Вокруг делового мира
Записей в блоге: 383
|
+4
IFC Markets → 18 февраля 2013
|
|
Иена снова оказалась под давлением в течение азиатской торговой сессии в понедельник. Вопреки многим опасениям, Япония избежала критики со стороны Группы 20 по поводу резкого ослабления иены, которое предоставляет национальным экспортерам конкурентное преимущество. Согласно совместному заявлению, страны Группы будут воздерживаться от конкурентной девальвации национальных валют. Другими словами, Япония получила международное одобрение на проведение радикальных мер, одним из побочных эффектов которых и стало падение иены.
Однако, дальнейшее ослабление валюты и потенциальное приближение к отметке 100 иен за доллар может привести к новой волне роста недовольства торговых партнеров и возродить разговоры о неконкурентном обесценении валюты. На наш взгляд, тема валютных войн еще не раз будет подниматься, ведь высокий курс национальной валюты не способствует скорейшему восстановлению экономики, а восстановление требуется повсеместно, судя по последним макростатистическим данным. Мы считаем, что потенциал для падения иены по-прежнему присутствует. Наша ближайшая цель – 95.00.
Нет комментариев
форекс, обзоры, аналитика, ifc markets
|
|
0
IFC Markets → 14 февраля 2013
|
|
Сегодня доллар США укрепляется против большинства ликвидных валют. Особенно существенным выглядит рост против евро, британского фунта и швейцарского франка после выхода слабой статистики по темпам экономического роста стран еврозоны, а также после публикации отчета Банка Англии по инфляции.
Предварительные официальные данные по ВВП еврозоны показали, что экономика региона остается в рецессии. При этом роста не было ни в одном из кварталов 2012 года. Показатель за четвертый квартал снизился на 0.6%, а в годовом выражении снижение составило 0.9%. Опасения усилились еще и в связи с тем, что данные по Франции, Германии, Италии оказались гораздо хуже прогнозов, хотя наихудший результат показали Португалия, Кипр, Италия и Испания. По данным Евростата, таких слабых цифр не было уже с 2009 года. Обеспокоенность властей некоторых стран валютного союза, подтвержденная словами Марио Драги, относительно высокого курса евро теперь получила отклик в макростатистических данных. Как результат – падение курса единой европейской валюты и падение на европейских фондовых площадках. Сегодня пара EURUSD уже снизилась до трехнедельных минимумов, направляясь к отметке 1.33, хотя еще вчера торги проходили выше 1.35. Британский фунт опустился ниже отметки 1.55 против доллара США в течение европейской торговой сессии. Столь низких значений котировки не достигали с августа прошлого года. В одном из предыдущих технических обзоров валютной пары мы установили техническую цель на уровне 1.5380, к которой пара стремительно приближается. Очередная волна продаж фунта вызвана квартальным отчетом Банка Англии по инфляции, в котором отмечались слабые перспективы роста и готовность центрального банка принять риски увеличения инфляционного давления в обмен на восстановление роста. В этой связи, не стоит исключать возможность принятия дополнительных мер стимулирования экономики со стороны Банка Англии в течение года. При этом ослабление фунта будет играть банку только на руку. Темпы роста экономики Японии в четвертом квартале 2012 года также оказались хуже прогнозов. ВВП сократился на 0.1% за последние три месяца прошлого года, или на 0.4% в годовом выражении. Слабая статистика, на наш взгляд, оказывается дополнительным фактором поддержки политике премьера Абэ, направленной на восстановление роста. Сегодня также завершилось заседание Банка Японии, по итогам которого текущий председатель центробанка, Масааки Сиракава, заверил, что политика банка направлена на поддержку роста, а никак не на ослабление иены. Таким образом, прямо или косвенно, но ЕЦБ, Банк Японии и Банк Англии подтвердили, что они «не против» ослабления национальных валют, а невыразительная макроэкономическая статистика становится аргументом в пользу дополнительного смягчения. Мы продолжаем считать, что в среднесрочной перспективе высоки риски снижения курса евро и японской иены. Относительно британского фунта мы предпочитаем дождаться достижения технической цели 1.5380. |
|
+1
IFC Markets → 13 февраля 2013
|
|
В предыдущем анализе динамики валютной пары GBPUSD мы отмечали, что «закрытие ниже уровня поддержки 1.5830 могло бы означать завершение формирования фигуры изменения тренда «двойная вершина» с целью в районе отметки 1.5380». Пока этот сценарий подтверждается, пара достигла вчера 6-месячного минимума на уровне 1.5573, хотя в настоящее время торги проходят в районе уровня поддержки 1.5650.
