События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Япония: Решение по процентной ставке Банка Японии за июль (предыдущее значение -0.10%; прогноз -0.10%).

12.00 мск. Еврозона: Изменение объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 0.6% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).

15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 1.1% кв/кв; прогноз 2.6% кв/кв).

EUR/USD:

Сегодня мы получим данные по ВВП еврозоны и США за второй квартал, которые и определят исход торгов в паре EUR/USD. Первый показатель будет опубликован в самый разгар европейской торговой сессии и с учетом негативной динамики PMI производственного сектора и сферы услуг сегодня трудно ожидать выхода данных лучше консенсус-прогноза. Во втором квартале зафиксирован рост чистого экспорта на фоне низкого курса евро, что является позитивным фактором для ВВП. На мой взгляд, сегодня мы увидим итоговые цифры на уровне медианы прогнозов, что не окажет позитивного влияния на единую европейскую валюту. Что касается, статистики из США, то здесь, напротив мы можем увидеть выход данных чуть лучше консенсус-прогноза, что окажет поддержку доллару. Индексы деловой активности производственного сектора и сферы услуг продемонстрировали позитивную динамику, что указывает на ускорение экономического роста после спада в первом квартале. Расходы домохозяйств также увеличились на фоне роста среднего заработка. Продажи недвижимости находятся на семилетних максимумах. Таким образом, позитивный релиз окажет поддержку американской валюте. Долговой рынок также указывает на развитие нисходящего тренда: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1100/1.1150 и фиксировать прибыль на отметке 1.0980.

GBP/USD:

Три причины для открытия позиций Sell. Во-первых, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты опубликуют сегодня позитивные данные по ВВП за второй квартал, что окажет поддержку доллару. Об ускорении темпа экономического роста в среду заявляли представители ФРС США. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает  привлекательность инвестиций в британские активы. В-третьих, распродажи на рынке нефти, которые мы наблюдаем в последние шесть торговых дней, традиционно будут оказывать дополнительное давление на пару GBP/USD. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3190/1.3235 и фиксировать прибыль на отметке 1.3070.

USD/JPY:

В первой половине дня ход торгов будет определяться Банком Японии, который сегодня проведет свое очередное заседание по кредитно-денежной политике. Вокруг это события на рынке много слухов. Японские коммерческие банки, как самые близкие игроки к монетарному регулятору, по разному трактуют возможное решение ЦБ. Одна часть, указывает на то, что пакет стимулов будет очень большой, и мы увидим новую волну распродаж йены. Другая часть указывает на осторожный подход Банка Японии и это в конечном итоге приведет к сильному падению пары USD/JPY, поскольку инвесторы будут разочарованы этим событием. В этом месяце инвесторы ждали смягчения кредитно-денежной политики ждали от Банка Англии, но так и не дождались. Возможно радиальных мер мы не увидим и от японских монетарных властей. На мой взгляд, сейчас не следует торопиться и действовать необходимо после оглашения итогов заседания. Сильное движение в паре сегодня мы увидим обязательно и возможность для заработка будет присутствовать даже после открытия позиции по факту публикации данных.  На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 103,00 -105,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Германия: Гармонизированный индекс потребительских цен  за июль (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.3% г/г).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за июль (предыдущее значение 253K; прогноз 261K).

EUR/USD:

ФРС США рапортует о том, что приближается время повышения процентных ставок. “Можем повысить ставки позже в этом году, возможно, уже в сентябре” – значится в итоговом пресс-релизе. Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж в среду заявила, что не согласна с мнением большинства своих коллег и считает, что повышать ставку нужно уже на текущем заседании. В целом, ничего нового монетарные власти нам не сообщили: расходы домохозяйств и рынок жилья растут уверенными темпами, но инфляция будет низкой в краткосрочной перспективе. Однако, после небольшого укрепления американской валюты мы увидели фиксацию прибыли по индексу доллара и в этой связи, рост котировок евро. С открытия торгов в США следует обратить внимание на предварительные данные по инфляции в Германии за  июль. Увеличение потребительской активности на фоне улучшений на рынке труда, в совокупности с ростом цен на бензин позволяет рассчитывать на выход данных на уровне консенсус-прогноза. На долговом рынке по-прежнему наблюдается негативная динамика для евро: дифференциал доходности 10-летних американских и немецких государственных облигаций расширяется, что увеличивает привлекательность  инвестиций в американские активы. В последние несколько дней мы наблюдали рост котировок пары в первой половине дня и последующее снижение котировок в американскую торговую сессию и сегодня сценарий может повториться. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1000 -1,1125.

GBP/USD:

Накануне Великобритания порадовала трейдеров позитивным отчетом по ВВП за второй квартал, однако инвесторы проигнорировали этот отчет, что указывает на наличие большого числа продавцов на рынке. Также необходимо отметить и отчет по розничным продажам от Конфедерации Британских Промышленников: в июле показатель сократился на 14 п., что является минимальным уровнем с февраля 2012 года. Это уже второй крайне слабый отчет после PMI производственного сектора и сферы услуг, который опубликован после Brexit. Еще один негативный фактор для пары – это распродажи на рынке черного золота. Министерство энергетики США накануне отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 1,6 млн. баррелей, после девятинедельного снижения запасов. Добыча нефти в Штатах за неделю выросла на 0.24%, или на 21 тысячу баррелей/сутки – рост добычи наблюдается уже три торговых недели подряд. Таким образом, отчеты от нефтесервисной компании Baker Hughes подтвердили себя как сильный опережающий индикатор американского сырьевого рынка. Динамика кредитных рынков указывает на падение британской валюты: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3210/1.3250 и фиксировать прибыль на отметке 1.3085.

