Доллар все еще имеет потенциал к росту

Несмотря на сильный вчерашний рост пара евродоллар, похоже, продолжит свое снижение, если данные индекса делового климата от IFO за март из Германии выйдут в русле прогноза или хуже. Последние статданные по инфляции вышли на уровне 0.7%, что было хуже прогноза в 0.8%, а вчерашняя статистика по производственной и деловой активности в Германии и еврозоне также не порадовала.
Можно предположить, что рост евро против фунта и доллара в первую очередь основывается на покупках, связанных с диверсификацией своих портфелей крупными инвесторами, возможно, китайскими.
Дополнительную поддержку евро получает благодаря снижению геополитических рисков в конфликте между Украиной и Россией.   

В целом, мы считаем, что в краткосрочной и долгосрочной перспективах доллар США будет получать хорошую поддержку против основных валют.

Семен Каменский

Grand Capital

Пара EURUSD продолжит свое снижение

Похоже, соотношение сил постепенно склоняется в сторону доллара США. После решения на прошлой неделе ФРС продолжить сокращение стимулов, а также заявления президента Федрезерва Дж. Йеллен о вероятности повышения ключевой ставки уже в первой половине 2015 года, отношение к доллару резко изменилось, так как появилась определенность в этом вопросе. Если ранее рынок мог только гадать, когда это может произойти, то появившиеся ориентиры уже начинают прояснять картину.

На этом фоне евро продолжает оставаться под давлением и при преодолении парой EURUSD уровня 1.3750 имеет все шансы продолжить свое снижение к 1.3700. Если сегодня данные по деловой активности в секторе производства ФРС и еврозоны в целом окажутся не лучше прогноза, то это приведет к локальному снижению пары. Если же они окажутся хуже прогноза, то это, несомненно, усилит понижательную тенденцию пары.   

Семен Каменский

Grand Capital

Евродоллар продолжит снижаться

После вчерашнего решения ФРС продолжить снижение выкупа активов на очередные 10 млрд. долларов, а также намеков о том, что уже в начале 2015 года может начаться плавное повышение ключевой процентной ставки, доллар резко вырос против основных валют. Помимо этого, в отчете ФРС и выступлении президента Федрезерва Дж. Йеллен не было ничего сказано о снижении порогового уровня безработицы при преодолении которого может быть принято решение об ужесточении денежно-кредитной политики. Напомним, что сейчас этот уровень составляет 6.5%. По последним данным статистики с рынка труда коэффициент безработицы составляет 6.7% - это всего лишь 0.2% от порогового уровня.
 
Пара евро доллар, которая росла в течение последних шести недель заметно снизилась, потеряв одну фигуру. Она в настоящий момент торгуется ниже ключевого уровня 1.3845 и, похоже, после некоторой коррекции ее снижение продолжится. Следующим вероятным локальным уровнем может быть 1.3770 преодоление которого откроет дорогу к уровню 1.3700-05.

Семен Каменский
Grand Capital

Евро вниз доллар вверх?

Сильные данные по розничным продажам, которые вышли лучше прогноза и составили 0.3% против 0.2%, а также снижение заявок на пособие по безработице – 315 000 против 330 000, оказали хорошую поддержку американскому доллару, который резко вырос против евро. Дополнительное давление на евро оказало выступление президента ЕЦБ Марио Драги, который выразил озабоченность укрепление единой валюты и сказал, что Европейский ЦБ готовится к "принятию дополнительных нестандартных мер денежно-кредитного стимулирования". Эти слова от Драги рынок хотел услышать в прошлый четверг, но тогда он этого не сделал. А вот вчера, возможно, озаботившись в целом слабыми данными по экономике еврозоны и практически вертикальным ростом евро, оказал вербальное давление на единую валюту.

Исходя из вероятного развития событий можно предположить, что пара евродоллар может продолжить свое снижение если сегодняшние данные предварительного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за март выйдут не хуже прогноза – 81.9 пункта против 81.2 пункта.

Семен Каменский

Grand Capital

Сегодня час икс для доллара США

На заседании в четверг ЕЦБ принял важно решение по монетарной политике, что поддержало единую валют. Похоже верхушка ЕЦБ продолжает оставаться под неусыпным влиянием немецкого Бундесбанка главного и пока что единственного спонсора проблемных стран зоны евро. Возможно, оценивая европейские реалии, участники рынка продолжают воспринимать только позитивную статистику из Германии. Слабость экономики Италии, Испании и Франции, этих крупнейших стран еврозоны, не берется в расчет.

Драги был вчера очень оптимистичен, что оказало сильную поддержку евро. При этом пара евродоллар достигла критического уровня преодоление, которого может привести к дальнейшему росту. В этой связи особенно важными сегодня являются данные по безработице из США. Слабая статистика за первый квартал уже начинает оцениваться рынком, как серьезное препятствие к росту доллара. Создается впечатление, что рынок уже решил, что ФРС возьмет паузу в выкупе активов и «золотой дождь» из долларов будет и далее бесконечно проливаться на рынки. Только остается один вопрос, а не превратится ли это в очередные проблемы в мировой экономике?

Поэтому статданные по занятости будут играть сегодня огромную роль. Если они выйдут не хуже прогноза это придаст доллару стимул к росту против основных валют.

Семен Каменский

Grand Capital

В среду на торговой сессии иена остается слабой относительно других основных валют на фоне комментариев главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, которые ослабили обеспокоенность по поводу роста экономики США и будущего развивающихся рынков, что усилило склонность к риску. Настроение рынка подняло также утверждение палатой представителей конгресса США законопроекта, повышающего верхний предел госдолга без дополнительных условий. В ином случае правительство США вновь достигло бы потолка государственного долга.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 102.70 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 103.45 с первой целью 104.90, и более дальней целью 105.50.

Аналитик Андрей Батенский
Grand Capital

Всем сестрам по серьгам

Вчерашнее выступление Йеллен не оказало сильного влияния на доллар. Госпожа новый глава ФРС продемонстрировала всю полноту преемственности предыдущего руководителя Б. Бернанке.
Выступая вчера в перед банковским комитетом Конгресса США, она констатировала факт продолжения ежемесячного снижения объемов, стимулирующих мер на 10 млрд. долларов, но при этом дала понять, что снижение уровня безработицы ниже 6.5% не является автоматическим решением для начала ужесточения денежно-кредитной политики. На фоне этого фондовый рынок США воспрял духом и продолжил свой рост.
 
А вот что касается динамики на валютном рынке, то здесь ситуация неоднозначная и можно предположить, что в отсутствие важных данных из Штатов поведение валютного рынка будет определяться в основном техническими факторами.
Так пары EURUSD и GBPUSD оп причине технической перекупленности имеют все шансы продолжить свое снижение, что касается USDJPY и NZDUSD, похоже, продолжат подрастать каждая по своей причине. Иена в краткосрочной перспективе может получить поддержку и даже попытаться скорректироваться к уровню в 101.00, но в целом после коррекции ее рост продолжится по причине продолжения мягкой монетарной политики Банком Японии. Новозеландская валюта получает устойчивую поддержку на ожиданиях того, что в марте РБНЗ может поднять ставку рефинансирования, что собственно и толкает его вверх против австралийца и доллара США. Но в целом мы не ожидаем его сильного роста. Мы считаем, что необходимо продавать при достижении ее уровня 0.8400.     

Семен Каменский
Grand Capital

Австралийский доллар торгуется почти без изменений на торговой сессии в понедельник, так как финансовые рынки проигнорировали более слабые, чем ожидалось, данные по занятости США, вышедшие в пятницу. Между тем инвесторы ждут комментариев нового председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, которая выступит с речью на этой неделе.



Торговая рекомендация: продаем пару при пробитии и четком закреплении ниже сильного промежуточного уровня поддержки 0. 8900 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае падения пары ниже отметки 0.8850 с первой целью 0.8800, и более дальней целью 0.8670.

Аналитик Андрей Батенский
Grand Capital

Месячные данные по безработице разочаровали

Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе разочаровали участников рынка. Ожидания, связанные с ростом рабочих мест по консенсус прогнозу в 189 000 не оправдались. Данные вышли значительно хуже прогноза на уровне 113 000, но несмотря на эту неприятность все-таки следует признать, что по сравнению с декабрьской статистикой роста рабочих мест на 74 000 и довольно некомфортными погодными условиями нынешней зимы, они наводят на мысль, что ФРС вряд ли изменит свое отношение к сокращению стимулов о котором было обвялено в декабре. На рынке труда произошло своеобразное перераспределение рабочей силы. Если в бюджетной сфере количество рабочих мест сократилось на 29 000, то в строительном секторе это количество наоборот выросло на 48 000. При этом необходимо отметить, что уровень безработицы снизился с 6.7% до 6.6%.

Вспомним, что для ФРС ранее указываемый уровень коэффициента занятости в 6.5% являлся порогом для возможности пересмотра отношения ЦБ США к уровню процентных ставок. В этом отношении как раз будет важным первое выступление нового главы ФРС Дж. Йеллен, которое пройдет завтра во вторник.

А пока никакой особенной реакции на рынках не отмечается. После пятничного незначительного снижения доллара на рынках отмечается низкая активность в преддверии открытия торгов в Европе на фоне отсутствия важной экономической статистики.

Семен Каменский

Grand Capital

После выхода позитивных данных по занятости Канады и менее позитивных, чем ожидалось, данных по США, канадский доллар вырос. Уровень безработицы в Канаде в январе 7.0% против 7.2% в декабре. Число рабочих мест в Канаде в январе +29.4 тыс. по сравнению с декабрем. При этом прогнозировалось +20 тыс.

Торговая рекомендация: продаем пару при пробитии и четком закреплении ниже сильного промежуточного уровня поддержки 1.0990 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае падения пары ниже отметки 1.0955 с первой целью 1.0900, и более дальней целью 1.0870.

Аналитик Андрей Батенский

Grand Capital

Что ждет сегодня пару EURUSD

Вчерашний резкий рост евро против американского доллара на фоне, похоже, закрытия коротких позиций, вызванных более мягким, чем ожидалось комментарием главы УЦБ М. Драги в отношении перспектив дальнейшего монетарного смягчения, евро может сегодня сменится снижением, если статистика по количеству новых рабочих мест в США окажется не хуже прогноза.
Все-таки откровенно слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в Штатах в декабре были из-за сильных морозов, установившихся в Северной Америке. И поэтому рынок их в полной мере не учел. Что же касается, январской статистики, то если данные окажутся слабее прогноза, то реакция рынка будет более заметная и тогда доллара сильно потеряет против основных валют. Но в тоже время хорошая статистика будет поддерживать американскую валюту и способствовать ее росту по всему фронту.

Если так и будет, то пара EURUSD сегодня протестирует минимум 3 февраля этого года – уровень 1.3480. Закрытие ниже этого уровня приведет к срабатыванию стоп-приказов и дальнейшему падению пары уже к следующему локальному минимуму 1.3400.

Семен Каменский
Grand Capital

Что можно ожидать от заседаний ЕЦБ и Банка Англии

Сегодня рынки будут внимательно следить за решениями двух ЦБ – ЕЦБ и Банка Англии. И конечно же, игроков интересует, что же можно ожидать от них, будут ли какие-то изменения в экономической порлитике. Оценивая вероятное развитие событий, мы считаем, что Банк Англии, во-первых, не изменит процентную ставку, а во-вторых даст рынку понять, что в ближайшей перспективе не стоит надеяться на ее повышение, так как при всем позитиве восстановления экономики оно еще остается довольно хрупким и «Старая Дама» вряд ли будет рисковать, решив изменить свой нынешний подход в денежно-кредитной политике.

Европейский Центробанк также, скорее всего, оставит ставку на прежнем уровне, так как откровенная слабость экономик периферийных стран продолжает требовать к себе довольно много внимания от ЕЦБ, а немецкая экономика не способна на себе тянуть весь груз проблем Еврозоны. Поэтому на фоне сокращения, стимулирующих мер от ФРС пара евродоллар может продолжить свое снижение и, возможно, на это не повлияют даже более слабые данные по занятости в экономике Штатов, если они окажутся завтра таковыми. И это может произойти в первую очередь потому что в процессе восстановления экономики Еврозоны она все еще проигрывает экономике США.
 
Поэтому, сегодня евро и фунт могут оказаться под давлением на фоне решений ЕЦБ и Банка Англии, но заметным снижение может быть только уже завтра, после публикации данных по занятости в американской экономике.

Семен Каменский

Grand Capital

Падение австралийского доллара, возможно, еще не закончилось, хотя австралийская валюта была одной из наиболее слабых валют в прошлом году. После того как на протяжении многих лет курс австралийского доллара оставался выше паритетного уровня против доллара США, в 2013 году он упал на 15% со своего пика. Отчасти такому падению способствовали вербальные интервенции центрального банка, направленные на ослабление национальной валюты в попытке помочь экспортерам, испытывающим трудности при продаже своей продукции. Падение было также обусловлено ростом опасений относительно состояния экономики Китая и сворачиванием программы покупки облигаций Федеральной резервной системой США.

Торговая рекомендация: продаем пару при пробитии и четком закреплении ниже сильного промежуточного уровня поддержки 0.8910 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае падения пары ниже отметки 0.8860 с первой целью 0.8820, и более дальней целью 0.8700.

Аналитик Андрей Батенский

Grand Capital