Несмотря на негативные прогнозы для британского фунта, мы отмечаем появление признаков слабости нисходящего движения, включая дивергенцию на графике RSI и смешанную динамику MACD. Ближайшими уровнями поддержки являются 1.5650, 1.5550 и 1.5460. Ограничивают потенциал роста уровни сопротивления 1.5760, 1.5830 и 1.5900.
|
|
+1
IFC Markets → 12 февраля 2013
|
|
Курс японской иены снова упал по итогам торгов в понедельник. Пара USDJPY оказалась на новых локальных максимумах, преодолев отметку 94.00 и даже достигнув значения 94.21. Так высоко котировки не поднимались с мая 2010 года. Пара EURJPY также подросла вчера, приблизившись к более ранним февральским максимумам (127.69). Сейчас торги проходят чуть выше отметки 126.00.
По сообщениям информационных агентств, вчера представитель правительства США выразил поддержку политике Японии, направленной на преодоление дефляции. По словам министра финансов Японии Таро Асо, экономическая политика подчинена именно этой цели. На этой неделе, в среду и четверг, Банк Японии проведет очередное заседание по денежно-кредитной политике. Сейчас рынки не ждут от центрального банка существенных шагов в сторону смягчения политики, но ожидают, что такие шаги последуют после выбора нового главы банка в следующем месяце. Австралийский доллар продолжает находиться под давлением против доллара США. Сегодня утром валютная пара упала до нового 3.5-месячного минимума 1.0239. При этом даже отчет, показавший улучшение деловых настроений в Австралии, не смог предоставить национальной валюте достаточную поддержку. С технической точки зрения валютная пара все еще имеет потенциал для снижения в краткосрочной перспективе. Тем не менее, мы продолжаем считать, что среднесрочная динамика будет положительной. Торги по паре евро-доллар проходят в узком коридоре, выше уровня поддержки 1.3350 и преимущественно ниже 1.3400. В понедельник представители правительства Франции вновь подчеркнули необходимость принятия совместных мер для предотвращения чрезмерного укрепления единой европейской валюты. Тем не менее, по мнению Еврогруппы, стоимость валюты должна определяться только рынком. Представители Группы 20 в пятницу и субботу проведут совещания в Москве, по итогам которого возможен выпуск совместного заявление по этому вопросу. |
|
0
IFC Markets → 11 февраля 2013
|
|
Достигнув 1 февраля 14-месячного максимума 1.3710, пара EURUSD на протяжении всей предыдущей недели находилась под давлением. В результате коррекции котировки опустились к уровню поддержки 1.3350 (уровень расширения Фибоначчи для волны роста от 1.2996 до 1.3710).
На данный момент снижение котировок рассматривается именно как коррекция в условиях преобладающего бычьего тренда. Ближайшими уровнями поддержки являются 1.3350 и 1.3265 (расширение Фибоначчи 61.8%), расположенный в районе восходящей линии краткосрочного тренда. Возможность открытия коротких позиций мы бы рассматривали только в случае падения ниже 1.3265. Пока же технические индикаторы подтверждают коррекционное движение (MACD – сигнал на продажу, RSI выше уровня 50)  . |
|
0
IFC Markets → 6 февраля 2013
|
|
Хорошая статистика из еврозоны смогла успокоить участников рынка, и европейская валюта снова получила поддержку. Январский композитный индекс PMI, а также PMI по сфере услуг оказались лучше прогнозов, ходя другой отчет показал, что розничные продажи сократились в декабре на 3.4% в годовом выражении. Против доллара США евро торгуется выше отметки 1.35, а против японской иены сегодня утром был достигнут новый 34-месячный максимум 127.69.
