рынке. Когда сырьевые активы демонстрирую рост, то курс американской валюты снижается, поскольку сырье котируется в долларах. Как был отмечено ранее, выступление Д. Йеллен на экономическом симпозиуме в Jackson Hole будет сопровождаться негативным комментариями в отношении будущей динамики процентных ставок, что также негативно для американского доллара. Торговая рекомендация: Buy 1,2800/1,2775 и take profit 1,2860.

USD/JPY:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что является позитивным фактором для доллара. Опубликованные рано утром данные по инфляции в Стране восходящего солнца указывают на то, что стимулирующая политика банка Японии будет продолжаться еще долго. Темп роста потребительских цен последние четыре месяца находится на уровне 0,4%, при таргете Центробанка 2%. Во-вторых, на азиатских фондовых площадках наблюдается оптимизм, что также играет на руку “быкам”, поскольку йена является валютой фондирования в операциях carry trade. В лидерах роста сегодня индексы Shanghai Composite и China A50, которые прибавляют 1,5%. Я ожидаю, сегодня восходящего тренда по фондовым площадкам Европы и Северной Америки, что также будет усиливать спрос на пару USD/JPY. Торговая рекомендация: Buy 109,50/109,25 и take profit 110,10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex
Свежий прогноз каждый день!

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.08.2017 г.

Весь фокус рынка сегодня обращен к Драги и Йеллен

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят в «зеленной зоне». Участники рынка надеются, что выступления глав ЦБ на форуме в Джексон Хоул будет позитивными, а президент ЕЦБ не объявит о решении прекратить стимулирование экономики еврозоны в следующем 2018 году.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12199.50 (+0.15%)

FTSE 100 - 7420.50 (+0.18%)

CAC 40 – 5116.50 (+0.07%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно.  В фокусе рынка выступления руководителе мировых ЦБ и в первую очередь Дж. Йеллен и М. Драги. Сильнее всего он снижается к австралийской валюте (-0.10%), но при этом растет к евро (+0.15%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1782 (-0.15%), GBPUSD - 1.2802 (+0.01%), USDJPY – 109.66 (+0.09%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, продолжая оставаться в очень узком диапазоне в ожидании новых ориентиров. Brent на момент написания комментария растет на 0.86% до 52.49, а WTI на 0.72% до 47.77 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке останется в диапазоне по отношению к основным валютам в ожидании комментариев Дж. Йеллен и М. Драги на симпозиуме в Джексон Хоул.

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП Германии за 2-ой квартал, кроме этого, индекс делового климата и индекс деловых ожиданий. Из американской экономической статистики выйдут цифры по базовым заказам на товары длительного пользования. В 17.00 по Москве состоится выступление Дж. Йеллен, а в 22.00 М. Драги. Будут также представлены данные по количеству действующих буровых вышек от сервисной компании Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется в середине диапазона 1.1685-1.1835. Если в своей речи М. Драги позволит рынкам усомниться в том, что ЕЦБ может радикально изменить свой монетарный курс, а Дж. Йеллен наоборот будет более позитивной в отношении продолжения движения к нормализации денежно-кредитной политике, пара окажется под давлением.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1803. Объемы перед открытием торгов в Европе невысокие. Momentum слабо подрастает вверх.

Торговые рекомендации.

Позитивные для доллара новости и негативные для евро окажут давление на пару, которая может снизиться к 1.1745 с вероятным продолжением падения к 1.1685.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР  25.08.2017

Позитивный настрой Йеллен поддержит доллар

Тема симпозиума в Джексон Хоул вот уже несколько дней довлеет над финансовыми рынками. Это действительно знаменательная встреча на которой встречаются лидеры центральных банков среди которых наибольший интерес привлекут руководители крупнейших мировых ЦБ: США, еврозоны, Великобритании и Японии.

Некоторые из ЦБ этих стран все еще проводят мягкую денежно-кредитную политику – ЕЦБ, ЦБ Японии и Великобритании, но есть уже и стремящиеся к нормализации денежной политики – это относится, конечно, к ФРС США, но есть и такие, как ЕЦБ, которые задумываются о смене мягкого монетарного курса на жесткий.

Вот на таком фоне начинается сегодня форум. Всеобщее внимание рыночных игроков будет приковано к выступлениям лидера ФРС США Дж. Йеллен и президента ЕЦБ М. Драги. Но мы сконцентрируем свое внимание именно на выступлении главы американского ЦБ.