USD/JPY:

ФРС не исключает возможности повышений учетной ставки в сентябре, а Банк Японии в самое ближайшее время запустит новую программу стимулирования экономики. Разнонаправленный вектор монетарной политики двух Центробанков не оставляет инвесторам иного выбора, как наращивать длинные позиции на снижении котировок. Динамика американского рынка акций также указывает на продолжение восходящей тенденции: накануне индекс страха VIX завершил день в “красной зоне”, что является позитивным фактором для фондовых площадок. Инвесторы по-прежнему готовы покупать рисковые активы, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 105.00/104.50 и фиксировать прибыль на отметке 105.80.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 0.4% кв/кв; прогноз 0.5% кв/кв).

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за июнь (предыдущее значение -2.2% м/м; прогноз -1.1% м/м).

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за июль (предыдущее значение <0.50%; прогноз <0.50%).

EUR/USD:

С открытия американской торговой сессии мы получим релиз по заказам на товары длительного пользования, который может порадовать трейдеров позитивными данными. Сильный спрос на рынке недвижимости в июне указывает на рост потребительской активности и в этой связи, мы увидим снижение котировок единой европейской валюты. Основным  событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Динамика 2-х летних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует с учетной ставкой FED, указывает на то, что сегодня никаких изменений ожидает не стоит. Однако, ускорение темпа роста экономики позволяет рассчитывать на умеренно позитивные комментарии руководства ФРС. К примеру, продажи новостроек в июне выросли на 25,4% г/г, а это сильный индикатор деловой активности в Штатах.  FED может заявить о том, что повышение ставок в 2016 году может состояться, несмотря на Brexit, и этого будет достаточно, чтобы увидеть спрос на доллары. Почему?  Потому что другие ведущие мировые центробанки задумываются о смягчении кредитно-денежной политики в текущем году из-за низких инфляционных ожиданий и все того же Brexit. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1015/1.1040 и фиксировать прибыль на отметке 1.0950.

GBP/USD:

Коррекция на рынке черного золота может оказать поддержку британской валюте в первой половине дня. Это единственный позитивный фактор для фунта на сегодня. В остальном сплошной негатив и в этой связи, краткосрочный рост следует использовать для наращивания коротких позиций. Соединенные Штаты накануне вновь порадовали инвесторов позитивной макроэкономической статистикой по потребительской уверенности и продажам новостроек. Таким образом, мы имеем дело с устойчивым ростом экономики, что традиционно оказывает поддержку доллару. Эта тенденция способствует расширению дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3175/1.3215 и фиксировать прибыль на отметке 1.3085.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, как было отмечено ранее, ФРС США может дать умеренно позитивную оценку перспективам американской экономики, что вызовет рост доходности казначейских облигаций и тем самым окажет поддержку доллару. С другой стороны, уже два торговых дня подряд наблюдается рост индекса страха VIX S&P500, что указывает на возможную коррекцию на мировых рынках акций, что в свою очередь окажет поддержку йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 104,80 -106,20.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за июль (предыдущее значение 98.0; прогноз 95.6).

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за июнь (предыдущее значение -6.0% м/м; прогноз 0.5% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует открывать позиции Sell по трем причинам. Во-первых, во второй половине дня можно ожидать позитивной макроэкономической статистики из США, что окажет поддержку американской валюте. Рост занятости и среднего заработка будет способствовать росту потребительской уверенности, что позволяет рассчитывать на выход данных от CB лучше консенсус-прогноза. А снижение ставок на рынке ипотечного кредитования в совокупности с ростом потребительской активности сигнализирует об увеличении объема продаж жилья на первичном рынке. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Более того, позитивная статистика из США вызовет новую волну роста доходности казначейских облигаций, что еще больше расширит дифференциал доходности американских и немецких бумаг. В-третьих, снижение цен на товарном рынке является позитивным фактором для американской валюты, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1010/1.1040 и фиксировать прибыль на отметке 1.0955.

GBP/USD:

На долговом доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что указывает на  коррекцию вверх в данной валютной паре в первой половине дня. На мой взгляд, следует ожидать именно коррекционного роста, а не разворота тренда по трем причинам. Во-первых, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивными макроэкономическими релизами, что окажет поддержку доллару. Во-вторых, снижение цен на нефть традиционно оказывает давление на пару GBP/USD. В-третьих, слабые данные по PMI производственного сектора и сферы услуг Великобритании повышают возможность смягчения кредитно-денежной политики Банком Англии на заседании 4 августа. От Федрезерва трейдеры напротив, ожидают повышения учетной ставки в декабре, на фоне сильной статистики, которая опубликована в последние два месяца. Здесь может возникнуть вполне логичный вопрос: до декабря еще очень долго и зачем сейчас на этом фокусироваться? Дело в том, что еще буквально месяц назад многие экономисты инвестиционных банков с Wall Street ожидали от ФРС снижения процентных ставок из-за Brexit.  Сейчас же вектор настроений меняется и это играет на руку покупателям доллара. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3155/1.3190 и фиксировать прибыль на отметке 1.3090.

USD/JPY:

В понедельник американский фондовый рынок завершил торги в “красной зоне”, однако большинство компаний в этот день отчитались лучше ожиданий участников рынка. На европейских фондовых площадках наблюдалась смешанная динамика, однако бумаги банковского сектора завершили день ростом котировок. В этой связи, можно сделать вывод о том, что  накануне мы наблюдали коррекцию и сегодня инвесторы будут наращивать длинные позиции на привлекательных уровнях. Как было отмечено ранее, во второй половине дня следует ожидать позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов, что может приободрить быков на наращивание длинных позиций. Не следует забывать о том, что уже в пятницу Банк Японии должен озвучить новые меры стимулирования экономики и инвесторы будут скупать пару на откатах в преддверие этого события. Вполне возможно, что 29 июля мы увидим фиксацию прибыли по длинным позициям, однако до этого времени на ожиданиях увеличения QE инвесторы будут позитивно смотреть на перспективы доллара. Динамика долгового рынка также указывает на развитие восходящей тенденции сегодня: спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 104.70/104.35 и фиксировать прибыль на отметке 105.40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за июль (предыдущее значение 108.7; прогноз 107.5).

