ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.01.2017 г.

Покупайте доллар на его локальном падении

Наблюдая за динамикой финансового рынка США, можно говорить о том, что в целом на нем отмечается затянувшийся с прошлого года период консолидации. Доходности по гособлигациям Казначейства США несколько скорректировались после достижения локальных максимумов. Так бенчмарк 10-летние трежерис в доходности скорректировались с максимума от 15 декабря в 2.6410% до 2.4135% на момент написания статьи. Причем усиление покупок облигаций началось буквально перед новым годом и продолжилось в первые новогодние дни.

Индекс широкого рынка S&P 500 демонстрирует боковую динамику четвертую неделю подряд после сильного ралли на фоне победы Д. Трампа в президентской гонке. Та же самая картина отмечается и в Японии, и в Корее, только китайский и гонконгский индексы восстанавливаются после падения в конце года, а в Европе отмечается устойчивое ралли причиной которого стали не только новости о победе Трампа, но и заверение ЕЦБ и Банка Англии и продолжении мягкой денежно-кредитной политики.

Такое поведение американского финансового рынка объясняется тем, что фактор победы Трампа и его заявленных предвыборных обещаний уже с лихвой отыгран. Теперь инвесторы ждут начала работы администрации США и старта реализации заявленной программы налогово-бюджетного стимулирования.

Схожая с динамикой рынка акций США отмечается и движение американского доллара на валютных рынках. После укрепления в декабре, доллар консолидируется в диапазонах против основных валют. Его действие также, как и фондового рынка в Штатах можно объяснить ожиданием и не более того. Ранее в конце декабря мы не раз указывали, что предполагаем такое поведение доллара до 20 января, когда вступит в должность Д. Трамп и последуют его первые уже официальные заявления. И несмотря на существующий скептицизм у ряда коллег по цеху, мы придерживаемся мнения, что ФРС продолжит поднимать савки в текущем году, а значит доллар в перспективе будет пользоваться спросом.

Опубликованный в среду протокол декабрьского заседания ЦБ США нас в этом мнении только укрепил. Содержание протокола не принесло ничего нового из того, что было заявлено в коммюнике по итогам заседания банка, а также в выступлении его главы Дж. Йеллен. Протокол засвидетельствовал ожидание усиления роста экономики, инфляции и позитивной динамики на рынке труда, а также подтвердил фактор неопределенности, связанный с реализацией экономической программы Трампа. В общем там не было ничего нового.

Но тогда возникает вопрос, а почему же доллар заметно ослабел в среду и продолжает это делать на торгах в Азии сегодня, а не усилил свои позиции? Ране он ведь вырос по итогам заседания ФРС в декабре. Но такая реакция рынка объясняется опять же полным отыгрыванием рынками новости об ожидаемых трех повышениях ставок в новом году. Теперь инвесторы будут наблюдать за ситуацией и реагировать в соответствие с ней.

Заметим, что ослабление доллара характеризуется не сменой тренда на его ослабление, а является локальным снижением в русле консолидации или, говоря языком технических аналитиков, бокового тренда. Доллар не сумел продолжить рост, достигнув максимумов 2003 года и поэтому наблюдается фиксация прибыли с одновременным локальным отскоком. Мы по-прежнему считаем, что его необходимо покупать на локальных падениях, особенно против евро, стерлинга и иены, так как налицо существующие расхождения в денежных политиках между ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Японии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Обзор пары USD/JPY на 05.01.2017

Пара USD/JPY продолжает торговаться в консолидации в условиях «тонкого» праздничного рынка, когда рынок ведет себя немного хаотично. Стоит также отметить небольшую коррекцию доллара против корзины основных валют, с другой стороны выступает слабая йена, что приводит к борьбе двух ослабевших валют.

Скорее всего, именно пейроллы будут первым звоночком к восстановлению нормальной работы рынка, пока же, данный инструмент необходимо торговать только исходя из её торговли во флете.

Важно выделить уровни консолидации, в которых, кроме всего прочего, также сосредоточен крупный объем, что только усиливает их значение.

Это уровень поддержки 116.37 – 116.82 и уровень сопротивления 118.36 – 118.44.

Как видно с объемного графика, в данной консолидации сосредоточен крупный объем.

Таким образом, наш торговый план мы будем строить, отталкиваясь от пробоя границ консолидации.

В случае пробоя уровня сопротивления (более интересный вариант для нас в виду восходящего тренда) и дальнейшей фиксации цены выше него, можем открывать длинные позиции. Стоп лосс ставить за пробойный объемный бар (желательно). Цель – 121.00.