Австралийский доллар оказался сегодня под давлением после выхода данных по розничным продажам Австралии в декабре прошлого года. Показатель упал на 0.2%, хотя ожидался его рост. При этом вчера Резервный Банк Австралии по итогам очередного заседания не исключил возможность сокращения уровня процентных ставок в течение года. Пара AUDUSD упала до значения 1.0334 в течение утренних торгов, по сравнению со вчерашним закрытием на уровне 1.0385. При этом пара EURAUD преодолела отметку 1.31. В одном из предыдущих обзоров мы установили техническую цель для EURAUD в районе отметки 1.40. Японская иена остается под давлением по отношению к основным валютам. Глава Банка Японии Масааки Сиракава заявил, что он покинет пост 19 марта, на несколько недель раньше, чем заканчивается его пятилетний мандат. При этом премьер Синдзо Абэ ясно дал понять, что на посту руководителя центрального банка он бы хотел видеть человека, нацеленного на проведение более мягкой денежно-кредитной политики. Таким образом, Банк Японии может принять новые меры стимулирования экономики еще раньше, чем того ожидали участники рынка. Наша ближайшая цель для USDJPY остается на уровне 95.00. |
|
+1
IFC Markets → 5 февраля 2013
|
|
Единая европейская валюта оказалась под давлением в понедельник и продолжила снижение в утренние часы вторника. Участники рынка поспешили зафиксировать прибыль после того, как евро достиг на прошлой неделе 14-месячного максимума по отношению к доллару (1.3710). Подобное поведение было спровоцировано крупными продажами испанских и итальянских облигаций, а также падением на фондовых рынках двух стран в связи с растущей политической неопределенностью. Кроме того, часть длинных позиций могла быть закрыта в связи с приближением заседания ЕЦБ, которое завершится в четверг. Сегодня утром пара EURUSD опустилась ниже отметки 1.35.
Японская иена чуть подросла как против доллара, так и против евро по итогам торгов в понедельник. Пара USDJPY достигла вчера самого высокого с мая 2010 года значения - 93.17, а сегодня торги проходят вблизи отметки 92.00. Пара EURJPY также достигла в пятницу самого высокого значения с апреля 2010 года – 126.96, но опустилась к отметке 124.00 в конце азиатской торговой сессии сегодня. Аналитический отдел IFC Markets продолжает считать, что потенциал ослабления иены достаточно велик. Нашей следующей целью для USDJPY является отметка 95.00. Заметим, что в январе рост иены наблюдался в начале каждой недели. При этом к концу недели иена снова и снова опускалась до новых многомесячных минимумов. Австралийский доллар показывает смешанную динамику. Сегодня торги против доллара проходят в районе отметки 1.04 и 100-дневной скользящей средней. Сильного давления на австралийский доллар не наблюдается, но и причин для роста пока нет. Сегодня завершилось заседание Резервного Банка Австралии, который сохранил целевой уровень ставки по сделкам овернайт неизменным – 3%, но не исключил возможность его сокращения в дальнейшем в течение года. |
|
0
IFC Markets → 31 января 2013
|
|
Пара EURUSD преодолела уровень сопротивления 1.3500, достигнув самого высокого с ноября 2011 года значения 1.3585. В предыдущем техническом анализе валютной пары мы отмечали что «в течение последних двух недель пара торговалась в диапазоне 1.3250-1.3400, вероятно, формируя графическую фигуру продолжения тренда «прямоугольник» с технической целью в районе 1.3550». Цель оказалась достигнута довольно быстро, но главным «достижением» пары, на наш взгляд, является именно преодоление психологически и технически важного уровня сопротивления 1.35 (уровень расширения Фибоначчи 50% для падения от 1.4940 до 1.2040), что, безусловно, является позитивным фактором для единой европейской валюты.
Преодоление сопротивления 1.35 произошло на фоне завершения двухдневного заседания Комитета по Открытым Рынкам ФРС, по итогам которого регулятор подтвердил свою приверженность мягкой денежно-кредитной политике. Комитет оставил в силе программу покупки активов с ежемесячным объемом покупок облигаций в размере 85 миллиардов долларов. Целевой диапазон для ставки по федеральным фондам, при этом, сохранен неизменным – 0%-0.25%, и будет оставаться на низких уровнях, пока безработица не опустится до 6.5%, при условии отсутствия инфляционных рисков. Очевидно, что ФРС не торопится сокращать меры стимулирования экономики. Учитывая, что худшее для еврозоны позади (одним из последних признаков этого стало резкое улучшение деловых настроений в регионе), а политика ЕЦБ не столь негативна для региональной валюты, как политика ФРС для доллара, рост пары EURUSD на подобном контрасте выглядит вполне объяснимым в краткосрочной перспективе. Важным сигналом о перемене настроения рынков еще на прошлой неделе стал отчет Чикагской комиссии по торговле фьючерсами, согласно которому, чистая длинная некоммерческая позиция участников срочного рынка по евро достигла 3.5 миллиардов долларов (+2.3 миллиарда по сравнению с предыдущей неделей). Отметим, что на протяжении всего прошлого года чистая позиция по евро была отрицательной. Изменения происходят не только в связи с сокращением коротких позиций, но и с увеличением длинных. При этом евро по итогам недели стал лидером среди наиболее ликвидных валют по увеличению чистой длинной позиции. Тем не менее, улучшение настроений участников рынка не может свидетельствовать о действительном разрешении всех проблем еврозоны и об отсутствии рисков, связанных с ростом курса валюты, в том числе его влияния на экономики испытывающих трудности стран региона. Похоже, слабая статистика по ВВП Испании, опубликованная ранее на этой неделе, была попросту проигнорированы рынком. Напомним, что за последние три месяца 2012 года ВВП сократился на 0.7%, в годовом выражении падение составило 1.8%. И все это на фоне рекордной безработицы на уровне 26%. Но Испания далеко не единственная в списке испытывающих трудности. В этой связи, рост евро, пусть и объяснимый с точки зрения слабости долларовой части уравнения, может оказаться не бесконечным, а проблемы в еврозоне могут напомнить о себе в течение года. С технической точки зрения преодоление уровня 1.3500 (50% расширения Фибоначчи) открывает дорогу к следующему важному сопротивлению 1.3830 – уровень расширения Фибоначчи 61.8%. Ближайшими поддержками в краткосрочной перспективе будут выступать уровни 1.3500, 1.3400, 1.3260. Чуть ниже расположены важные уровни 1.3150 и 1.3025, но про них говорить сейчас еще рано. Потенциал роста в краткосрочной перспективе достаточно силен, но в среднесрочной перспективе мы склонны считать, что пара может сформировать разворотную модель и вернуться к уровням ниже 1.30. Технические индикаторы подтверждают рост, хотя RSI находится в зоне перекупленности, выше уровня 70 (сигналом на продажу принято считать падение индикатора ниже 70). Индикатор MACD находится выше нулевого уровня и выше сигнальной линии, сопровождая и подтверждая повышение котировок.
|
|
+1
IFC Markets → 31 января 2013
|
|
Комитет по Открытым Рынкам ФРС по итогам завершившегося в среду заседания оставил в силе программу покупки активов с ежемесячным объемом покупок облигаций в размере 85 миллиардов долларов. По прогнозам центрального банка, рынок труда продолжит восстанавливаться лишь умеренными темпами, а меры стимулирования будут действовать, пока положение значительно не улучшится. Завтрашний отчет по рынку труда, вероятно, покажет, что уровень безработицы остался неизменным в январе – 7.8%, при обозначенной Комитетом цели 6.5%.
Вчера же данные по ВВП показали неожиданное падение показателя в четвертом квартале прошлого года. Согласно первой оценке, ВВП упал на 0.1% по итогам последних трех месяцев 2012 года (предыдущее: 3.1%), оказавшись значительно хуже прогнозов. Представители центрального банка называют спад временным, учитывая подъем потребительских расходов и инвестиций. Целевой диапазон для ставки по федеральным фондам сохранен на прежнем уровне 0%-0.25%. Индекс доллара, отражающий его поведение по отношению к корзине шести валют, упал сегодня утром до самого низкого в январе значения – 79.14. Курс евро против доллара США поднялся вчера до значения 1.3585, при этом было преодолено ключевое сопротивление 1.35 – позитивный фактор для евро, способный в краткосрочной перспективе оказать паре дополнительную поддержку. |
|
0
IFC Markets → 25 января 2013
|
|
Пара EURUSD преодолела область сопротивления 1.3390-1.3402. В течение последних двух недель пара торговалась в диапазоне 1.3250-1.3400, вероятно, формируя графическую фигуру продолжения тренда «прямоугольник» с технической целью в районе 1.3550.
Тем не менее, ближайшее сильное сопротивление пара может встретить на уровне 1.3490 (максимумы февраля прошлого года). Преодоление 1.3500 могло бы открыть новые возможности для роста валютной пары. Стоит отметить, что повышение котировок к отметке 1.35 может усилить и коррекционный потенциал, о чем уже свидетельствует дивергенция на графике индикатора RSI.
|
|
0
IFC Markets → 25 января 2013
|
|
Японская иена снова оказалась под давлением по отношению к основным валютам. Доллар США установил новый 21-месячный максимум против японской валюты на уровне 90.67 в течение азиатской торговой сессии. Сегодня была опубликована статистика по динамике потребительских цен в Японии, показавшая, что дефляционные процессы в стране продолжают наблюдаться. Индекс потребительских цен упал в декабре на 0.1% в годовом выражении (предыдущее: -0.2%), при этом показатель, исключающий продукты питания и топливо, снизился на 0.2%. На прошлом заседании Банк Японии удвоил целевой уровень инфляции до 2%, для чего потребуется эффективное и масштабное смягчение денежно-кредитной политики. В среднесрочной перспективе падение курса иены выглядит вполне вероятным, даже по сравнению с текущими значениями.
На валютном рынке также стоит отметить продолжающееся падение курса британского фунта. Сегодня будет опубликована статистика по темпам экономического роста Великобритании за четвертый квартал прошлого года. По предварительным оценкам участников рынка, ВВП может упасть на 0.1% по сравнению с результатами третьего квартала. Курс национальной валюты против доллара США опустился вчера до 1.5755, самого низкого значения с августа 2012 года. Паре GBPUSD потребовалось несколько дней в начале недели для преодоления уровня поддержки 1.5830, после чего котировки продолжили падать на фоне риторики британского премьера Дэвида Камерона, заявившего на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что продолжение политической интеграции ЕС было бы ошибкой. Он также заявил о возможности проведения в будущем референдума по вопросу выхода Великобритании из Евросоюза, если продолжение членства будет требовать дальнейшего отказа от части суверенитета. Позднее вечером стоит обратить внимание на выход данных по динамике потребительских цен в Канаде. Канадский доллар оказался под серьезным давлением на этой неделе, чему способствовали итоги заседания Банка Канады в среду. В связи с более скромными прогнозами Банка по темпам восстановления экономической активности, переход к ужесточению денежно-кредитной политики передвинут на более отдаленную перспективу. Пара USDCAD впервые с ноября прошлого года торгуется выше паритета. В ноябре инфляция в Канаде составляла 0.8%, упав ниже целевого диапазона центрального банка 1%-3%. |
|
0
IFC Markets → 22 января 2013
|
|
В начале прошлой недели пара EURUSD достигла 11-месячного максимума 1.3402. После этого торги проходили в относительно узком диапазоне, ограниченном снизу уровнем поддержки 1.3250, а сверху – уровнем сопротивления 1.3390. Краткосрочный тренд бычий, пара торгуется выше возрастающей линии тренда.
Ближайшие сильные уровни сопротивления: 1.3390 (январские максимумы) и 1.3490 (максимумы февраля прошлого года). Преодоление 1.3500 могло бы открыть новые возможности для роста валютной пары. Прямых сигналов к продаже нет, но в случае повышения котировок к отметке 1.35 может усиливаться коррекционный потенциал, о чем уже свидетельствует дивергенция на графике индикатора RSI. Падение ниже 1.3250 может направить котировки к поддержке 1.3150.
|
|
0
IFC Markets → 21 января 2013
|
|
В предыдущем анализе динамики валютной пары GBPUSD мы отмечали, что «закрытие ниже ключевой поддержки 1.6000 могло бы способствовать движению к 1.5960 и 1.5890, в район 200-дневной скользящей средней». Британский фунт действительно продолжил падение, достигнув трехнедельного минимума 1.5847 и подойдя к уровню поддержки 1.5830.
Теперь, закрытие ниже уровня поддержки 1.5830 могло бы означать завершение формирования фигуры изменения тренда «двойная вершина» с целью в районе отметки 1.5380. Отметим, что пара также упала ниже 200-дневной скользящей средней, а технические индикаторы MACD и RSI подтверждают возможность дальнейшего снижения котировок. Ближайшими уровнями сопротивления могут являться 1.5900, 1.5960 и 1.6000.
|
|
+1
IFC Markets → 16 января 2013
|
|
Аналитический отдел компании IFC Markets представляет анализ текущей ситуации на рынке металлов. В конце 2012 года стоимость золота и серебра существенно упала. Падение металлов началось еще в начале октября: золото упало с 1795.78 (максимум 5 октября) до 1625.80 (минимум 4 января) долларов за тройскую унцию (график 1), а серебро – с 35.36 (максимум 1 октября) до 29.21 (минимум 4 января) долларов (график 2). На дневных графиках обоих металлов четко прослеживается формирование нисходящих каналов и возможное наступление 4 волны роста. Отметим, что технические индикаторы (MACD, RSI) также подтверждают возможности для повышения стоимости металлов. Для более глубокого анализа рынка обратимся к дополнительному инструменту – XAUXAG, отражающему относительную стоимость золота, выраженную в количестве унций серебра.
 В течение рассматриваемого периода на графике XAUXAG не прослеживается формирование однозначно выраженного тренда, как на графиках золота и серебра (график 3). Движение было скорее боковым. В ноябре 2012 года XAUXAG упал до 10-месячного минимума 50.18, а в начале 2013 года вырос до самого высокого за последние 5 месяцев уровня 56.09. Учитывая преобладание бокового тренда, сигналы на продажу от индикаторов RSI и MACD выглядят достоверно. Но если XAUXAG продолжит снижаться, наш вывод о возможности параллельного роста стоимости золота и серебра получит дополнительное подтверждение. Для двух металлов исторически характерна высокая положительная корреляция. Тем не менее, в периоды роста стоимости металлов серебро зачастую растет сильнее, чем золото, что, вероятно, связано с его более высокой волатильностью. При этом стоит ожидать падения инструмента XAUXAG, ведь если цена серебра растет быстрее, требуется меньше унций этого металла, чтобы купить одну унцию золота – а это как раз наш сценарий.
 Перейдем на более мелкий масштаб – четырехчасовые графики могут предоставить больше информации для принятия решений относительно возможностей входа в рынок. Как на графике золота, так и на графике серебра мы можем наблюдать формирование фигуры изменения тренда бриллиант. Фигура достаточно редкая, а оттого ее появление только повышает шансы на достоверность наших выводов. На графике серебра формирование фигуры завершено (график 4), и подтверждающим сигналом должно стать преодоление области сопротивления 31.40-31.50 с целью в районе 32.60-32.80, как раз около верхней границы нисходящего канала (см. график 2). График золота – картина похожая (график 5). Завершенная фигура бриллиант говорит о возможном росте с оптимистичной целью в районе 1730, даже выше верхней границы нисходящего канала. Для начала, однако, подождем преодоления уровня сопротивления 1694.
 Наконец, обратим внимание на 4-часовой график XAUXAG – та же фигура бриллиант, подтверждающая изменение тренда и падение котировок с целью в районе 52.20-52.30 (график 6). Однако, анализ инструмента XAUXAG показывает, что котировки опустились ниже уровня основания бриллианта, хотя на графиках золота и серебра роста выше уровня вершины фигуры пока не наблюдается, и эти уровни остаются сопротивлениями. Таким образом, если наши выводы о существовании краткосрочных перспектив роста золота и серебра подтвердятся, инструмент XAUXAG в очередной раз докажет свою эффективность для анализа рынков драгоценных металлов, выступая в роли опережающего и подтверждающего индикатора.
 |
|
0
IFC Markets → 15 января 2013
|
|
В предыдущем анализе динамики валютной пары GBPUSD мы отмечали, что «для продолжения снижения котировок необходимо падение ниже области поддержки 1.6000-1.6023 и 100-дневной скользящей средней». На тот момент торги проходили в районе отметки 1.6050.
Падения пока не произошло, поэтому снова заметим, что закрытие ниже ключевой поддержки 1.6000 могло бы способствовать движению к 1.5960 и 1.5890, в район 200-дневной скользящей средней. Технические индикаторы подтверждают подобный сценарий. Ближайшими уровнями сопротивления могут являться 1.6143, 1.6204 и 1.6280.
|