EUR/USD:

Американская валюта уверенно завершила минувшую торговую неделю: индекс доллара USDX потяжелел на 0,88% и теперь открыта дорого на уровень 98,59, что предполагает потенциал роста на 1,21%. На каких драйверах доллар может вырасти до таких уровней? И есть ли вообще драйверы для роста котировок? Может быть, мы наблюдаем всего лишь краткосрочную реакцию и нас ожидает новая волна укрепления евро? На данные вопросы у меня есть ответы. Во-первых, Соединенные Штаты за последние два месяца опубликовали много позитивных макроэкономических релизов, что указывает на ускорение экономического роста, после вялого первого квартала. Это именно тенденция, а не временный рост. В целом, если смотреть на сезонные факторы, то экономика США традиционно показывает мощный рост  во втором и третьем кварталах. Таким образом, до ноября мы еще получим целую порцию позитива из штатов, что окажет поддержку доллару. Во-вторых, цены на черное золото демонстрирует снижение на фоне дисбаланса мирового спроса и предложения, который с начала лета вновь стал центральным событием нефтяного рынка. Нет, о нем не забыли и говорили постоянно, начиная с лета 2014 года, но в начале  текущего года об этом дисбалансе говорили очень мало, больше фокусируясь на встрече в Катаре и возможной заморозке добычи. Сейчас, когда цены на нефть устойчиво находятся выше уровня 45$/баррель, многие нефтяные компании, особенно в США (третий игрок на мировом рынке), стали увеличивать производственные мощности. Рост предложения при прежнем спросе вызовет либо коррекцию нефти Brent в область 38-40$/баррель, либо поход на новые минимумы года (25-27$/баррель). Даже при первом сценарии инфляционная картина в еврозоне ухудшится, что заставит ЕЦБ пойти на новые стимулы либо 8 сентября, либо 20 октября. Новое смягчение монетарной политики вызовет снижение евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0992/1.1025 и фиксировать прибыль на отметке 1.0930.

GBP/USD:

Brexit –это временные трудности и рынок уже учел этот фактор в котировках, когда фунт упал 30-ти летний минимум до уровня 1,2796 – так говорил многие трейдеры и экономисты. Нового падение британской валюты не ждите, фунт итак уже упал очень сильно – писали средства массовой информации. Однако, пятничные данные по PMI производственного сектора и сферы услуг указывают на то, что нисходящий тренд по британцу не завершен и вскоре мы увидим новую волну распродаж. Оба показателя упали до минимального уровня с апреля 2009 года, поскольку менеджеры по закупкам в промышленности и сфере услуг стали готовится к рецессии в британской экономике, о которой говорил Банк Англии до референдума. Такие данные способствовали падению доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3140/1.3180 и фиксировать прибыль на отметке 1.3055.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать умеренного роста котировок на фоне спроса на рисковые активы. На ведущих мировых рынках акций сохраняется позитивный настрой, что является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. Приток капитала наблюдается даже на рынках Emerging Markets, несмотря на политические риски в Турции и падение цен на нефть, что плохо для рынков акций Бразилии и России.  К тому же уже в конце недели Банк Японии должен анонсировать новые стимулирующие меры и инвесторы продолжат наращивать длинные позиции под это событие. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии вновь расширяется, что также является бычьим сигналом для пары. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 106.00/105.60 и фиксировать прибыль на отметке 106.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за июль (предыдущее значение 54.5; прогноз 53.6).

11.30 мск. Великобритания: Индекс деловой активности в производственном секторе за июль (предыдущее значение 52.1; прогноз 47.8).

11.30 мск. Великобритания: Индекс деловой активности в секторе услуг за июль (предыдущее значение 52.3; прогноз 48.9).

EUR/USD:

ЕЦБ не стал нарушать свои консервативные традиции и оставил кредитно-денежную политику без изменений. На пресс-конференции Марио Драги не обозначил прогнозов по ВВП и инфляции, заявив лишь о том, что экономический рост замедляется, а инфляция долго останется на низких уровнях. Также было отмечено, что монетарные власти не стали вводить стимулирующие меры, поскольку не обладают всей экономической информацией. ЕЦБ решил взять паузу до осени и уже там действовать по обстановке. Будет ли новое QE? Марио Драги воздержался от ответа. Судя по низким инфляционным ожиданиям в еврозоне, на мой взгляд, новые стимулы мы можем увидеть в 8 сентября или 20 октября. С учетом традиционной неторопливости европейского монетарного регулятора можно ожидать реализации второго варианта. В первой половине дня следует обратить внимание на релизы от Markit. Позитивная динамика PMI производственного сектора Германии в последние три месяца позволяет рассчитывать сегодня на выход данных чуть лучше медианы прогнозов, что окажет краткосрочную поддержку единой европейской валюте. Однако, динамика кредитных рынков указывает на продолжение вчерашнего нисходящего тренда: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1035/1.1070 и фиксировать прибыль на отметке 1.0960.

GBP/USD:

Сегодня необходимо продавать фунт стерлингов по трем причинам. Во-первых, основным событием дня станут отчеты от Markit по PMI производственного сектора и сферы услуг. Консенсус-прогноз по обоим показателям крайне негативный на фоне Brexit и с этим можно полностью согласиться. Банк Англии еще до начала референдума предупреждал инвесторов о рецессии в случае Brexit и этот процесс начинает реализовываться на практике. Слабые данные окажут давление на британскую валюту. Во-вторых, Соединенные Штаты вновь порадовали трейдеров сильными данными по заявлениям на пособие по безработице, а также продажам жилья на вторичном рынке (продажи жилья в июне росли максимальными темпами с февраля 2007 года). В Великобритании ожидается экономический спад, в США экономический рост демонстрирует ускорение. Такая разнонаправленная динамика будет способствовать еще большему расширению спрэда доходности 10-летних государственных американских и британских облигаций, что вызовет сильный отток капитала из британских активов. В-третьих, на рынке черного золота вновь наблюдаются распродажи, что традиционно оказывает дополнительное давление на фунт стерлингов. После пробоя уровня 46$/баррель по Brent нефть может опуститься в область 45,4$/баррель. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3250/1.3290 и фиксировать прибыль на отметке 1.3130.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне коррекции на ведущих мировых рынках акций. В четверг американские фондовые индексы завершили день в “красной зоне”, что произошло на фоне роста индекса страха VIX на 7%. Сейчас можно говорить именно о коррекции, а не развороте рынка, поскольку макроэкономическая статистика из США поступает позитивная и инвесторы еще могут до конца месяца наращивать длинные позиции на спадах. Умеренное снижение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии также указывает на коррекцию вниз. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 106.00/106.40 и фиксировать прибыль на отметке 105.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за июнь (предыдущее значение 0.9% м/м; прогноз -0.4% м/м).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ. 

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за июль (предыдущее значение 254K; прогноз 271K).

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за июнь (предыдущее значение -1.8% м/м; прогноз -1.3% м/м).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседание ЕЦБ по кредитно-денежной политике. Brexit заставил многих инвесторов говорить о том, что  регулятор запустит новые стимулы в самое ближайшее время. Динамика долгового рынка указывает на то, что сегодня мы не увидим изменений: доходность 2-х летних государственных облигаций Германии, которая отражает ожидания инвесторов по монетарной политике ЕЦБ, демонстрирует в последние дне недели. Однако, сегодня мы можем услышать намеки на будущий пакет стимулов, поскольку кроме Brexit есть и еще одно большая проблема. Несмотря на низкие процентные ставки, рост объема банковского кредитования и увеличение стоимости энергоносителей - инфляция по-прежнему находится на очень низком уровне. Для евро это будет сигнал к снижению котировок. Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивным отчетом по продажам жилья на вторичном рынке на фоне восходящего тренда на рынке труда. Занятость и доходы населения увеличиваются, что способствует росту потребительских расходов, в том числе и на рынке недвижимости. На этой неделе мы уже получили позитивные отчеты по строительному сектору и, на мой взгляд, такая тенденция будет  наблюдаться и сегодня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1030/1.1070 и фиксировать прибыль на отметке 1.0950.

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на релиз по розничным продажам Великобритании за июнь. Позитивные данные по рынку труда позволяют рассчитывать сегодня на выход данных чуть лучше медианы прогнозов, что окажет поддержку британской валюте. Еще один позитивным фактор для фунта – это негативные комментарии Марио Драги относительно перспектив развития европейской экономики и снижение кросс-курса EGB/GBP, что позитивно отразится на стоимости пары GBP/USD. Однако, есть и фактор риска для восходящего тренда. Накануне министерство энергетики США вновь отрапортовало о росте объема добычи сырой нефти, а также увеличении запасов бензина. В этой связи, инвесторы могут вновь начать продавать нефть, после вчерашней коррекции, что окажет давление на британскую валюту. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,3140 -1,3280.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, американский фондовый индекс S&P500 штурмует новые высоты после серии корпоративных релизов за второй квартал, что является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. Корпоративная прибыль падает, однако итоговые данные выходят лучше косненсус-прогнозов, что приободряет инвесторов на наращивание длинных позиций. Такая тенденция больше похожа на эйфорию, чем на обдуманные действия. Эйфория рано или поздно заканчивается сильным падением котировок. С другой стороны, динамика индекса VIX указывает на грядущий разворот, что традиционно совпадает с коррекцией на мировых рынках акций. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 106,50 -107,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за май (предыдущее значение 5.0%; прогноз 5.0%).

11.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за май (предыдущее значение 2.0% 3м/г; прогноз 2.3% 3м/г).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за июль (предыдущее значение -2,546M; прогноз -2,233M).

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз от ZEW по деловому климату в Германии указывает на росте пессимизма и позволяет удерживать короткие позиции, открытые накануне: показатель опустился до минимального уровня с ноября 2012 года. Такая динамика обусловлена опасениями замедления экспорта, а также рисками банковской системы на фоне Brexit. Во вторник на европейском рынке акций в лидерах снижения были именно бумаги банковского сектора: бумаги Deutsche Bank просели на 2,74%, Banca Monte dei Pas на 3,29%, Bankia на 1,94%. На мой взгляд, самые острые проблемы в финансовом секторе еврозоны еще впереди и грядущий август может вновь стать черным для рынков. Соединенные Штаты напротив, продолжают радовать инвесторов позитивными данными. Опубликованные накануне релизы по  объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов вышли лучше консенсус-прогноза, что подтверждает тренд на ускорение экономического роста. Индекс доллара USDX в итоге смог установить свежий максимум за последние четыре месяца и теперь открывается дорого на отметку 98,59. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1030/1.1070 и фиксировать прибыль на отметке 1.0950.

GBP/USD:

Накануне Великобритания опубликовала позитивный релиз по инфляции за июнь: показатель CPI обновил максимальный уровень за последний год, однако инвесторы проигнорировали этот отчет и рынок устремился вниз. Такая тенденция указывает на наличие большого числа сильных продавцов на рынке и в этой связи, рост котировок следует использовать для наращивания коротких позиций. На чем сегодня может быть рост котировок? На умеренно позитивном отчете по рынку труда за май, поскольку рост инфляции традиционно связано с ростом рынка труда. Во второй половине дня следует обратить внимание на данные по запасам сырой нефти в США. Отчеты от нефтесервисной компании Baker Hughes указывают на рост добычи и в этой связи, сегодня можно ожидать выхода данных чуть хуже медианы прогнозов, что будет способствовать снижению котировок черного золота и окажет дополнительное давление на британскую валюту. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3140/1.3180 и фиксировать прибыль на отметке 1.3060.