Если цена падает, пробивает уровень поддержки и фиксируется ниже него (или продолжает падать), тогда можно открывать короткие позиции со стоп лоссом чуть выше пробойного бара (или уровня, с которого началось падение). Цель – 115.00.

Если посмотреть на сентимент, то видно, что доминируют продавцы, что делает вариант с покупками более привлекательным для нас. Тем не менее, до пробоя уровня сопротивления лонги открывать не следует.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

Если цена пробьет уровень сопротивления и пойдет вверх, то можно воспользоваться следующей рекомендацией:
• Период времени графика: 4 часа
• Торговая рекомендация: Покупка
• Уровень открытия длинной позиции по цене: 3.6030
• Уровень фиксации прибыли и закрытия позиции: 3.6500 (470 пунктов)

Подробнее на сайте AzaForex

Американская машиностроительная компания «Форд» решила не инвестировать деньги  в строительство завода в Мексике. Курс мексиканского песо против доллара упал на 1,5% до отметки 21,05.
Компания «Форд» намеревалась вложить $1,6 млрд. в строительство нового завода в мексиканском штате Сан-Луис-Потоси, но изменила решение после заявлений избранного президента Дональда Трампа о недопущении переноса производств в регионы дешевой рабочей силы, поскольку это лишает простых американцев рабочих мест. Трамп пообещал компании «Дженерал Моторс» ввести пошлины на ввоз автомобилей, произведенных в Мексике. В результате руководство компании «Форд» решило инвестировать $700 млн в развитие производства в американском штате Мичиган.
Правительство Мексики сожалеет о решении компании «Форд», отменить инвестиции в Сан-Луис-Потоси, но требует компенсации по расходам, связанным с отменой строительство нового предприятия, а именно передачи порядка 220 га земли для возведения завода.

Производственное объединение «Белоруснефть» объявило об открытии нового месторождения «черного золота», получившего название «Угольское». Месторождение было обнаружено в районе Припятского прогиба. Добыча нефти в новом месторождении осложнена его расположением. Все запасы нефти находятся очень глубоко и в низкопроницаемом коллекторе. Высокое пластовое давление земли в этом месте положительно повлияет на дальнейшую разработку месторождения.
Предварительные геологические запасы нефти в «Угольском» месторождении были оценены в 1,695,000 тонн. Более точные подсчеты можно будет осуществить после бурения второй разведочной скважины. Приблизительный прогноз сроков ведения добычи нефти в новом месторождении составляет порядка 35 лет. Все количество добываемой в Белоруссии нефти отправляется на экспорт в страны Евросоюза.  
«Белоруснефть» была основана в 1966 году, успешно производя поиск и разработку месторождений нефти.

Валютная пара доллар США/японская иена вслед за “доджи” формирует сегодняшней медвежьей свечой паттерн “поглощение”. Иена третью неделю торгуется в пределах узкого ценового коридора 117.00-118.20, лишь однажды отступив к 116.00. Пара может позволить себе снижение вплоть до 114.00, продолжая двигаться в рамках восходящего тренда, кроме того есть потенциал для дальнейшего движения вверх. Завтра вслед за статистикой из Америки ожидаем увеличение волатильности торгового инструмента, которое, возможно, прояснит ситуацию. Рекомендуется входить в рынок только после появления четких торговых сигналов.

Американский доллар растет, тем самым оказывая давление на нефть Brent. Недавно котировки «черного золота» обновили все максимумы, достигнув уровня $58,35 за баррель. Однако дальнейшее падение в область 55,50 прервало восходящее движение нефти. Это снижение не оказало особого влияния на российский рубль. Хоть доллар и усилил существенно свои позиции против всех мировых валют в конце 2016 года, курс в паре доллар/рубль продолжает держаться возле локальных минимумов.
«Медведям» не удалось обновить минимумы и пара вернулась к отметке 61 рубль за доллар. Индикатор RSI демонстрирует рост курса американца в рамках коррекции. Прогноз на завтра предполагает движение доллара выше отметки 61 к области 62 рубля - крепкому уровню сопротивления.

На 01.01.2017 г. по статистике мониторинга investflow в FXOpen было открыто 247 ПАММ-счетов провайдеров, а также вложено капитала инвесторов на сумму $9’756’251.00: если количество счетов немного увеличилось, то капитал уменьшился, но это можно списать на снятие средств перед новогодними праздниками, что случается каждый год. Уходящий 2016 год для инвесторов был довольно насыщенным, что стоит осветить в новогоднем ПАММ-обзоре, где мы рассмотрим рейтинг лучших счетов, как по доходности, так и по успешному выходу из просадок.

И, конечно же, на первое место стоит поставить Amathus — это был его первый год торговли в качестве управляющего ПАММ-площадки FXOpen, начиная с 01.12.2015. Статистика трейдера по месяцам выглядит несколько разнонаправленной: есть и минусовые периоды, есть и периоды высокой доходности, но трейдер год закрыл с доходностью для инвестора на уровне 124%, если он не реинвестировал. Входя на просадке после лета, можно было за несколько месяцев заработать больше, чем другие инвесторы за год. По истечению года можно этого управляющего признать агрессивным, с завышенными рисками и советовать вкладывать в него лишь небольшую часть своего капитала.

AUD/USD

Отвага и сила, с которой сырьевые валюты оказывают сопротивление американской валюте, не может не вызывать восхищения. Несмотря на очень хорошую макроэкономическую статистику, которая была опубликована вчера, пара aud/usd так и не сумела обновить минимум у 0.7160. Трижды протестировав данный уровень, «оззи» тем самым сформировал фигуру тройное дно, отработка которой гарантирует посещение диапазона 0.7380-0.7340. Особых фундаментальных предпосылок для укрепления австралийской валюты не было, разве что вчерашние данные из Китая. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая продемонстрировал рост к 51,9 против 50,7 в ноябре. Сегодня значимой для пары будет публикация последнего протокола ФОМС. Если инвесторы увидят непоколебимую решимость чиновников следовать намеченному плану и повысить ставку трижды в 2017, северный настрой «оззи» может мгновенно поменяться.

Поддержки для пары расположены у 0.7240-0.7200, а достаточно важное сопротивление у 0.7300.



Продолжение в блоге компании 

Валютная пара новозеландский доллар/доллар США вчерашней свечой на дневном таймфрейме образовала модель “доджи” . Это может означать разворот и продолжение коррекции, что подтверждает сегодняшний торговый день – пара вернулась к линии 0.6950. Коррекция в рамках нисходящего тренда может продолжаться вплоть до линии 0.7000. В случае образования сигналов на продажу стоит рассмотреть возможности для входа в рынок.
 

Валютная пара доллар США/мексиканский песо резко выросла на новостях о перемене планов компании “Форд” размещать новый завод на территории соседнего государства. Пара пробила боковик и сейчас пытается закрепиться выше отметки 21.10. После сильного ослабления мексиканской валюты наступила фаза коррекции внутри для. Уровень сопротивления 20.80 превратился в уровень поддержки, ждем дальнейшего ослабления песо на фоне скорого вступления в должность Трампа, ближайшая цель находится у линии 21.40.

Прогноз по валютной паре EUR/USD

Вчера котировки EUR/USD снизились более, чем на 0.50%. Поддержку доллару США оказали позитивные данные по индексу деловой активности в производственном секторе страны. Валюта нашла поддержку на уровне 1.03750.

Гистограмма MACD начала подниматься и закрепилась выше сигнальной линии, что указывает на развитие коррекционного движения на EUR/USD.

Осциллятор стохастик находится возле зоны перекупленности, линия %К выше линии %D, что подает слабый сигнал на покупку EUR/USD.

Сегодня ожидаем важную статистику из ЕС:

- индекс деловой активности в секторе услуг Германии (10:55 GMT+2:00);

- индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны (11:00 GMT+2:00);

- индекс потребительских цен еврозоны (12:00 GMT+2:00).

Также в 21:00 (GMT+2:00) будут опубликованы протоколы FOMC.

Торговые рекомендации:

Уровни поддержки: 1.04250, 1.03750
Уровни сопротивления: 1.04900

Наши вчерашние предположения подтвердились. Если данные по инфляции в Еврозоне будут позитивными, котировки EUR/USD могут достигнуть уровня сопротивления 1.04900.

Альтернативой может стать снижение валютной пары EUR/USD к отметке 1.03600.

Прогноз по валютной паре GBP/USD

В ходе азиатских торгов фунт восстановил большую часть вчерашних потерь. В данный момент валютная пара GBP/USD торгуется возле локальной зоны спроса 1.22550–1.22700.

Гистограмма MACD начала подниматься и расположена выше сигнальной линии, что указывает на рост валютной пары GBP/USD.

Осциллятор стохастик находится вблизи зоны перекупленности, линия %К пересекла линию %D. В данный момент сигналов нет.

В 11:30 (GMT+2:00) будет опубликован индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании.

Торговые рекомендации:

Уровни поддержки: 1.22550, 1.21100
Уровни сопротивления: 1.23050

Вчерашний прогноз хорошо себя отработал. Если статистика из Британии окажется слабой, возможно развитие нисходящей тенденции к отметке 1.22300.

Альтернативным вариантом может стать коррекция к уровню сопротивления 1.23300.

Прогноз по валютной паре USD/CAD

Вчера значительного изменения курса USD/CAD не произошло. Торги завершились незначительным ростом канадского доллара. В данный момент ключевыми уровнями являются: поддержка – 1.34000; сопротивление – 1.34500.

Гистограмма MACD сильных сигналов не подает. Индикатор расположен вблизи 0 отметки.

Осциллятор стохастик закрепился в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, что указывает на снижение котировок USD/CAD.

Новостной фон по экономике Канады сегодня спокойный.

Торговые рекомендации:

Уровни поддержки: 1.34000
Уровни сопротивления: 1.34500, 1.34900

Мы ожидаем развития медвежьих настроений на валютной паре USD/CAD. Рекомендуем рассматривать продажи к отметке 1.33650.

Прогноз по валютной паре USD/JPY

Валютная пара USD/JPY удержала уровень сопротивления 118.150. Техническая картина указывает на развитие нисходящей тенденции. Ближайшим уровнем поддержки является 117.450.

Гистограмма MACD начала снижаться и находится ниже сигнальной линии, что говорит о продажах на USD/JPY.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, что также указывает на развитие нисходящей тенденции на валютной паре USD/JPY.

Рекомендуем обратить внимание на новостную ленту из США.

Торговые рекомендации:

Уровни поддержки: 117.450, 117.00
Уровни сопротивления: 118.150

Если цена закрепится ниже отметки 117.650, рекомендуем продажи USD/JPY. Потенциал движения к 117.250. Точки входа в рынок необходимо искать на младших таймфреймах.

Валютная пара австралийский доллар/доллар США вошла в стадию глубокой коррекции и сейчас устремилась к линии 0.7300. Пара образовала модель “поглощение” вчерашней свечой на дневном графике и сегодня уверенно отрабатывает паттерн. В районе круглого уровня 0.7300 располагается область 38.2 Фибоначчи нисходящего тренда, достигнув которой следует присмотреться к сигналам на продажу. Сейчас пара торгуется вблизи экспоненциальной средней с периодом 20, прогнозируем дальнейшее развитие коррекции.

Пара USD/CAD продолжает движение в рамках восходящего канала, сформированного 14 декабря, и тестирует нижнюю его границу. В ближайшем будущем ожидается отскок от уровня поддержки 1,3385 и дальнейшее движение пары вверх выше уровня 1,3550. Индикатор RSI также демонстрирует тест линии поддержки. Альтернативным вариантом развития событий станет развитие нисходящего движения с падением котировок канадского доллара ниже уровня 1,3300. Уровни сопротивления расположены на 1,3460 и 1,3520. Важных новостей из Канады пока нет.

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.01.2017 г.

Доллар снижается вы ожидании обнародования протокола ФРС

Торги в Европе на рыках акций в среду начались в целом позитивно. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет на 0.15%. Британский фондовый индекс FTSE 100 и немецкий DAX 30 «крутятся» у нулевой отметки. Рынок «переваривает» публикацию вчерашних сильных данных экономической статистики из Китая и США.

На валютном рынке доллар торгуется в целом со снижением. Рынок ожидает публикации протокола декабрьского заседания ФРС по денежной политике. Сильнее всего американская валюта падает по отношению к австралийскому доллару (-0.75%), что обусловлено сильными данными статистики из Китая, который является для экономики Австралии наиважнейшим экономическим партнером.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0429 (+0.22%), GBPUSD - 1.2271 (+0.27%), USDJPY – 117.80 (+0.05%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут после вчерашнего обвала на фоне выхода сильных данных статистики из США. Brent растет на момент написания комментария на 1.06%, WTI на 0.99%. Мы считаем, что котировки нефти будут консолидироваться в ожидании первых данных о сокращении объёмов добычи сырой нефти от ОПЕК+.

Из публикуемых сегодня данных статистики будут представлять интерес цифры по потребительской инфляции в еврозоне, значения индексов деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны, а также цифры индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании. Отдельным и важным событием будет публикация протокола декабрьского заседания ФРС по денежной политике. 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets