События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Уровень безработицы за январь (предыдущее значение -5.1%; прогноз 5.1%).

12.30 мск. Великобритания:  Изменение уровня среднего заработка (с учетом премий) за январь (предыдущее значение 1.9% 3м/г; прогноз 2.0% 3м/г).

15.30 мск. США:  Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз -0.2% м/м).

18.30 мск. США:  Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

21.30 мск. США:  Пресс-конференция FOMC.

 

 

EUR/USD:

Основным событием дня и, пожалуй, всей торговой недели станет оглашение итогов заседание ФРС США. Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которая имеет тесную корреляцию с учетной ставкой FED, с момента последнего заседания монетарного регулятора выросла на 0,13% до уровня 0,965%. Необходимо отметить, что доходность облигаций вернулась к уровням середины декабря минувшего года, когда FOMC впервые повысили учетную ставку. Таким образом, рынок сегодня не ожидает изменения ставок и все внимание инвесторов будет сфокусировано на пресс-конференции Джанет Йеллен.  На мой взгляд, риторика главы ФРС будет той же самой, что и прежде: монетарные власти будут пристально отслеживать поступающую макроэкономическую статистику и в случае позитивных данных по инфляции и рынку труда FED пойдет на повышение ставок. Всех трейдеров валютного рынка сегодня интересует вопрос: объявит ли возможную дату повышения ставок? Когда это состоится: летом или осенью? Я думаю, что никаких сроков Д. Йеллен не обозначит…как обычно. Долговой рынок указывает на то, что сегодня мы увидим рост котировок единой европейской валюты. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии сокращается, что указывает на отсутствие интереса к американским активам. Отчет по розничной торговле США, опубликованный накануне, также указывает на рост “бычьих” настроений. В феврале объем торговли сократился на 0.1%, что совпало с консенсус-прогнозом,  при этом январский показатель был пересмотрен в негативную сторону до уровня -0,4%. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buyна снижение котировок в область 1.1070/1.1030 и фиксировать прибыль на отметке 1.1125.

 

GBP/USD:

Отчет по инфляции в США за февраль, который сегодня будет опубликован во второй половине дня, определит ход торгов в данной валютной паре, поскольку “прольет свет” на возможные заявления FOMC. Вчерашний релиз по розничным продажам не позволяет рассчитывать на выход позитивных данных, что лишает доллара сильных козырей. За первые два месяца продажи в ритейл секторе сократились на 0,5% и это на фоне роста доходов населения на 0,4% за аналогичный период.В этой связи, слабая потребительская активность не позволяет рассчитывать на рост CPI, что окажет давление на доллар. Однако не все так печально в американской экономике: индикатор продаж для “контрольной группы”, который тесно коррелирует с динамикой ВВП США, за первые два месяца вырос на 0,2%, при этом годом ранее было зафиксировано снижение на 0,4%. На кредитных рынках напротив, наблюдается снижение доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4090 -1.4230.

 

USD/JPY:

В последние пять торговых недель пара USD/JPY зажата в диапазоне 110,98 -114,87 и  в самое ближайшее время можно ожидать, что мы увидим выход из этого флэта, причем выход может быть очень сильным. Необходимо отметить, что укрепление йены не выгодно Стране восходящего солнца, где наблюдается замедление экономического роста. Рост котировок доллара в свою очередь не выгоден ФРС США, поскольку от укрепления гринбека в течении 2014-2015 г.г страдают американские экспортеры. Кто же победит в этой схватке? Какой индикатор может помочь спрогнозировать ход торгов в данной валютной паре? На мой взгляд, сейчас необходимо сфокусироваться на динамике фондовых рынков. Именно наличие “аппетита к риску” или его отсутствие и определит тренд в паре USD/JPY. Накануне, после закрытия Лондонской торговой сессии инвесторы стали покупать акции на американском фондовом рынке и продавать безопасные активы, такие как золото и японская йена. Такое позиционирование трейдеров указывает на увеличение “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.25/112.85 и фиксировать прибыль на отметке 113.85.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.03.16 г.

 

EURUSD

Новостной фон:

Пара плавно снижается перед решение ФРС по денежно-кредитной политике. Если ставки не будут повышены, но при этом банк просигнализирует, что готов будет повышать ставки в любое время – это окажет поддержку доллару.      

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики развернулись вниз. MACD снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Продаем пару на позитивном для доллара результате после прорыва уровня 1.1060 с локальной целью 1.0985 и перспективой снижения к 1.0825.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.03.2016 г.

 

Что можно ожидать от ФРС?

  О том, что можно ожидать от ФРС уже много сказано и написано. Мы подведем некоторый итог и постараемся рассмотреть, чем это может обернуться для рынков.

 Итак, уже практически никто не сомневается в том, что результатом заседания ЦБ США будет пауза в повышении процентных ставок. Обосновывается это тем, что в начале текущего года крайне высокая турбулентность на мировых рынках показала насколько хрупким еще остается восстановление мировой экономики, а ее влияние на американскую все-таки более значительным, чем это предполагалось ранее. Да, и само восстановление американской экономики в конце прошлого года оказалось под угрозой на фоне обвального падения китайского фондового рынка, а также мировых цен на энергоресурсы. А поступающая экономическая статистика стала давать сигналы о замедлении роста экономики. Эти процессы привели к тому, что среди членов ФРС стали поговаривать о том, что пока по-видимому не стоит спешить с дальнейшим повышением процентных ставок.

 Но сейчас уже середина марта, рынки стабилизировались, цены на сырье отскочили от минимумов, а инфляция в Штатах в начале года оживилась, что опять способствует росту разговоров о том, что Федрезерв может вновь вернуться к теме роста ставок в этом году. И здесь существует риск того, что, не повысив сегодня ставки ЦБ может заявить о том, что его стремление к нормализации денежно-кредитной политики остается в силе и, что стабилизация мировых рынков может способствовать этому решению. Иначе говоря, если риторика ФРС будет жесткой и указывающей на то, что она готова будет к повышению ставок на любом из последующих заседаний, то это будет важный сигнал для рынков, показывающий на то, что «расслабляться» не стоит.    

 Намек на то, что ставки могут быть повышены в этом году еще как минимум один заметно снизит стремление инвесторов к рискованной игре, а значит понижательная тенденция на фондовых рынках продолжится, цены на сырую нефть, а также другие товарные активы перестанут получать поддержку фактора слабого доллара. Сам же доллар как минимум продолжит удерживать нынешние позиции против основных валют, а как максимум получит хорошую поддержку в первую очередь против иены и евро, так как ослабленное в последнее время представление о расхождении в монетарных политиках между Банком Японии, ЕЦБ и ФРС опять восстановится, что будет усиливать позиции американской валюты.

 В тоже время, если заявление ФРС и последовавший за ним комментарий Дж. Йеллен окажутся «мягкими» по своему содержанию и указывающими на то, что ЦБ не будет «рисковать» еще как минимум до конца года с решение продолжить повышение ставок – это будет сильным сигналом для рынков и приведет к очередной волне роста на фондовых рынках, повышению цен на товарно-сырьевые активы и как следствие ослаблению доллара.

 Оценивая все за и против, мы придерживаемся мнения, что ставки повышены не будут, но при этом Федрезерв будет сигнализировать, что ставки могут быть подняты в любой момент, если состояние экономики будет этому спобствовать.    

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Российский рынок акций закрылся со снижением на волне коррекции нефтяных цен и ожидания результата заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Цены на нефть оказали негативное влияние не только на рынок акций, но и на национальную валюту.

В лидерах среди снизившихся бумаг по итогам торгов были акции компаний металлургического (-1,07%), финансового (-0,87%) и телекоммуникационного (-0,43%) секторов. 

Индекс ММВБ потерял 0,55%, закрывшись на отметке 1855.06 пункта. Индекс РТС упал сильнее - на 2,49% и закрылся на уровне 821.64 пунктов под давлением ослабления рубля против доллара США и евро.   

Цены на сырую нефть продолжили свое снижение, так и не сумев преодолеть локальные максимумы на прошлой неделе, что произошло по причине отсутствия новостей о ближайших договоренностях по заморозке объёмов добычи сырой нефти, а также на волне все еще остающихся значительных объемов добычи сырой нефти. На цены также влияет и ожидание результата заседания ФРС.

Североморская марка нефти BRENT к концу мировой сессии упала на 2,68% - до 38,47 доллара за баррель. Западно-техасская WTI обвалилась на 3,09% - до 36,03 доллара за баррель.

На валютном рынке рубль снижается вслед за падением нефтяных цен. Пара доллар США/рубль с расчётом на завтра к завершению торговой сессии в РФ выросла на 1,66% - до 71,12 рублей за доллар. Пара евро/рубль с расчётом на завтра подросла на 1,73% - до 79,04 рублей за евро.

Если результатом заседания Федрезерва будет сигнал о том, что на фоне повышения инфляции ставки могут быть подняты на любом из последующих заседаний, то это окажет негативное влияние на российскую валюту, а также на общую склонность инвесторов к рискованной игре.

События дня:  
В среду центральным событием дня будет публикация массива экономической статистики из США и, конечно, результата заседания ФРС по денежной политике.

Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.03.2016 г.

 

Рынки корректируются в ожидании решения ФРС по ставкам

 Торги в Европе на рынках акций проходят на негативной территории. Похоже, что участники рынка решили частично зафиксировать прибыль перед результатом заседания Федрезерва по процентным ставкам, который станет известен уже завтра. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.77%).

На валютном рынке американский доллар растет против всех основных валют за исключением японской иены и евро.  Инвесторы явно сокращают короткие по доллару позиции. Сильнее всего доллар США растет против австралийского доллара (+0.67%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1106 (+0.06%), GBPUSD - 1.4223 (-0.54%), USDJPY - 113.02 (-0.70%).

 Цены на сырую нефть продолжают снижаться на волне неопределенности о том, будет ли достигнуто соглашение о заморозке добычи нефти на уровне января этого года. Также свою лепту в коррекцию нефтяных цен вносит и ожидание результата заседания Федрезерва.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по производственной инфляции в США. Ожидается, что она в феврале снизится на 0.2% против повышения в январе на 0.1%. Также несомненно интересными будут цифры и по базовым розничным продажам. Предполагается, что показатель в феврале упадет на 0.2% по отношению к его росту в январе на 0.1%. Эти данные являются очень важными перед решением ФРС по ставкам. Если они окажутся лучше прогноза, то это может оказать локальную поддержку доллар США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Прогноз по валютной паре EURUSD

Как мы и прогнозировали, цена EURUSD вчера снизилась до уровня поддержки 1.10800, а после снова возобновился слабый рост EURUSD.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, выше своей сигнальной линии, что говорит о слабом сигнале на покупку EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %K выше линии %D, тем самым подает сигнал на покупку EURUSD.

Сегодня в 14:30 по мск. ожидается выход нескольких очень важных новостей по США, от которых будет зависеть дальнейшее движение EURUSD. В случае выхода положительных новостей цена EURUSD сможет пробить уровень поддержки 1.10800 и снизиться до отметки 1.10200. В противном случае возможен вариант с ростом цены EURUSD до значения 1.11600.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Мы видим на графике, что вчера стоимость британского фунта снизилась, и как результат цена GBPUSD также снизилась на 90 пунктов.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, ниже своей сигнальной линии, что пока еще говорит о сигнале на продажу GBPUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %K ниже линии %D, и подает слабый сигнал на продажу GBPUSD.

Мы ожидаем, что сегодня пара GBPUSD может еще достичь уровня 1.41800, после чего снова может возобновится рост.

Прогноз по валютной паре USDJPY

Вчерашние торги по данной валютной паре прошли спокойно, не было резких скачков цены. В большей степени участники рынка ожидали сегодняшних новостей от Банка Японии, которые сильно всколыхнули рынок и мы видим скачки цены более 100 пунктов. В целом исход новостей был положительным для укрепления японской иены.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, ниже своей сигнальной линии, что говорит о сигнале на продажу USDJPY.

Осциллятор стохастик расположен в зоне перепроданности, поэтому сигналов пока нет.

Мы предполагаем, что цена USDJPY может достичь уровня поддержки 112.750.

Вторым сценарием развития событий может стать возврат цены USDJPY к отметке 113.800.

Прогноз по валютной паре USDCAD

В целом вчера на рынке по паре USDCAD в большей мере преобладали "быки", что способствовало росту цены. Вчерашний максимум составил 1.33082, а полностью наш прогноз подтвердился сегодня и цена USDCAD перешагнула отметку 1.33400.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, выше своей сигнальной линии, что говорит о сигнале на покупку USDCAD.

Осциллятор стохастик расположен у края зоны перекупленности, сигналов пока не подает.

Мы ожидаем, что цена USDCAD сегодня может еще вырасти до уровня 1.33800, после чего снова может пойти немного вниз.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония:  Пресс-конференция Банка Японии.

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за февраль (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз -0.1% м/м).

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за февраль (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз -0.1% м/м).

 

 

EUR/USD:

Рост котировок единой европейской валюты 10 марта поставил многих трейдеров в тупик. Что это было: сильный спрос или попытка загнать рынок на высокие уровни, чтобы продать по привлекательным ценам? Однозначный ответ мы получим уже скоро – в среду состоится заседание FOMC, которое и определит тренд в паре EUR/USD. Сегодня, на мой взгляд, следует открывать позиции Sell по трем причинам. Во-первых, спрос на “рисковые активы” будет оказывать негативное влияние на евро, как валюту фондирования. Во-вторых, в американскую торговую сессию следует ожидать вывода умеренно позитивных данных по розничным продажам в США за февраль, что поддержки спрос на доллар. Потребительская активность в Соединенных Штатах увеличивается за счет сильного рынка труда. Низкий уровень безработицы 4,9% и рост среднего заработка на 0,5% м/м по итогам января позволяет рассчитывать на сохранение позитивного тренда продаж в ритейл-секторе. В-третьих, нельзя обойти стороной политический фактор. В Германии партия Ангелы Меркель получила серьезное поражение на местных выборах. В качестве основной причины такого результате эксперты называют недовольство населения миграционной политикой. Начало политической турбулентности в ведущей экономике еврозоны также играет на руку “медведям”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1.1130/1.1170 и фиксировать прибыль на отметке 1.1070.

 

GBP/USD:

На вторник формируется смешанный фон по британской валюте. С одной стороны, долговой рынок генерирует сигнал на покупку. Доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. С другой стороны, на рынке “черного золота” наблюдается фиксация прибыли по длинным позициям после четырехнедельного роста котировок, что играет на руку продавцам британской валюты.Необходимо отметить, что позитивные ожидания по рынку нефти по-прежнему сохраняются, сейчас речь идет именно о технической коррекции.Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты во второй половине дня могут порадовать инвесторов публикацией данных по розничным продажам лучше консенсус-прогноза, что положительно скажется на стоимости американской валюты. Таким образом, смешанный фундаментальный фон не позволяет выбрать единственного направления на вторник и в этой связи, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4260 -1.4370.

 

USD/JPY:

Отбросьте все сомнения и открывайте позиции Buy! Ключевые факторы указывают на рост котировок. Во-первых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии вновь вышел на уровень 200 б.п., что является негативным фактором для японской йены. Во-вторых, сегодня Банк Японии объявит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике, где можно ожидать пересмотра краткосрочных прогнозов по инфляции и экономическому росту в негативную сторону. С одной стороны, сокращение личного потребления и низкие цены на энергоносители способствуют снижению инфляционных ожиданий. С другой стороны, укрепление японской йены в период с января по март несет проблемы для экспортеров, поскольку уменьшается конкурентоспособность продукции на внешних рынках. “Голубиная” риторика господина Куроды приободрит “быков” на наращивание длинных позиций. В-третьих, на финансовых площадках по-прежнему сохраняется “аппетит к риску”, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.50/113.20 и фиксировать прибыль на отметке 114.20.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.03.16 г.

 

EURUSD

Новостной фон:

Пара консолидируется в ожидании результата заседания ФРС по ставкам. Ожидается, что ставки повышены не будут, но будет важным риторика банка и заявление его главы Дж. Йеллен. Если будет сообщено о том, что на фоне улучшения экономической картины в Штатах ставки могут быть повышены на любом из последующих заседаний – это может оказать давление на пару.

 Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1188. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкие.  Momentum приостановил снижение.   

Торговые рекомендации.

Продаем пару на росте с вероятным ее снижением ниже уровня 1.1075 к 1.0950.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.03.2016 г.

 

ЦБ Японии оставил ставку без изменений, но обещает новые стимулы

  Решение ЦБ Японии оставить процентные ставки без изменений оказало поддерживающее влияние на японскую иену. Ранее в начале года на рынке обсуждалась возможность дальнейшего смягчения денежной политики, но на сегодняшнем заседании этого сделано не было, и инвесторы уже стали считать, что возможно ЦБ возьмет паузу для того чтобы понаблюдать за развитием событий.

 Решение оставить основную процентную ставку на уровне -0.1% оказало поддержку иене против всех основных валют, так как ранее участниками рынка закладывались возможность того, что банк может пойти на дополнительное стимулирование. Но при этом в банке сообщили о том, что смягчение денежно-кредитной политики может произойти в будущем на фоне понижения ЦБ оценки общей экономической ситуации.

 Публикация протокола последнего заседания РБА продемонстрировала, что в банке с напряжением наблюдают за развитием событий в мировой экономике и особенно в китайской, так как «поднебесная» является основным региональным экономическим партнером Австралии и любые изменения в ее национальной экономике оказывают влияние на австралийскую. Ранее РБА оставил ключевую процентную ставку на исторически низком уровне в 2.0%, мотивируя это сложной ситуацией в мире и турбулентностью на рынках. В протоколе отмечалось, что в банке внимательно наблюдают за ситуацией на рынке труда, но при этом отметили, что рост зарплат все еще остается довольно низким, что не оказывает должного давления на инфляцию. В целом протокол отразил озабоченность РБА ситуацией в мировой экономике, а также в китайской в частности, но выразил надежды на то, что изменение баланса в экономике с сырьевой на туристическую, сельскохозяйственную и другие происходит, что являет позитивным.

 На фоне обнародования протокола австралийский доллар оказался под давлением, как собственно и большинство других основных валют перед результатом двухдневного заседания ФРС по процентным ставкам, которое начнется сегодня.

 Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по производственной инфляции в США. Ожидается, что она в феврале снизится на 0.2% против повышения в январе на 0.1%. Также несомненно интересными будут цифры и по базовым розничным продажам. Предполагается, что показатель в феврале упадет на 0.2% по отношению к его росту в январе на 0.1%. Эти данные являются очень важными перед решением ФРС по ставкам. Если они окажутся лучше прогноза, то это может оказать локальную поддержку доллар США.

 Что касается результата самого заседания ЦБ США, то рынки не ждут от него повышения ключевой процентной ставки, но несомненно будут внимательно следить за резолюцией банка и конечно же за комментарием его главы Дж. Йеллен.         

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Отчет по Индексам: Deutsche Borse AG German Stock Index

• DAX приблизился к уровню сопротивления 10000.00
• Возможен дальнейший рост к 10200.00

DAX недавно сильно развернулся вверх от зоны поддержки, лежащей между уровнем поддержки 9400.00 и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего резкого восходящего импульса от конца предыдущей долгосрочной ABC коррекцииⒶ.

Восходящий разворот от этой зоны поддержки создал дневную разворотную фигуру японских свечей Бычье Поглощение - обозначив конец предыдущей коррекции 2. DAX в настоящее время приближается к круглому уровню сопротивления 10000.00. Если индекс прорвет уровень 10000.00 - DAX тогда, скорее всего, продолжит рост до следующего уровня сопротивления 10200.00.