USD/JPY:

Умеренный рост индекс страха S&P 500 VIX сигнализирует о приближении коррекции на ведущих мировых фондовых площадках, что традиционно является позитивным фактором для йены, как валюты фондирования. Данная валютная пара демонстрирует положительную динамику с 11 июля и техническая коррекция назрела. Будем крайне осторожны в выводах и говорим именно о коррекции, поскольку инвесторы ждут новых стимулов от Банка Японии 29 июля и в этой связи, будут выкупать сильные просадки. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 106.40/106.85 и фиксировать прибыль на отметке 105.70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.3% г/г; прогноз 0.4% г/г).

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW  за июнь (предыдущее значение 19.2; прогноз 8.2).

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за июнь (предыдущее значение 0.7% м/м; прогноз 0.6% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует продавать евро на росте котировок по двум причинам. Во-первых, сегодня можно ожидать разнонаправленную макроэкономическую статистику из еврозоны и США. На мой взгляд, индекс ZEW сегодня разочарует инвесторов слабыми данными на фоне Brexit, поскольку после референдума в Великобритании стало расти число сторонников евроскептицизма в рядах многих европейских странах. Для немецкой экономики рост таких настроений является негативным фактором. Соединенные Штаты сегодня напротив, могут порадовать трейдеров умеренно позитивным релизом по строительному сектору на фоне ускорения экономического роста. Во-вторых, на долговом рынке по-прежнему наблюдается расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1085/1.1125 и фиксировать прибыль на отметке 1.1030.

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет отчет по инфляции в Великобритании за июнь. На мой взгляд, сегодня мы увидим данные чуть хуже консенсус-прогноза (0,3% г/г), что окажет давление на британскую валюту. Во-первых, цены на бензин в Соединенном Королевстве в первый месяц лета снизились на 3,72% м/м, а доверие потребителей по-прежнему находится на низких уровнях, что указывает на умеренный потребительский спрос. Динамика кредитных рынков также указывает на нисходящую тенденция: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3240/1.3300 и фиксировать прибыль на отметке 1.3160.

USD/JPY:

В течение дня следует открывать длинные позиции на фоне роста “аппетита к риску” у инвесторов. Первый торговый день недели не стал коррекционным для американского рынка акций, несмотря на трехнедельную восходящую тенденцию. Индекс страха S&P 500 VIX накануне похудел на 2%, установив минимальный уровень за последние 11 месяцев. Динамика данного индикатора указывает на то, что нас ожидает еще одна волна роста котировок, после чего рынок уйдет на коррекцию вниз. Судя по всему этот период восходящего тренда будет краткосрочным и коррекция может случиться уже во второй половине недели. Спрос на рисковые активы является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. К тому же, трейдеры будут наращивать длинные позиции на откатах предвкушая новый пакет QE от Банка Японии 29 июля. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buyна снижение котировок в область 106.00/105.65 и фиксировать прибыль на отметке 106.40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики

EUR/USD:

В первый торговый день недели не ожидается важной макроэкономической статистики и в этой связи, следует обратить внимание на динамику долгового рынка. Пятничные релизы из Соединенных Штатов по инфляции, промышленному производству и розничным продажам способствовали расширению дифференциала доходности государственных облигаций США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Доходность 2-х летних американских казначейских облигаций поднялась до максимального уровня, после  объявления о Brexit. Стержневой индекс инфляции core CPI уже 8 месяцев подряд находится выше уровня 2%, последний раз такая динамика наблюдалась в 2012 году. В этой связи, ФРС будет вынуждена повысить учетную ставку в текущем году, чтобы не допустить развития системных рисков. О повышении процентных ставок монетарные власти давно просят коммерческие банки, которые устали работать в условиях низкой рентабельности бизнеса. Таким образом, слухи о том, что  FOMC не будет изменять кредитно-денежную политику в текущем году из-за Brexit нивелируются, и теперь инвесторы будут ожидать повышения ставки в конце года. На таких ожиданиях американская валюта будет демонстрировать плавное укрепление к своим основным конкурентам. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1075/1.1105 и фиксировать прибыль на отметке 1.1025.

GBP/USD:

Минувшую неделю фунт завершил в “зеленой зоне”, однако в пятницу котировки просели на 1,2%. Инвесторы стали продавать британскую валюту на росте котировок в область 35 фигуры. С учетом негативной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании значительно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии, можно сделать вывод о том, что рост фунта был коррекционным и вскоре нас ожидает новое падение котировок. Как было отмечено ранее, пятничная статистика из США начинает усиливать ожидания повышения учетной ставки со стороны Федрезерва, при этом Банк Англии в минувший четверг просигнализировал о возможном запуске программы стимулирования 4 августа. В этой связи, ожидания разнонаправленной кредитно-денежной политики двух центробанков будут способствовать снижения пары GBP/USD на новые многолетние минимумы в ближайшее время. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3250/1.3300 и фиксировать прибыль на отметке 1.3150.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии в последний торговый день минувшей недели расширился на 6 б.п., что указывает на рост бычьих настроений и пятничную коррекцию инвесторы будут использовать для наращивания длинных позиций. С другой стороны, трейдеры на ведущих мировых фондовых площадках могут начать фиксировать прибыль по донгам после сильного роста, что вызовет спрос на йену, как валюту фондирования. Первая попытка фиксации на американском рынке акций была в пятницу. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 104,50 -105,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

05.00 мск. Китай: Изменение объема реального ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 6.7% г/г; прогноз 6.6% г/г).