Напомним, что рынки ожидают от Йеллен подтверждения или опровержения стремления регулятора и далее поднимать процентные ставки. Конечно, она на прямую не сообщит об этом, но, вполне вероятно, тон ее выступления будет об этом сигнализировать. Можно предположить, что она все-таки сохранит тезис о продолжении повышения процентных ставок, объясняя это ростом экономики и рынка труда, который находится у отметки «полной занятости». Но, возможно, она больше всего сконцентрируется на общих мировых проблемах существующих вызовах для американской экономики. Обязательно отметит необходимость начала сокращения баланса ФРС, так как необходимость в мягкой денежно-кредитной политике полностью отпадает. Заметим, что несмотря на то, что регулятор не проводит сейчас никаких программ стимулирования, он все еще осуществляет поддержку экономики, реинвестируя часть средств полученных от продажи облигаций. Это по сути является элементом мягкой денежно-кредитной политики. Вот почему многие из представителей ФРС ранее в своих комментариях заявляли, что монетарная политика банка все еще остается мягкой.

Но участников рынка, конечно, больше будет интересовать перспектива не только повышения ставок, но в первую очередь детали процесса сокращения баланса ЦБ. Это событие, на наш взгляд, более знаменательно, чем подтверждение курса ужесточения монетарной политики путем дальнейшего повышения ставок.

Сокращение баланса в 4.5 трлн долларов является важным этапом в финансовой истории США. Если даже на сентябрьском заседании будет объявлено о том, что баланс будет сокращаться небольшими объемами и все это мероприятие будет «размазано» на длительный период времени – на несколько лет, все равно это приведет к пересмотру рынком своих воззрений на рыночные условия. Это в конечном счете станет важной основой для разворота на рынке американского государственного долга, приведет к продажам государственных облигаций, соответственно к росту их доходности, что будет поддерживать курс американского доллара. Прекращение процесса реинвестирования и начало сокращения баланса станет причиной постепенного нарастания «дефицита» долларов в финансовой системе, что будет также являться основой роста его курса.

В целом оценивая, вероятные, итоги выступления госпожи Дж. Йеллен, мы считаем, что оно будет положительным для американской валюты, может привести к локальным сильным движениям на рынках, хотя и вряд ли станет причиной начала ее серьезного роста уже сегодня.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары GBP/USD на 25.08.2017

После пробоя уровня поддержки, пара GBP/USD начала торговаться в небольшой локальной консолидации чуть ниже данной отметки. Стоит отметить, что объем на рынке совсем небольшой, поэтому выделить какой-то новый уровень или зону не представляется возможным.

Тем не менее, если учитываться, что сверху графика находится крупное накопление объеме + сильный нисходящий тренд, стоит отдать предпочтение коротким позициям по фунту.

Открывать продажи стоит после возобновления падения на крупном объеме. В идеале, это сильный медвежий импульс вниз и после небольшого отката можно входить в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше верхней границы локальной консолидации 1.2838. Потенциал сделки около 100-110 пунктов.

Что касается настроение рынка, то данный индикатор подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по данной валютной паре.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets

Четырехчасовой график EURUSD. За последние сутки на графике не произошло каких-то существенных изменений. Пара консолидировалась в очень узком диапазоне чуть выше лини четырехчасового СуперТренда. Соответственно в качестве приоритетного по-прежнему рассматриваем сценарий с продолжением движения цены в рамках боковика с границами (0/8) – (+1/8). И в рамках данного сценария ждем снижения цены от верхней границы боковика к нижней. Отменен этот сценарий будет в случае пробоя и закрепления выше или ниже одной из границ боковика.

Торговые решения: держим продажи на текущих уровнях с целью на отметке 1.1719 (8/8). 

Четырехчасовой график GBPUSD. Пара продолжает консолидироваться на уровне (2/8). Судя по всему, продавцы решили взять небольшую передышку, но, как видим, быки не могут извлечь из этого каких-то серьезных дивидендов. Цена пока не может даже пробить и закрепиться выше линии четырехчасового СуперТренда. Соответственно в качестве приоритетного по-прежнему рассматриваем сценарий с продолжением нисходящего движения. В качестве следующей цели выступает главный уровень поддержки 1.2695 (8/8).

Торговые решения: покупает от главного уровня поддержки 1.2695 (0/8) с целью на промежуточном уровне сопротивления 1.2817 (2/8).

Четырехчасовой график USDJPY. На графике произошла перерисовка уровней, вызванная изменением волатильности по данному инструменту. В настоящий момент цены находится в горизонтальном канале (3/8 – 5/8).  Поэтому краткосрочно в качестве приоритетного рассматриваем сценарий продолжением движения цены в рамках боковика (3/8 – 5/8). И в рамках данного боковика сейчас ждем движения вверх от нижней границы боковика (3/8) к верхней (5/8). Отменен данный вариант будет в случае пробоя и закрепления цены за одной из границ боковика.

Торговые решения: продаем от уровня 110.16 (5/8) с целью на главном уровне поддержки/сопротивления 109.38 (4/8). 

Аналитик компании FreshForex

Покупатели по рассматриваемой паре продолжают показывать свою настойчивость подталкивая цену вверх. Вот уже достигнут промежуточный ценовой максимум и на этом они вряд ли успокоятся.

 Ситуация указывает на вероятность дальнейшего роста пары в рамках формирующейся коррекции. В данный момент вероятно формируется третья волна восходящего импульса в рамках зигзага.

Торговая рекомендация в связи со складывающейся ситуацией выглядит следующим образом: удерживание ранее открытых сделок на покупку и открытие новых выше значения 109.80 со стоп лоссом установленным на уровне 109.60 с целью движения пары в район 111.00.

Снижение рассматриваемой пары начало постепенно замедляться. На данный момент хорошо просматривается медвежий импульс, образовавшийся сразу же после формирования конечного диагональника. Однако цели по снижения пары еще не достигнуты, поэтому хоть ситуация сложилась таким образом, что в скором времени нас вероятно ожидает рост, но по всей видимости он будет носить коррекционный характер и сразу же после его развития цена вновь начнет снижаться.

Торговая рекомендация в связи со складывающейся ситуацией выглядит следующим образом, так как ситуация складывается не совсем ясной (с одной стороны вроде импульс и сформирован, с другой же, ничто не мешает цене еще продолжить снижение ), пока что стоит отказаться от совершения каких-либо торговых операций с данным инструментом.

И снова день прошел малопродуктивно с точки зрения какого-либо направленного движения по рассматриваемой паре. Цена продолжает бесцельно блуждать в узком боковом диапазоне никак не решаясь ни выйти вверх ни резко уйти вниз.

Сегодня возможны попытки для того чтобы все таки начать движение в каком-либо направлении. Пока ситуация с точки зрения волновой аналитики остается прежней, а именно: предполагается формирование коррекции обусловленной развитием волны ii, зарождающегося нисходящего импульса. Но пятница известна тем, что очень любит преподносить сюрпризы, поэтому не стоит удивляться если сегодня мы станем свидетелями сильного роста в ходе которого будет обновлен ценовой максимум.

Торговая рекомендация в связи со сложившейся ситуацией следующая: так как по-прежнему сохраняется неопределенность, то стоит пока что наблюдать за развитием ситуации со стороны.

Прогноз EUR/USD на 25 августа

Евро слабо отреагировал на выход макроэкономических новостей из Еврозоны. Индексы деловой активности в промышленной сфере Германии (59,4 пункта) и Еврозоны (57,4 пункта) выросли больше прогнозов. Индексы деловой активности в секторе услуг составили 53,4 и 54,9 пункта соответственно. Несмотря на положительные данные, пара демонстрирует минимум колебаний возле уровня 1,18.

Завтра на симпозиуме в Джексон-Хоул состоится выступление главы ФРС Джанет Йеллен и председателя ЕЦБ Марио Драги. Итоги саммита могут оказать значительное воздействие на динамику пары евро/доллар. Индикатор RSI направлен к уровню сопротивления, что свидетельствует о снижении курса европейской валюты. Прогноз на завтра предусматривает снижение котировок пары к 1,1750.

Прогноз NZD/USD на 25 августа

Валютная пара новозеландский доллар/доллар США достигла нисходящей цели на отметке 0.7200, расположенной в области 50.0 Фибоначчи, после чего зашла на небольшую коррекцию.

По всей видимости, пара движется согласно графической модели «голова и плечи». В среднесрочной перспективе ожидаем достижения цели на 0.7100.

На H4 пара сформировала серию «доджи» над уровнем 0.7200, ждем теста указанного сопротивления в ближайшее время.

Прогноз USD/RUB на 25 августа

Рубль все так же стабилен на торгах четверга и продолжает двигаться в рамках узкого боковика под уровнем 59. Сильных драйверов для роста или снижения пары пока нет. Российская валюта получает поддержку от налоговых выплат и торгующейся на отметке $52,20 нефти. Brent выросла вчера после выхода положительной статистики по запасам нефти в США.

Индикатор RSI корректируется в нейтральную зону, возможен повторный тест уровня поддержки. Прогноз на завтра предполагает продолжение флета возле уровня 59 руб.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за июль (предыдущее значение -1.8% м/м; прогноз  0.9% м/м).

EUR/USD:

Единая европейская валюта сегодня может продемонстрировать рост по двум причинам. Во-первых, после вчерашних слабых данных по продажам новостроек в Соединенных Штатах за июль, спрэд государственных облигаций Германии и США продемонстрировал рост, что является позитивным сигналом для евро. Продажи жилья на первичном рынке в середине лета сократились на 8,9% г/г – впервые в текущем году зафиксировано снижение темпа роста. Напомню, что в июне уровень продаж новостроек достиг максимума за последние 9 лет. Вчерашний релиз является тревожным сигналом: может быть пик уже пройдет и нас ожидает коррекция на рынке недвижимости? Рынок жилья в США – это сильный индикатор “здоровья” экономики и потому пристально отслеживается инвесторами. Во-вторых, восходящий тренд на товарном рынке оказывает дополнительное давление на курс американской валюты. Мы наблюдаем рост в сегменте металлов и энергоносителей, что также играет на руку конкурентам доллара. Торговая рекомендация: Buy 1,1800/1,1770 и takeprofit1,1870.

GBP/USD:

Вчерашний оптимистичный релиз по запасам нефти в Соединенных Штатах должен помочь сегодня британской валюте продемонстрировать рост котировок. Запасы нефти снижаются уже 8 недель подряд и достигли минимального уровня за последние двадцать месяцев. Сегодня я ожидаю, продолжения ралли на нефтяном рынке, что положительно отразится на стоимости британской валюты. Почему? Ответ очень простой – рост курса нефти оказывает негативное влияние на американскую валюту, ввиду того, что черное золото котируется в долларах. Если бы нефть продавали в фунтах, то британская валюта сегодня была бы под давлением, но нефть продают в долларах и для стерлинга это хороший повод подняться вверх. Более того, после вчерашних данных по продажам новостроек в США фьючерс на ставку ФРС понизил вероятность повышения учетной ставки на январском заседании. Теперь инвесторы в Чикаго ожидают роста процентных ставок в США не раньше марта 2018 года. Торговая рекомендация: Buy 1,2800/1,2775 и takeprofit1,2880.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне сохранения спроса на “рисковые активы”. Инвесторы продолжают покупать акции, особенно на развивающихся рынках, что является позитивным фактором для пары. Производственный индекс PMI в Японии в августе достиг максимума за последние три месяца, что также позволяет рассчитывать на рост котировок акций на бирже в Токио. С другой стороны, сокращение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии является негативным фактором для пары. Торговая рекомендация: флэт 108,60-109,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз каждый день!

USD/JPY

Первую половину текущей торговой пятидневки основные валютные пары провели в уже ставших привычными диапазонах. Так, пара доллар/иена сумела вырасти к 109.80, а потом упасть на 100 пп, тем самым протестировав важный уровень поддержки 108.85. На данный момент цена находится у минимумов 2017 года, 108 фигуру продавцы тестировали в апреле, и, как видим, неудачно. Поэтому в сложившейся ситуации логично рассчитывать на отскок от текущих уровней и коррекционный рост, чем на продолжение нисходящего движения. В то же время на дневном таймфрейме пока не видно комбинаций, характерных для разворота тренда, потому с покупками стоит обождать.

Завтра для доллара важный день. В 17.30 по мск будет выступать Джанет Йеллен, которая должна пролить свет на дальнейшие планы ФРС по поводу кредитно-денежной политики. Помимо этого сегодня ждем данные по продажам на вторичном рынке жилья, а завтра будут опубликованы базовые заказы на товары длительного пользования.


Продолжение в блоге компании