15.30 мск. США: Индекс потребительских ценза июнь (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.2% м/м).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за июнь (предыдущее значение 0.5% м/м; прогноз 0.1% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за июль (предыдущее значение 93.5; прогноз 93.7).

EUR/USD:

В первой половине дня ход торгов будет определяться релизом по  ВВП Китая за второй квартал. Индексы PMI производственного сектора и сферы услуг, которые тесно коррелируют с динамикой ВВП, во втором квартале демонстрировали снижение, что не позволяет рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза.  На мой взгляд, сегодня мы увидим данные на уровне ожиданий участников рынка, поскольку девальвация юаня со стороны ЦБ Китая способствовала росту чистого экспорта во втором квартале на 8,47% г/г, до уровня 933,97 млрд. юаней. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют целый блок важной макроэкономической статистики, где особняком стоят данные по инфляции за июнь. На мой взгляд, сегодня мы увидим позитивный релиз по CPI по трем причинам. Во-первых, рост заработных плат всегда оказывает повышательное давление на инфляцию. Во-вторых, цены на бензин в США сейчас находятся на максимальном уровне за последние восемь месяцев, а энергоносители это важный инфляционный компонент. В подтверждении этого можно выделить вчерашний релиз по индексу цен производителей, который продемонстрировал рост на уровне 0,3% в годовом выражении впервые с декабря 2014 года. В-третьих, расходы населения во втором квартале увеличились, также наблюдается увеличение объема потребительского кредитования. В этой связи, мы увидим рост доходности по американским казначейским облигациям, что поддержит спрос на доллар. Динамика кредитных рынков подтверждает негативную тенденцию для евро: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снимается к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1130/1.1180 и фиксировать прибыль на отметке 1.1030.

GBP/USD:

Накануне Банк Англии преподнес инвесторам сюрприз и не стал изменять учетную ставку. Монетарные власти предпочли взять паузу до августа и уже затем вернуться к вопросу стимулирования экономики. Банк Англии выбрал консервативный путь, примерно также же действовал ЕЦБ в конце 2013-начале 2014 г.г., когда не хотел снижать учетную ставку и уже когда дефляционная болезнь захватила еврозону монетарный регулятор пошел на дополнительные меры. В итоге, роста CPI в Старом свете не наблюдается до сих пор. Таким образом, медлительность Банка Англии окажет фунту и экономике медвежью услугу в среднесрочной перспективе. Котировки британской валюты позитивно отреагировали на это событие, и фунт сейчас продолжает корректироваться. Я допускаю, варианта роста пары в область 1,3532 (максимум 29 июня) – выше британцу подняться будет тяжело, поскольку инвесторы понимаю, что в августе Банку Англии все таки придется понизить ставку и будут использовать рост котировок для открытия коротких позиций. Как было отмечено ранее, сегодня во второй половине дня можно ожидать выхода позитивных данных по инфляции в США, что поддержит спрос на доллар. Нельзя обойти стороной и релиз по потребительской уверенности от университета Мичигана за июль. Данный показатель демонстрирует восходящий тренд и с учетом роста занятости, а также увеличения доходов населения можно ожидать продолжения позитивной динамики, что играет на руку медведям. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3450/1.3530 и фиксировать прибыль на отметке 1.3250.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать роста котировок по трем причинам. Во-первых, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты могут сегодня порадовать трейдеров позитивной макроэкономической статистикой, чт окажет поддержку американской валюте. Во-вторых, на долговом рынке по-прежнему наблюдается расширение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В-третьих, выступавший накануне советник премьер-министра Японии Хонда заявил о том, что Банк Японии должен увеличить количественное смягчение в этом месяце. Все приоритеты расставлены в руководстве монетарного регулятора и в этой связи, можно ожидать новой волны девальвации йены. В целом, низкий курс йены позитивно скажется как на инфляции, так и на торговом балансе Страны восходящего солнца. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 105.60/105.10 и фиксировать прибыль на отметке 106.40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии за июль (предыдущее значение 0.50%; прогноз 0.25%).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за июль (предыдущее значение 254K; прогноз 263K).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, снижение учетной ставки Банком Англии окажет давление на британскую валюту и можно ожидать роста котировок кросс-курса EUR/GBP, что позитивно отразится на стоимости единой европейской валюты. Дифференциал доходности 10- летних государственных облигаций Великобритании и Германии по-прежнему сокращается, что указывает на восходящий тренд в кросс-курсе. С другой стороны, котировки черного золота демонстрируют слабость после отчета от министерства энергетики США по запасам сырой нефти и в случае снижения сорта Brent ниже уровня 46,15 (минимум 11 июля), мы увидим новую волну распродаж нефти, что в свою очередь позитивно отразится на стоимости американского доллара. Почему нефть стала падать после данных о сокращении запасов сырой нефти в США? Есть несколько причин. Во-первых, итоговый показатель вышел хуже медианы прогнозов на 0,7 млн. баррелей. Во-вторых, в Штатах зафиксирован рост добычи нефти на 57 тыс. баррелей/сутки, до  уровня 8,485 млн. баррелей/сутки. Нефтесервисная компания Baker Hughes  в своих отчетах за последний месяц указывала на роста числа буровых установок и вот теперь мы видим увеличение добычи нефти. Увеличение предложения при неизменном спросе традиционно негативно сказывается на котировках – это закон экономики. В-третьих, в США в самом разгаре автомобильный сезон, однако сильного спроса на бензин мы не видим: за первые шесть недель лета запасы топлива выросли на 1,47 млн. баррелей, при этом год назад наблюдалось снижение показателя на 2,28 млн. баррелей. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1000 -1,1150.

GBP/USD:

Основным событием дня станет оглашение итогов заседания Банка Англии по кредитно-денежной политике. Brexit будет оказывать негативное влияние на экономический рост и монетарным властям необходимо проводить стимулирующие меры. Доходность 2-х летних государственных облигаций Великобритании, которая отражает ожидания по ставка Банка Англии, с момента оглашения итогов референдума упала с 0,52% до 0,12%. Таким образом, сегодня можно ожидать снижения учетной ставки на 0,25%. Но ведь это снижение уже указано в консенсус-прогнозе и не окажет сильного влияния на фунт – скажут многие трейдеры. На мой взгляд, влияние будет сильное и негативное, поскольку перед заседанием монетарного регулятора мы не видели сильного падение фунта, а наоборот британская валюта забралась на высокие уровни. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3200/1.3250 и фиксировать прибыль на отметке 1.2850.

USD/JPY:

Накануне американский фондовый рынок завершил торги разнонаправлено: DJ завершил торги ростом котировок на 0,13%, при этом Nasdaq похудел на 0,34%. В Европе ведущие фондовые рынки завершили торги в “красной зоне”: в лидерах снижения были бумаги банковского сектора. В этой связи, можно сделать вывод о развитии коррекции на мировых рынках акций, что является позитивным фактором для медведей. Сегодня, в Соединенных Штатах, будут опубликованы квартальные отчеты таких банков, как  BlackRock и JPMorgan. Экономисты инвестиционных банков с Wall Street ожидают снижения чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Если ожидания оправдаются, то сегодня мы увидим еще более сильное снижение фондовых индексов, что усилит спрос на йену, как валюту фондирования. В целом, коррекция в данной валютной паре назрела и можно ожидать снижения в область 103,37 (максимум 1 июля). Динамика долгового рынка также подтверждает эту тенденцию: дифференциал доходности 10- летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 105.00/105.50 и фиксировать прибыль на отметке 103.90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики (предыдущее значение -2,223M; прогноз -3,250M).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон по единой европейской валюте. С одной стороны, евро испытывает давление как валюта фондирование на фоне увеличение спроса на рисковые активы. С другой стороны, на кредитных рынкахдоходность 10-летних государственных облигаций Германии снижаться по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. Никакой важной макроэкономической статистики из еврозоны и США сегодня не ожидается, кроме отчета по запасам сырой нефти. Накануне ОПЕК отрапортовал о росте объема добычи сырой нефти в июне на 264 тыс. баррелей/сутки. Добыча в странах, не входящих в Картель, увеличилась на 130 тыс. баррелей/сутки. Рост добычи традиционно является негативным фактором для котировок черного золота. Если сегодня мы увидим данные из Штатов хуже медианы прогнозов, то этот фактор вызовет снижение цен на нефть, что позитивно отразится на стоимости американского доллара. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1000 -1,1150.

GBP/USD:

Накануне трейдеры проигнорировали негативный фон по британской валюте, что заставляет задуматься о перспективах дальнейшего снижения фунта на фоне грядущего заседания Банка Англии. Раз рынок игнорирует негатив, значит, на рынке много сильных покупателей и пара вошла в фазу коррекции, где первая сильная область сопротивления 1,3532 (максимум 29 июня). Однако меня смущает тот факт, что на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижаться по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Нельзя обойти стороной и пресс-релизы многих британских банков, где указано на то, что монетарные власти в четверг пойдут на опережение и понизят ставку сразу на 0,5%. Во второй половине дня следует обратить внимание на отчет по запасам сырой нефти от министерства энергетики США, который традиционно оказывает сильное влияние на котировки пары GBP/USD. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков с Wall Street предполагает сокращение запасов на 3,25 млн. баррелей, однако мы вполне можем увидеть более скромные цифры на фоне роста числа буровых установок в США. Тогда рынок вновь может вернуться  в нисходящую фазу. Но, поскольку сейчас мы видим необоснованный оптимизм на финансовых рынках, торговать этот отчет следует только по факту выхода данных. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,3219 -1,3380.

USD/JPY:

Фондовые рынки захлестнула волна оптимизма: американский индекс S&P500 штурмует новые вершины, что способствует росту котировок данной валютной пары. В Европе накануне в лидерах роста были бумаги банковского сектора: акции UniCredit выросли на 13,45%, Deutsche Bank на 6,32%, Credit Agricole на 4,19%. Таким образом, рост “аппетита к риску” указывает нам на то, что нужно наращивать длинные позиции на откатах. Однако, есть один фактор, который заставляет сомневаться в дальнейшем росте фондовых рынков – это хоть и умеренный, но все же рост индекса страха VIX S&P500. Данный индекс растет второй день подряд, что сигнализирует о коррекции вниз. Если бы не этот индикатор, то можно было бы однозначно говорить о продолжении восходящего тренда. Можно ли сейчас продавать пару на текущих высоких уровнях? Явных сигналов к продаже также нет, поскольку дифференциал доходности 10- летних государственных облигаций США и Японии расширяется последние два торговых дня, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 103.50 -105.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Великобритания: Губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью.

EUR/USD:

Последние четыре торговых дня пара торгуется во флэте 1,1001 -1,1119: инвесторы ждут новых драйверов для снижения евро. Почему следует ожидать именно снижение курса евро? Во-первых, позитивная макроэкономическая статистика из США указывает на ускорение экономического роста, а в еврозоне за счет Brexit напротив, ожидается снижение темпа роста ВВП. Во-вторых, позитивная динамика роста заработных плат будет оказывать повышательное давление на инфляцию и в этой связи, FED может пойти на повышение учетной ставки, несмотря на высокую неопределенность в мировой экономике, из-за пресловутого Brexit. Накануне об этом говорила и Эстер Джордж, глава ФРБ Канзаса: “текущая ставка ФРС очень низкая и способна породить финансовую нестабильность”. Так же было отмечено, что монетарным властям следует повышать ставки постепенно учетную ставку. Таким образом, можно сделать вывод о том, что  руководство  FED не прочь повысить ставки в период с сентября по декабрь текущего года. В-третьих, проблемы в европейском банковском секторе начинают усиливаться, что будет негативно сказывать на стоимости евро. В понедельник главный экономист Deutsche Bank Дэвид Фолькертс-Ландау потребовал выделить 150 млрд. евро на поддержку европейской банковской системы. “Штрафные проценты ЕЦБ негативно влияют на финансовый рынок Европы, а низкие курсы акций затрудняют привлечение новых капиталов” – заявил Дэвид Фолькертс-Ландау. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1090/1.1120 и фиксировать прибыль на отметке 1.1000.

GBP/USD:

На мой взгляд, следует продавать британскую валюту на росте котировок по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Уже в этот четверг состоится заседание Банка Англии, от которого инвесторы ждут снижения учетной ставки на 0,25%. В этой связи, на данных ожидания фунт стерлингов будет демонстрировать слабость и только в четверг по факту выхода данных может быть фиксация прибыли по шортам. Возможен и другой сценарий: Банк Англии может понизить ставку сразу на 0,5% и в этой связи, в четверг откатах вверх мы можем не увидеть. В любом случае, на мой взгляд, сегодня и завтра фунт будет находиться под давлением. Во-вторых, снижение котировок черного золота будет оказывать дополнительное давление на котировки британской валюты. Накануне S&P Global Platts отрапортовали о росте добычи в ОПЕК по итогам июня на 300 тыс. баррелей/сутки до уровня 32,73 млн. баррелей/сутки. Официальные данные от ОПЕК будут чуть позже, но инвесторы обеспокоены этим фактом, поскольку в Соединенных штатах также следует ожидать роста добычи в ближайшее время на фоне увеличения числа боровых установок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3045/1.3100 и фиксировать прибыль на отметке 1.2875.

USD/JPY:

Первый торговый день недели пара завершила ростом котировок на 2,1% на фоне роста “аппетита к риску” и ожиданиях новых стимулирующих мер от финансовых властей Японии. На мой взгляд, инвесторы слишком оптимистично восприняли данные факторы и дальнейший рост котировок под вопросом. Почему? Во-первых, американский фондовый рынок в лице индекса S&P500 торгуется сейчас на историческом максимуме и многие инвесторы захотят по фиксировать прибыль по длинным позициям.  Индекс “страха” VIX накануне умеренно подрастал, что также сигнализирует о коррекции вниз. Во-вторых, как было отмечено ранее, в Европе усиливаются проблемы в банковском секторе, что также является негативным фактором для мирового фондового рынка. В то же время, сигналов для открытия позиций Sell сейчас не поступает. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 101.90 -103.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EUR/USD:

В первый торговый день недели не ожидается важной макроэкономической статистики. На кредитных рынках дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии значительно расширился после пятничного релиза по американскому рынку труда, что является позитивным фактором для медведей. Сам отчет по рынку труда можно назвать умеренно позитивным. Во-первых, наблюдается стабильный рост среднего заработка, что будет оказывать повышательное давление на инфляцию. Во-вторых, показатель Non-Farm значительно превысил консенсус-прогноз – инвесторы явно не ожидали таких сильных данных. Однако, по итогам  второго квартала было создано 421 тыс. новых рабочих мест, что на 44% меньшем, чем годом ранее. Этот показатель опустился на минимальный уровень за последние четыре года. Тем не менее, ФРС США нас предупреждали о том, что экономика приближается к состоянию полной занятости и не следует ожидать слишком высоких цифр по Non-Farm. В итоге, монетарный регулятор нас не обманул. Единственное, что огорчило – это рост уровня безработицы на 0,2% м/м. Будет ли оказывать отчет по рынку труда поддержку доллару сегодня? На мой взгляд, да, поскольку инвесторы не ожидали сильных цифр по занятости в несельскохозяйственном секторе. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1070/1.1120 и фиксировать прибыль на отметке 1.0990.

GBP/USD:

Последние два торговых дня пара зажата в диапазоне 1,2875 -1,3046, что указывает на наличие сильных продавцов на рынке, которые набирают позиции в свои портфели. В этой связи, как только эти портфели будут сформированы, мы увидим движение вниз на новые минимумы текущего года. Фундаментальный фон для британской валюты по-прежнему негативный и в этой связи, нам необходимо присоединиться к крупным участникам рынка и активно продавать фунт стрелингов. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снимается к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, на рынке черного золота следует ожидать продолжения нисходящего тренда на фоне укрепления американского доллара и негативных данных от нефтесервисной компании  Baker Hughes, которая в пятницу отрапортовала о росте числа буровых установок в США и Канаде на 10 и 2 единицы соответственно. Снижение цен на нефть традиционно оказывает дополнительное давление на пару GBP/USD. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.2985/1.3045 и фиксировать прибыль на отметке 1.2875.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, рост “аппетита к риску” после позитивного релиза по американскому рынку труда за июнь, является негативным фактором для японской йены, как валюты фондирования и может вызвать рост бычьих настроений. С другой стороны, индекс S&P500 находится всего в одном шаге от исторического максимума и это может заставить многих инвесторов начать фиксировать прибыль по длинным позициям. Этот процесс уже напротив, окажет поддержку японской валюте. Почему у меня присутствуют ожидания того, что рост американского фондового рынка может прекратиться? Вызывает опасение рост котировок золота – желтый металл находится под давление в периоды устойчивого спроса на рисковые активы. Сейчас же наблюдается рост цен, как на золото, так и на акции. В этой связи, сегодня трудно понять: куда же пойдет рынок с точки зрения фундаментального анализа. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100.50 -102.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу